Participaciones
LU2585801256
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 9.3 %
-
-
-
+ 4.0 %
Al 25/09/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.8 %
+ 3.1 %
Valor Liquidativo
109.29 €
AUMs
231 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/08/2025
90.9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 25 de sep. de 2025.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de ago. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró un rendimiento positivo durante el mes.
- Los principales contribuyentes al rendimiento fueron: Frontier Communications, Verona y Spartannash.
- Los principales factores que restaron rendimiento fueron: Olo, Cantaloupe y Banca Generali.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo se sitúa en el 109 %, lo que supone un aumento con respecto al mes anterior. A pesar del elevado número de transacciones que han salido de la cartera en los dos últimos meses, las nuevas transacciones anunciadas a finales de julio y en agosto han aumentado el capital desplegado en la estrategia.
Con 65 posiciones en la cartera, la diversificación sigue siendo satisfactoria: por lo tanto, el aumento de la tasa de inversión va acompañado de un aumento marginal del riesgo global de la cartera. - 2025 sigue pareciendo mucho más prometedor que 2024 gracias a un entorno antimonopolístico más favorable para la actividad de fusiones y adquisiciones en todo el mundo: un cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump, la publicación del informe Draghi en Europa que recomienda la aparición de campeones nacionales para hacer frente a la competencia mundial, los reguladores del Reino Unido presionados por los políticos para dar prioridad a la actividad económica y el mercado japonés que sigue abriéndose al capital extranjero.
- La bajada de los tipos de interés también debería impulsar la actividad de fusiones y adquisiciones en los próximos trimestres.
- Si bien la inestabilidad vinculada a la guerra arancelaria iniciada por la administración Trump, combinada con las tensiones geopolíticas, frenó el impulso y hizo que la recuperación fuera menos sostenida de lo esperado en la primera mitad del año, la importancia de los anuncios realizados a finales del verano y el aumento de las guerras de ofertas nos permiten ser muy optimistas sobre la segunda mitad del año.
Gráfico de rentabilidad
A 25 de sep. de 2025.Fuente: Carmignac a 27/09/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de ago. de 2025.| América del Norte | 38.1 % |
| Europa ex-EUR | 23.1 % |
| Otros | 16.6 % |
| Europa EUR | 13.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 29 de ago. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable90.9 %
Número de estrategias largas65
Merger arbitrage exposure108.8 %
Liquidez y otros23.7 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
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Entorno de mercado
En un contexto de tipos de interés bajos, los fondos de capital riesgo siguen ganando fuerza, y el 30 % de las transacciones anunciadas son LBO. Un ejemplo es la adquisición de Dayforce en Estados Unidos por parte de Thoma Bravo por 11 000 millones de dólares.