Participaciones
LU1744630424
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros
44.9 %
Renta variable27.6 %
Renta fija27.5 %
A 30 de abr. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 49.1 %
-
+ 8.6 %
+ 14.4 %
+ 2.6 %
Al 12/05/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4.3 %
+ 19.3 %
+ 14.5 %
+ 10.3 %
- 12.3 %
+ 2.7 %
+ 8.0 %
+ 5.6 %
Valor Liquidativo
149.11 €
AUMs
474 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2026
36.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de abr. de 2026.
A 12 de may. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de abr. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, nuestra estrategia obtuvo una rentabilidad positiva a lo largo del mes, en línea, en términos generales, con su índice de referencia.
- Nuestro portfolio de renta variable fue el principal motor de la rentabilidad, impulsado especialmente por el sector industrial a través de posiciones como Siemens, Prysmian y Schneider Electric, que siguieron beneficiándose de las perspectivas favorables vinculadas a las inversiones en infraestructuras, electrificación y redes eléctricas.
- ASML también contribuyó positivamente a la rentabilidad, ya que siguió beneficiándose de la demanda sostenida de equipos para la fabricación de semiconductores en un contexto de aceleración de las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial. Esta dinámica contribuyó a la rentabilidad de la acción durante ese periodo.
- El sector bancario también contribuyó positivamente, sobre todo a través de UBS y FinecoBank, en un contexto de tipos de interés que sigue favoreciendo la rentabilidad de las entidades financieras europeas.
- Nuestra asignación a renta fija registró una rentabilidad globalmente neutra a lo largo del mes. Aunque nuestro portfolio de créditos se benefició del estrechamiento de los diferenciales, esta contribución positiva se vio compensada en gran medida por nuestras estrategias de cobertura sobre los bonos corporativos high yield.
- Por último, nuestras estrategias contra la inflación también contribuyeron a la rentabilidad del fondo durante ese periodo, al beneficiarse del repunte gradual de las expectativas de inflación.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La guerra en Irán está provocando tres crisis fundamentales: una crisis inflacionaria, cuyos efectos de segunda ronda se subestiman; una crisis de crecimiento, que los mercados consideran actualmente leve, pero que probablemente resulte más grave en Europa que en Estados Unidos; y una crisis fiscal, que debería afectar de manera desproporcionada a los países altamente endeudados.
- En este contexto, la renta variable sigue siendo nuestra clase de activos preferida, con una exposición del 45% y una posición subyacente diversificada. En las últimas semanas, hemos aprovechado el aumento de la volatilidad para aumentar nuestra exposición a sectores con un beta más elevado, como los bancos y las Industrials del Euro Stoxx. Esto se compensa con nuestro portfolio principal de acciones de calidad.
- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una exposición ligeramente larga a los tipos europeos, especialmente en el extremo corto de la curva, ya que los mercados ya están descontando un escenario base y uno adverso del BCE en lo que respecta a las subidas de tipos.
- En el ámbito crediticio, seguimos manteniendo una protección significativa en los activos de high yield, ya que los niveles actuales de los spreads parecen demasiado optimistas, teniendo en cuenta los riesgos asociados al aumento de los precios de las materias primas, las preocupaciones sobre el crecimiento y las tensiones en el crédito privado.
- Por último, en las últimas semanas hemos vuelto a invertir en oro, tras haber reducido nuestra exposición a cero en marzo.
Gráfico de rentabilidad
A 12 de may. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 13/05/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de abr. de 2026.| Monetario | 38.1 % |
| Renta variable | 27.6 % |
| Renta fija | 27.5 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 6.9 % |
| Credit Default Swap | -24 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
27.4 %
Exposición Neta a Renta Variable36.7 %
Active Share97.9 %
Sensibilidad2.9
Yield to Maturity3.4 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
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Hasta el 31/12/2024, el índice era el 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado