Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Grande Europe
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 9Participaciones
LU0099161993
Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
- La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
- Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.2 %
Otros
4.8 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 219.9 %
+ 97.0 %
+ 16.2 %
+ 11.9 %
- 10.4 %
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 5.1 %
+ 10.4 %
- 9.6 %
+ 34.8 %
+ 14.5 %
+ 21.7 %
- 21.1 %
+ 14.8 %
+ 11.3 %
- 0.9 %
Valor Liquidativo
319.90 €
AUMs
509 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/01/2026
95.2 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 de ene. de 2026.
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 27 de feb. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Durante el mes de febrero, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta negativa y quedó por debajo de su indicador de referencia.
- El sector sanitario fue el principal lastre en términos relativos, debido principalmente a la debilidad de Novo Nordisk y EssilorLuxottica.
- Novo Nordisk fue la empresa que más se rezagó, ya que el precio de sus acciones siguió bajando tras el fracaso del ensayo clínico y en medio de la intensificación de la presión competitiva de Eli Lilly, que está ganando cada vez más cuota de mercado.
- El sector tecnológico también se vio afectado, ya que los inversores reevaluaron el perfil de riesgo-rentabilidad del crecimiento impulsado por la inteligencia artificial.
- Capgemini se debilitó tras la publicación de sus resultados, en medio de una interpretación cautelosa de las previsiones, mientras que Dassault Systèmes registró un rendimiento significativamente inferior al esperado tras publicar unos resultados del cuarto trimestre más débiles de lo previsto.
- Por otro lado, la asignación a Industrials, un sector que reforzamos considerablemente en 2025, fue el que más contribuyó a la rentabilidad.
- Schneider Electric y Kingspan se beneficiaron de unos sólidos resultados y unas perspectivas positivas, lo que tranquilizó a los inversores en cuanto a la visibilidad de los beneficios y el impulso del cash flow.
- Las posiciones en Productos de Primera Necesidad obtuvieron buenas rentabilidades en términos absolutos, y L'Oréal y Unilever se beneficiaron de la incertidumbre macroeconómica, que llevó a los inversores a buscar empresas con un beta bajo, resistentes y generadoras de cash flow.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En febrero, realizamos varios ajustes en el portfolio a medida que surgían nuevas oportunidades.
- Redujimos significativamente nuestra posición en Novo Nordisk tras unos resultados decepcionantes.
- También hemos reducido nuestra exposición a los bancos, al tiempo que hemos aumentado considerablemente nuestra posición en FinecoBank antes de su Capital Markets Day, donde vemos una relación riesgo-rentabilidad favorable.
- Además, reevaluamos nuestro posicionamiento en áreas potencialmente afectadas por la IA. Redujimos notablemente la exposición a determinadas empresas de software, entre ellas SAP y Capgemini.
- Por el contrario, hemos añadido a la cartera empresas de servicios de información que a menudo se consideran «perdedoras de la IA», como RELX y Experian, ya que creemos que la IA actuará como un facilitador que mejorará sus datos, análisis y capacidad de fijación de precios, en lugar de alterar sus modelos de negocio.
- Por último, hemos añadido DSV y Novonesis tras la reciente caída del precio de sus participaciones, ya que seguimos viendo unos sólidos fundamentos a largo plazo.
- Tras el euforizante repunte de los sectores nacionales europeos, creemos que es probable que el mercado acepte la realidad de que la implementación de los planes de gasto fiscal anunciados recientemente y su impacto económico tangible tardarán más tiempo en materializarse de lo que se había previsto inicialmente.
- El recorte de los tipos de interés por parte de los bancos centrales europeos concuerda con unas perspectivas de beneficios más débiles que aún no se reflejan en las previsiones consensuadas. A medida que nos adaptamos a este entorno, es probable que los principales beneficiarios sean los productores estables y las empresas más defensivas.
- Esto crea un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo, especialmente ahora que los mercados vuelven a centrarse en los fundamentos y la visibilidad de los beneficios cobra cada vez más valor.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de mar. de 2026.?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/03/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de ene. de 2026.| Europa | 100.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de ene. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
95.2 %
Exposición Neta a Renta Variable95.2 %
Numero de emisiones49
Active Share80.2 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
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