Participaciones
LU0992626720
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable93.3 %
Otros
6.7 %
A 30 de sep. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 157.8 %
+ 162.1 %
+ 29.8 %
+ 54.4 %
+ 28.7 %
Al 27/10/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.4 %
+ 17.8 %
+ 24.6 %
- 17.3 %
+ 19.8 %
+ 65.9 %
- 15.8 %
- 9.4 %
+ 8.0 %
+ 0.5 %
Valor Liquidativo
257.83 £
AUMs
517 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2025
97.0 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 de sep. de 2025.
A 27 de oct. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
.png){kind=logo}
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de sep. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En septiembre, el fondo obtuvo un excelente rendimiento, superando a su indicador de referencia.
- SK Hynix fue la empresa que más contribuyó, beneficiándose de la fuerte demanda mundial de semiconductores, las atractivas valoraciones y un entorno político favorable al mercado. Además, el anuncio de la empresa sobre la certificación interna de su memoria HBM4 y los preparativos para la producción en masa fue recibido positivamente por los inversores.
- Dentro del tema de la inteligencia artificial y los semiconductores, la cartera también se benefició de sus posiciones en TSMC y Elite Material.
- En China, el fuerte repunte del mercado respaldó nuestras posiciones en valores de productos de consumo no básico, como Vipshop y Tencent, así como en CATL, el gigante chino de baterías para vehículos eléctricos.
- Por último, nuestras posiciones en Latinoamérica también aportaron valor, en particular a través de las empresas brasileñas de servicios públicos Eletrobras y Equatorial Energia, junto con el banco mexicano Banorte y la empresa inmobiliaria industrial Vesta.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras años de retraso con respecto a los mercados desarrollados, las acciones de los mercados EM muestran signos de recuperación estructural. Seguimos viendo múltiples factores favorables para un repunte sostenido de los mercados EM: un dólar estadounidense más débil, recortes de tipos, mejora de la gobernanza corporativa y las políticas industriales, dinámicas comerciales más claras y un crecimiento resistente de los beneficios.
- Asia sigue siendo nuestro foco estratégico, especialmente a través de la exposición a la cadena de valor de la inteligencia artificial. Mantenemos posiciones de alta convicción en SK Hynix y TSMC, dos facilitadores fundamentales del desarrollo global de la IA.
- En China, destacan dos tendencias positivas: un mayor impulso hacia la innovación tecnológica y un resurgimiento del interés de los inversores en los mercados de Hong Kong. Tenemos posiciones selectivas en líderes en innovación y baterías (CATL) y movilidad del futuro (Didi), al tiempo que favorecemos a las empresas de High Yield y favorables a los accionistas.
- Latinoamérica sigue siendo una asignación fundamental, anclada en Brasil y México. Mantenemos nuestra convicción en las empresas de servicios públicos brasileñas y los bancos mexicanos, aunque hemos recortado parcialmente la exposición tras el fuerte repunte registrado en lo que va de año.
- Aunque la India ha tenido un rendimiento inferior a corto plazo, consideramos que las perspectivas de crecimiento a largo plazo siguen intactas, por lo que mantenemos la exposición a franquicias nacionales de calidad en los sectores bancario, de seguros y de consumo, en gran medida aisladas de los riesgos arancelarios.
- Con el índice MSCI EM acercándose a una relación precio/beneficio (P/E) de 15 veces, cerca de sus máximos históricos, nos mantenemos disciplinados: recogemos beneficios en valores con buen rendimiento como Eletrobras, Elite Materials y Vipshop, y aumentamos nuestra exposición a valores de alta convicción en los que vemos más potencial alcista, como SK Hynix, Didi y Prosus (como sustituto de Tencent).
- También hemos iniciado una posición en Asia Vital Components, líder taiwanés en refrigeración líquida, un operador de alta calidad con un sólido balance. El reciente retroceso ha ofrecido un punto de entrada muy atractivo.
Gráfico de rentabilidad
A 27 de oct. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 28/10/2025
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2025.| Asia | 81.2 % |
| América Latina | 17.8 % |
| Europa del Este | 1.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
93.3 %
Exposición Neta a Renta Variable97.0 %
Numero de emisiones38
Active Share83.2 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Fund Manager
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 24 de octubre de 2025 • Inglés
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
5 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 25 de julio de 2025 • Inglés
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q2 2025
3 minuto(s) de lectura
Nuestras perspectivas • 1 de julio de 2025 • Español
Mercados emergentes: Oportunidades con el cambio de paradigma mundial
6 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado