Participaciones
LU1744630424
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija35.7 %
Otros
34.2 %
Renta variable30.1 %
A 29 de ago. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 45.2 %
-
+ 19.1 %
+ 15.2 %
+ 3.6 %
Al 24/09/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
- 4.3 %
+ 19.3 %
+ 14.5 %
+ 10.3 %
- 12.3 %
+ 2.7 %
+ 8.0 %
Valor Liquidativo
145.20 €
AUMs
487 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
42.0 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de ago. de 2025.
A 24 de sep. de 2025.
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de ago. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes, pero se mantuvo por debajo de su indicador de referencia.
- La selección de valores siguió lastrando la rentabilidad relativa, especialmente debido al bajo rendimiento de Alcon, Argenx y Schneider Electric.
- El rendimiento inferior en lo que va de año se explica principalmente por la relativa debilidad de nuestras convicciones a largo plazo, afectadas por el declive del estilo de calidad en Europa.
- En cuanto a la renta fija, compensamos el aumento de los rendimientos europeos gracias a la reducción de la sensibilidad de los bonos, nuestras posiciones vinculadas a la inflación y nuestra exposición al crédito.
Nuestras herramientas de diversificación también contribuyeron, especialmente a través de nuestra exposición al oro, la plata y la divisa.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Se espera que el crecimiento europeo siga siendo débil a corto plazo, con un repunte cíclico probable solo a finales de 2025/2026, respaldado por la disminución de la incertidumbre política, la mejora de los flujos de crédito y el estímulo fiscal alemán.
- La desinflación debería continuar hasta finales de año, a medida que se desvanezcan los efectos de base y se alivien las presiones salariales.
- Las expectativas del mercado ya no son moderadas; la curva de tipos ya descuenta subidas para finales de 2026. La asimetría radica en la postura del BCE: recortará los tipos si es necesario. Se mantiene la preferencia por la cautela en el extremo largo.
- Las estrategias vinculadas a la inflación parecen atractivas, con tipos reales en máximos de la década.
- Seguimos siendo optimistas con respecto a la renta variable, con una alta exposición respaldada por el entorno actual.
- Las empresas de calidad ofrecen valoraciones atractivas, con oportunidades en empresas vinculadas a temas a largo plazo, como la electrificación y la reindustrialización. Se ha reforzado la asignación a los bancos, respaldada por unos sólidos fundamentales.
Los spreads de crédito parecen caros y también proporcionan una buena cobertura frente a la renta variable, pero el carry sigue siendo atractivo y la dispersión ofrece potencial de alfa.
Gráfico de rentabilidad
A 24 de sep. de 2025.Fuente: Carmignac a 25/09/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 29 de ago. de 2025.| Renta fija | 35.7 % |
| Renta variable | 30.1 % |
| Monetario | 29.3 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.4 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 29 de ago. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
30.1 %
Exposición Neta a Renta Variable42.0 %
Active Share90.9 %
Sensibilidad1.7
Yield to Maturity3.1 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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Entorno de mercado
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La curva de tipos de rendimiento de EE. UU. se empinó, con un aumento de los rendimientos a largo plazo debido a las preocupaciones sobre la independencia de la Fed.
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