Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Participaciones
LU2923680461
Escala de Riesgo
3 / 7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Valor Liquidativo
100.68 £
AUMs
49 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/10/2025
25.3 %
Clasificación SFDR
Artículo 8
Aún no se dispone de datos de rendimiento
Debido a las regulaciones europeas, no se nos permite mostrar el rendimiento de los Fondos ya que aún no tiene un historial de un año.
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Comentarios del equipo de inversión
Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Informes mensuales
A 31 de oct. de 2025.El equipo de inversión
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo generó un rendimiento positivo en octubre. La rentabilidad se vio impulsada principalmente por la selección de valores dentro del sector tecnológico, con ganancias notables de las posiciones largas en empresas beneficiarias de la IA y las posiciones cortas en empresas de software vulnerables a la disrupción provocada por la IA.
- Otras contribuciones positivas provinieron de los sectores sanitario e industrial.
- A pesar del sentimiento negativo que rodea a las finanzas, vinculado a las preocupaciones sobre el crédito privado estadounidense que se extendieron a los mercados europeos, la exposición del fondo a las Finanzas siguió aportando una contribución positiva durante el mes.
- Los principales contribuyentes fueron Longs en Fresenius, que se benefició del aumento de las expectativas antes de la publicación de resultados , y Sartorius, que superó las expectativas gracias al fuerte crecimiento de los pedidos.
- Entre los sectors más perjudicados se encuentran los productos de consumo no básico, los materiales, las comunicaciones y los servicios públicos.
- Los principales detractores fueron Longs in Meta, que se enfrentó a la preocupación del mercado por la magnitud de sus gastos de capital, y un corto en el sector del lujo, que obtuvo resultados inferiores a los esperados debido a unos resultados del tercer trimestre mejores de lo previsto.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La actividad del portfolio se concentró en torno a la ajetreada temporada de resultados, con varios ajustes realizados tanto antes como después de la publicación de los resultados de las empresas.
- El fondo también trató de aprovechar la volatilidad intramensual, aumentando de forma selectiva la exposición a la tecnología, especialmente entre los líderes y beneficiarios de la inteligencia artificial.
- La exposición al sector Industrials se incrementó ligeramente mediante la introducción de nuevas posiciones, como Vestas, un fabricante líder de aerogeneradores que se beneficia del acelerado crecimiento de los pedidos y la mejora de los márgenes a medida que aumenta la nueva capacidad.
- Mientras tanto, se redujo la exposición a los sectores de telecomunicaciones, servicios públicos, productos de primera necesidad y materiales mediante una combinación de ventas de posiciones largas y aumento de las posiciones cortas.
- Tras la bajada de tipos de la FED en octubre, que se produjo tal y como se esperaba, aunque acompañada de un tono ligeramente agresivo, y una vez completada la mayor parte de los informes de resultados del tercer trimestre (incluidas las grandes tecnológicas estadounidenses), el mercado entra en una fase más tranquila, con menos noticias corporativas.
- El riesgo clave sigue siendo el cierre del gobierno estadounidense, que, de prolongarse, podría pasar de ser un periodo temporal de menor visibilidad de los datos a uno que afecte significativamente a la actividad económica real.
Escenarios de rentabilidad
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto durante los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
Este cuadro muestra el dinero que usted podría recibir a lo largo de los próximos 5 años, en función de los distintos escenarios, suponiendo que invierta 10 000 GBP.
Este cuadro muestra el dinero que usted podría recibir a lo largo de los próximos 5 años, en función de los distintos escenarios, suponiendo que invierta 10 000 GBP.
Escenarios de rentabilidad
A Sep. 2025.Escenarios
En caso de salida después de 1
año
En caso de salida después de 3
años
Tensión
Lo que podría recibir tras deducir los costes
Rendimiento medio cada año
6100 GBP
-39.00 %
6800 GBP
-12.06 %
Desfavorable
Lo que podría recibir tras deducir los costes
Rendimiento medio cada año
9070 GBP
-9.30 %
9640 GBP
-1.21 %
Moderado
Lo que podría recibir tras deducir los costes
Rendimiento medio cada año
10580 GBP
+5.80 %
11350 GBP
+4.31 %
Favorable
Lo que podría recibir tras deducir los costes
Rendimiento medio cada año
12270 GBP
+22.70 %
13410 GBP
+10.27 %
El escenario desfavorable se produjo para una inversión entre 10/2021 y 10/2024.
El escenario moderado se produjo para una inversión entre 12/2019 y 12/2022.
El escenario favorable se produjo para una inversión entre 02/2016 y 02/2019.
Fuente: Carmignac a 30 de sep. de 2025.
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