Participaciones
FR0010149179
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 129.8 %
+ 22.5 %
+ 11.4 %
- 2.5 %
- 2.2 %
Al 20/05/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
415.16 €
AUMs
171 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2025
16.0 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 20 de may. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de abr. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Abril fue un mes difícil para el Fondo, que registró rentabilidades negativas debido a la volatilidad aleatoria creada por los constantes cambios, los giros en U y los anuncios, a menudo erróneos, de varios representantes de la Casa Blanca, incluido el propio Trump.- La mayor parte de las pérdidas se debieron al costoso repunte de la Volatilidad y a la perturbación de nuestras coberturas de futuros y opciones. Dentro de la cartera de renta variable uni-accionarial, se obtuvieron rentabilidades positivas de nuestras exposiciones a tecnología, bienes inmobiliarios, servicios públicos, materiales y sanidad.
- Mientras tanto, los principales detractores a nivel sectorial fueron las comunicaciones, los productos de consumo discrecional, la energía y las Finanzas.
- Los principales ganadores de la selección de valores fueron las posiciones largas en Fresenius, impulsadas por una revalorización de los beneficios, Tesco tras unos beneficios superiores a los previstos, y las posiciones cortas en valores de semiconductores que sufrieron debido a la corrección de los inventarios y a unas perspectivas de beneficios débiles.
- Los principales rezagados de la selección de valores incluyeron posiciones largas en JD.com, que se vieron afectadas por los aranceles chinos; Azelis Group, que sufrió debido a una previsión de beneficios incumplida; y Adidas, que se vio afectada por un inesperado anuncio de aranceles en Vietnam.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un mes de gran volatilidad, nos centramos en la gestión de riesgos para proteger el capital, aprovechando al mismo tiempo las oportunidades para obtener beneficios en posiciones cortas y añadir a nombres sobrevendidos con gran convicción, tanto en las posiciones existentes como en las nuevas. - Aumentamos la exposición a los valores favoritos en tecnología y comunicaciones, industriales, valores nacionales no expuestos a los acantilados, como Tesco, y empresas de alta calidad, como Munich Re.
- Además, cubrimos posiciones cortas en semiconductores, materiales, consumo y cíclicos industriales para asegurar beneficios.
- Seguimos operando en un entorno de elevada incertidumbre, en el que los titulares de última hora pueden cambiar rápidamente la narrativa, dificultando una elevada convicción a corto plazo. Sin embargo, este entorno ofrece importantes oportunidades tanto para nuestras carteras largas como cortas. Equivocarse puede resultar costoso, por lo que es necesario adoptar un enfoque ágil y paciente antes de desplegar más capital.
- Estamos a la espera de que se aclaren: 1) los aranceles reales, 2) su impacto en la economía, los sectores y las acciones, y 3) la identificación de las mejores oportunidades para la asignación de capital.
- Actualmente, favorecemos los nombres y sectores con menor riesgo arancelario, como los bancos de la UE y los nombres de crecimiento estructural, incluidas las sobrevendidas empresas tecnológicas, de comunicación y relacionadas con la inteligencia artificial.
- Al mismo tiempo, estamos dispuestos a aumentar la exposición a nombres que cotizan con elevadas primas de riesgo, anticipando un alivio significativo una vez que surja información más clara.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de may. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 22/05/2025
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de abr. de 2025.| Europa EUR | 24.0 % |
| Europa ex-EUR | 11.7 % |
| Otros | 2.3 % |
| América del Norte | 0.9 % |
| Derivados de índices | -22.9 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable16.0 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
-1.5
Número Sociedades en Cartera51
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Análisis recientes
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alternative Strategy • 14 de abril de 2025 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Alternative Strategy • 17 de enero de 2025 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 minuto(s) de lectura
Alternative Strategy • 15 de octubre de 2024 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado