Carmignac Investissement Latitude

Mercados mundialesArtículo 8

Participaciones

A EUR Acc • FR0010147603

Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas

Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).

Principales documentos

Monthly Factsheet KID

Asignación de activos

Renta variable93.9 %

Otros 6.1 %

A 29 de ago. de 2025.

Escala de Riesgo

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

Duración Mínima Recomendada de la Inversión

5 años

Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses

+ 296.9 %

+ 57.4 %

+ 50.6 %

+ 47.2 %

+ 15.5 %

Del 31/12/2004
Al 25/09/2025

Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024

- 4.9 %

+ 1.3 %

+ 0.3 %

- 16.1 %

+ 9.1 %

+ 27.0 %

- 6.2 %

+ 2.1 %

+ 13.2 %

+ 10.2 %

Valor Liquidativo

396.86 €

AUMs

217 M €

Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025

67.6 %

Clasificación SFDR

Artículo

A 29 de ago. de 2025.

A 25 de sep. de 2025.

Estrategias de renta variableCarmignac Investissement Latitude

Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 de ago. de 2025.

Equipo de gestión de Fondos

Frédéric Leroux

Head of Cross Asset, Fund Manager

Entorno de mercado

Los mercados han estado superando las dificultades durante la mayor parte del verano.
En agosto de 2025, los mercados bursátiles registraron sólidas ganancias a nivel mundial, y los principales índices, como el S&P 500 y el Nasdaq, alcanzaron nuevos máximos históricos. Estas ganancias fueron impulsadas principalmente por un pequeño grupo de empresas tecnológicas de gran capitalización, entre las que se encuentran Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon.
En Jackson Hole, tras la publicación de las nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., que apuntaban a una desaceleración del mercado laboral, Powell abrió la puerta a posibles recortes de tipos a mediados de septiembre. Esto alimentó las expectativas de un ciclo de recortes agresivo.
Los mercados europeos obtuvieron resultados inferiores a los esperados en la divisa local, con Francia a la zaga debido, en particular, a la incertidumbre política.
Las acciones chinas onshore subieron a máximos de la última década, respaldadas por el optimismo en torno a las reformas contra la involución, la fortaleza del sector tecnológico y las medidas incrementales del Gobierno destinadas a impulsar el mercado de valores.
El euro se apreció frente al dólar durante el periodo, lo que creó una divergencia entre el rendimiento de los índices denominados en la divisa local y en euros.

Comentario de rentabilidad

En agosto, nuestra estrategia registró un rendimiento ligeramente negativo, mientras que su indicador de referencia registró una ganancia moderada.
Las posiciones tecnológicas de la cartera vinculadas a la inteligencia artificial (TSMC, Nvidia, SK Hynix) lastraron la rentabilidad tras un excelente comienzo de año.
Alphabet fue el principal contribuyente positivo, respaldado por unos resultados muy sólidos en el segundo trimestre de 2025, impulsados por la integración acelerada de la IA en todos sus negocios y el crecimiento de su segmento de nube.
Por el contrario, nuestra selección de valores financieros (Tradeweb, ICE), así como nuestras posiciones en el sector sanitario (Vertex, Lantheus, McKesson), lastraron el rendimiento, a pesar del modesto repunte de Novo Nordisk.
Por último, nuestras coberturas en los mercados de renta variable estadounidenses lastraron la estrategia, mientras que nuestro posicionamiento defensivo en el dólar contribuyó positivamente.

Perspectivas y estrategia de inversión

El contexto de riesgo sigue siendo favorable: condiciones financieras laxas, fuerte actividad de recompra, disminución de los riesgos arancelarios y flujos minoristas.
Perspectivas de inversión en IA: se prevé que las inversiones en hiperescaladores aumenten un +49 % en 2025 y un +18 % en 2026, lo que supondrá un fuerte impulso para el mercado.
Valoraciones: los niveles históricamente elevados suscitan preocupación por la efervescencia del mercado y aumentan la vulnerabilidad a los rendimientos (reales) más altos.
Los principales temas de inversión de Carmignac Investissement son los siguientes:
o Inteligencia artificial: la demanda se está acelerando por parte de los hiperescaladores y los gobiernos al inicio del ciclo de innovación, mientras que la oferta sigue siendo limitada. Nuestra exposición está diversificada entre la electrónica y los semiconductores y las aplicaciones de IA en Asia y Estados Unidos.
o Industria: nos centramos en empresas que se benefician de temas estructurales como la electrificación, la reindustrialización y la industria aeroespacial, con preferencia por la exposición europea respaldada por el estímulo fiscal alemán.
o Finanzas: estamos aumentando la asignación a valores de calidad (S&P Global, Mastercard, Tradeweb), al tiempo que mantenemos una exposición selectiva a los bancos de mercados emergentes (Kotak Mahindra, Itaú Unibanco, Banorte).
En Carmignac Investissement Latitude, seguimos manteniendo una postura cautelosa con respecto a los mercados de renta variable (60-70 % de exposición a la renta variable) y hemos cubierto una parte significativa de nuestra exposición al dólar estadounidense.