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A EUR Acc • FR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
- Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
- Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
- Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95,3 %
Otros
4,7 %
A 31 de jul. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 341,0 %
+ 74,1 %
+ 43,6 %
+ 45,8 %
+ 14,0 %
Al 14/08/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valor Liquidativo
441,04 €
AUMs
330 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
70,9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de jul. de 2026.
A 14 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.
Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de jul. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo obtuvo un rendimiento positivo tanto en términos absolutos como relativos. La estrategia implementada en el fondo principal, Carmignac Investissement, resultó beneficiosa, al combinar la exposición a segmentos tecnológicos con empresas de alta calidad en atención sanitaria, infraestructura financiera y negocios de software más defensivos.
- Las participaciones en infraestructura financiera respaldaron el rendimiento, notablemente Intercontinental Exchange y Mastercard. En el sector sanitario, McKesson, Cencora y Regeneron también estuvieron entre los principales contribuyentes.
- Por el contrario, las acciones de hardware, componentes y equipos expuestas a la cadena de valor de la IA en Asia tuvieron un rendimiento inferior. SK Hynix fue el mayor detractor, seguido de Nitto Boseki, TSMC, Asia Vital Components, Lotes y ASML. Estas acciones se vieron afectadas por la toma de beneficios en medio de la preocupación por el retorno de la inversión en IA y la creciente competencia china.
- La toma de beneficios en determinadas acciones de alta beta, particularmente dentro del segmento de hardware, respaldó el rendimiento relativo del fondo en el sector tecnológico. Mientras tanto, empresas de software como Atlassian y Microsoft se beneficiaron de la resiliencia de sus modelos de negocio de ingresos recurrentes, lo que les permitió mantenerse bien y, en algunos casos, repuntar tras un comienzo de año más difícil.
- Por último, nuestras estrategias de cobertura de renta variable restaron ligeramente al rendimiento del fondo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras la volatilidad observada en julio, seguimos siendo constructivos respecto a la renta variable mundial, manteniendo al mismo tiempo un enfoque selectivo. La cartera sigue combinando beneficiarios a largo plazo de la IA con empresas de alta calidad que operan en segmentos más defensivos o aún infravalorados.
- Mantenemos una exposición limitada a los hiperescaladores. La competencia en computación en la nube e IA les obliga a seguir invirtiendo, pero el aumento del gasto en infraestructura está pesando sobre el flujo de caja libre, mientras que la visibilidad sobre la monetización y los casos de uso final sigue siendo limitada. Sus valoraciones pueden parecer atractivas según los múltiplos de beneficios, pero son menos convincentes sobre la base del valor de empresa respecto al flujo de caja libre. Por lo tanto, redujimos sustancialmente nuestras posiciones en Alphabet, Meta y Microsoft.
- Por el contrario, aprovechamos la debilidad del mercado para añadir gradual y selectivamente varias empresas de semiconductores y hardware tecnológico, incluidas SK Hynix, DISCO, Sumitomo Electric, Nitto Boseki y Lotes. Sus beneficios siguen siendo sólidos y deberían seguir beneficiándose del desarrollo de la infraestructura de IA, independientemente del ritmo al que los hiperescaladores moneticen finalmente sus inversiones.
- Tras su sólido rendimiento reciente, también reducimos McKesson y Cencora para asegurar parte de las ganancias. Estos ajustes de cartera nos permitieron redistribuir capital hacia oportunidades que, en nuestra opinión, ofrecen un perfil de riesgo-rentabilidad más atractivo, preservando al mismo tiempo el equilibrio entre crecimiento estructural, disciplina de valoración y resiliencia.
Gráfico de rentabilidad
A 14 de ago. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 18/08/2026
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable70.9%
Tasa de inversión global98.8%
Master Fund Allocation98.0%
Para acceder a la vista semanal
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