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Estrategias de renta variable

Carmignac Investissement Latitude

Fondo de inversión de derecho francésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR Acc • FR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
  • Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
  • Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
  • Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).
Principales documentos
Monthly Factsheet
Asignación de activos
Renta variable88,1 %
Otros 11,9 %
A 30 de oct. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 357,7 %
+ 87,6 %
+ 50,4 %
+ 51,2 %
+ 9,9 %
Del 31/12/2004
Al 10/11/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valor Liquidativo
457,71 €
AUMs
327 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/10/2026
40.1%
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 10 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de oct. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Entorno de mercado

  • Los mercados bursátiles mundiales vivieron un mes de octubre lleno de acontecimientos, en un contexto de una ajetreada temporada de resultados. Aunque el índice bursátil mundial cerró el mes prácticamente sin cambios, los movimientos subyacentes fueron mucho más pronunciados: los segmentos de beta alta y las acciones que más se habían beneficiado del impulso en torno a la inteligencia artificial sufrieron una fuerte corrección, lo que provocó una mayor dispersión entre sectores y estilos.
  • La temporada de resultados se mantuvo fundamentalmente sólida, ya que más del 80 % de las empresas del S&P 500 que han presentado sus resultados hasta la fecha han superado las expectativas de beneficio por acción (BPA) y el crecimiento combinado de los beneficios ha alcanzado en torno al +30 % interanual. En este sólido contexto, destacó la intensificación de la inversión de los gigantes tecnológicos estadounidenses en infraestructuras de IA. A pesar de unos resultados operativos en general sólidos, la aceleración de los gastos de capital y la consiguiente presión sobre la generación de efectivo provocaron una mayor cautela. Los inversores se están volviendo cada vez más exigentes en cuanto a la rentabilidad de estas inversiones, lo que ha desencadenado una corrección en las acciones tecnológicas de megacapitalización estadounidenses que se extendió rápidamente a lo largo de la cadena de valor en general, especialmente en Corea del Sur y Taiwán.
  • Este movimiento vino acompañado de una marcada rotación de estilos. Las acciones con elevado momentum y beta alta perdieron terreno en favor de empresas de mayor calidad que ofrecían una mayor visibilidad de los beneficios, con un renovado interés, sobre todo, en el sector sanitario y en determinados valores financieros.
  • Por último, el contexto macroeconómico siguió sin favorecer una mayor expansión de los múltiplos. El crecimiento resistente de EE. UU., la inflación persistente y el aumento de los precios del petróleo mantuvieron elevados los rendimientos reales y la prima por plazo. En este contexto, la Reserva Federal mantuvo sin cambios los tipos de interés oficiales, al considerar que el equilibrio entre la actividad económica y la inflación aún no justificaba una mayor flexibilización monetaria.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto de mercado tan disperso, la estrategia obtuvo una rentabilidad positiva tanto en términos absolutos como relativos. La diversificación de la cartera desempeñó su papel: la debilidad de nuestras posiciones expuestas a la cadena de valor de la inteligencia artificial se vio más que compensada por nuestras inversiones en el sector financiero y el sanitario, así como por nuestras coberturas de renta variable.
  • El sector tecnológico fue el principal lastre, sobre todo a través de SK Hynix, Nvidia, TSMC y BizLink. Estas acciones se vieron arrastradas por la corrección generalizada entre los valores beneficiados por la IA, impulsada por la preocupación ante la aceleración de la inversión de capital de los hiperescaladores, más que por un deterioro de los fundamentales. SK Hynix, por ejemplo, presentó unos resultados por encima de las expectativas, respaldados por la sólida demanda de memoria HBM. Nuestra significativa infraponderación en los hiperescaladores también contribuyó a la rentabilidad relativa del Fondo.
  • Por el contrario, nuestros motores de rentabilidad fuera del sector tecnológico desempeñaron su papel. Tradeweb, S&P Global e ICE contribuyeron de manera notable, al igual que McKesson y Cencora en el sector sanitario. Genmab destacó por su rendimiento superior tras los resultados muy alentadores de la fase III del petosemtamab en el tratamiento de determinados cánceres de cabeza y cuello.
  • Por último, nuestras coberturas de renta variable aportaron una contribución positiva significativa a lo largo del mes, lo que ayudó a la estrategia a beneficiarse del fuerte aumento de la volatilidad del mercado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En un mercado que sigue estando muy concentrado y que se caracteriza cada vez más por frecuentes rotaciones, la flexibilidad sigue siendo esencial. Por ello, buscamos construir una cartera capaz de adaptarse rápidamente a los cambios en el liderazgo del mercado, sin depender de un único tema de inversión.
  • En el ámbito de la IA, seguimos dando preferencia a las empresas de hardware, que se benefician directamente de la importante inversión que se está destinando a infraestructuras. En particular, estamos posicionados en varios cuellos de botella de la cadena de valor: memoria, semiconductores, equipos, conectividad y refrigeración.
  • También vemos oportunidades en empresas de alta calidad que, en nuestra opinión, se han visto excesivamente penalizadas por las preocupaciones relacionadas con la IA, especialmente en el sector de los servicios de pago. Al mismo tiempo, seguimos diversificando nuestros motores de rentabilidad hacia áreas menos dependientes del ciclo de la IA, como la biotecnología, los distribuidores farmacéuticos, determinados sectores industriales y el sector financiero de los mercados emergentes.
  • Dadas las persistentes tensiones geopolíticas y la continua incertidumbre en torno a la inflación, mantenemos coberturas de renta variable para reducir la sensibilidad de la cartera ante períodos de mayor volatilidad en los mercados.
  • Asimismo, seguimos cubriendo parte de la exposición en dólares estadounidenses del fondo subyacente, lo que limita el impacto de las fluctuaciones de la divisa en la rentabilidad.

Gráfico de rentabilidad

A 11 de nov. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/11/2026

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 30 de oct. de 2026.
Exposición Neta a Renta Variable40.1%
Tasa de inversión global95.5%
Master Fund Allocation98.0%
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