Estrategias de Activos Privados
Carmignac Private Evergreen
Participaciones
LU2799473124
Escala de Riesgo
6 / 7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
Del 15/05/2024
Al 31/12/2025
+ 31.2 %
-
-
-
+ 5.1 %
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
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+ 24.8 %
+ 5.1 %
Valor Liquidativo
131.20 €
AUMs
151 M €
Clasificación SFDR
Artículo 8
REPARTICIÓN DE ACTIVOS
Esta sección detalla la asignación de inversiones entre las distintas clases de activos dentro de los mercados privados, como inversiones secundarias, inversiones primarias e inversiones directas, así como la proporción de activos líquidos (mantenidos en la manga líquida). Proporciona una visión general de la composición de la cartera y puede ajustarse en cualquier momento.
Estrategia/subactivo exposición (% Activo neto)
A 31 de dic. de 2025.- Coinversiones secundarias
- 49.4 %
- Inversiones con mayor liquidez
- 36.3 %
- de los cuales destinados a los elementos a pagar y a cobrar identificados
- 18.4 %
- de los cuales, efectivo neto disponible (después de identificar los elementos a pagar y a cobrar)
- 17.9 %
- Coinversiones directas
- 10.4 %
- Inversiones del Fondo en mercados primários y secundários
- 3.9 %
Principales riesgos de inversión
Esta sección proporciona una visión general de las principales participaciones del fondo, incluyendo detalles sobre los tipos específicos de inversiones y sus respectivas ponderaciones en porcentaje de los activos totales del fondo.
PRINCIPALES INVERSIONES (% Activo Neto)
A 31 de dic. de 2025.| Project Michigan | 11.7% |
| Project Roland | 10.8% |
| Project Bernabeu | 10.4% |
| Project Archimed | 5.8% |
| Project Riva | 5.6% |
| Project Luigi | 5.1% |
| Project Skyline | 3.3% |
| Project Nick | 3.2% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.4% |
| Project Minerva | 2.2% |
Total
60.5 %
Desglose por zonas geográficas
La exposición del Fondo a un país o región específicos le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. El desglose geográfico también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2025.| Europa | 48.8 % |
| North America | 47.5 % |
| Asia | 3.4 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa48.8 %
 Europa |
Para acceder a la vista semanal
Desglose por Sector
La exposición del Fondo a un sector específico le da una idea de su diversificación y de las oportunidades y riesgos que conlleva. La asignación sectorial también proporciona una visión general de la estrategia de inversión del Fondo y de su posicionamiento actual.
Vintage Breakdown
La añada se refiere al año en el que Carmignac Private Evergreen invirtió en las empresas subyacentes, ya sea directamente a través de coinversiones directas, o indirectamente a través de operaciones secundarias.
Vintage Breakdown
A 31 de dic. de 2025.Comentarios del equipo de inversión
Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.
Carmignac Private Evergreen Informes mensuales
A 31 de dic. de 2025.El equipo de inversión
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Comentario de rentabilidad
- En diciembre de 2025, el valor liquidativo («VL») de Carmignac Private Evergreen (EUR I) aumentó un +5,1 %. La buena rentabilidad se debió a la revalorización positiva de SpaceX, valorada en 2,3 veces más que nuestra inversión inicial hace solo un año, en diciembre de 2024, a la salida exitosa de una empresa subyacente gestionada por el gestor italiano FSI, así como al cierre parcial del Proyecto Langley.
- En 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) obtuvo una rentabilidad del +7,9 %. Todas las estrategias de nuestro portfolio contribuyeron positivamente, con una generación de liquidez que superó las expectativas y respaldó sólidamente nuestra estructura Evergreen. La alta selectividad del portfolio constituido junto con nuestro socio estratégico, Clipway, ha dado lugar a una sólida rentabilidad, lo que resulta aún más positivo si se tiene en cuenta que se ha logrado en un entorno difícil a nivel mundial para los [Private Equity], caracterizado por salidas más lentas, un entorno de fusiones y adquisiciones cauteloso y un descenso de las valoraciones. La fuerte depreciación del dólar estadounidense (-12 % frente al euro en 2025) también tuvo un impacto negativo en los fondos de capital riesgo globales que presentan sus informes en euros, ya que c. El 60 % de la actividad de capital riesgo se concentra en Estados Unidos. No obstante, desde nuestros inicios, hemos sido capaces de construir desde cero un portfolio de activos privados resistente, diversificado y de alta calidad.
- En la actualidad, nuestro portfolio ofrece exposición a más de 850 empresas en 11 inversiones y está muy diversificado en cuanto a sectores, geografías y añadas, sin dejar de centrarse en los mercados desarrollados y las adquisiciones de activos privados. Cabe señalar que, aunque la parte líquida del portfolio parece superior a su asignación objetivo de alrededor del 15 %, la liquidez neta (es decir, teniendo en cuenta las cuentas por pagar de inversiones aprobadas pero aún no transferidas, así como los pagos diferidos) se ajusta efectivamente a este objetivo. Nuestra cartera líquida se gestiona de forma activa y se invierte en una selección de fondos de renta fija y créditos de Carmignac sin comisiones, y ha generado más de un 5,0 % de rentabilidad neta anualizada desde el lanzamiento del fondo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Estrategia de inversión: Centrado en el mercado secundario, Carmignac Private Evergreen nos permite ofrecer una solución integral de activos privados para inversores que buscan construir una exposición diversificada a empresas de alta calidad desde el primer día. Nuestra asignación objetivo incluye un enfoque en los mercados secundarios a través de coinversiones con condiciones atractivas, combinadas con coinversiones directas para generar alfa. Las inversiones primarias se considerarán más adelante en la vida del fondo. Los secundarios ofrecen un perfil de rentabilidad/riesgo atractivo, gracias a la posibilidad de negociar descuentos y pagos diferidos, y ofrecen numerosas ventajas, como un efecto J-curve reducido y un riesgo de blind-pool menor. Se trata de una clase de activos con baja correlación tanto con las estrategias públicas como con otras estrategias del mercado privado, lo que reitera la complementariedad de las estrategias públicas y privadas dentro de un portfolio de inversiones.
- Perspectivas: Esperamos cerrar la parte restante del Proyecto Langley, una secundaria liderada por LP sobre un portfolio altamente diversificado de 33 participaciones en fondos y más de 350 empresas subyacentes, con una estructura y un descuento atractivos, en el primer trimestre de 2026. Vemos muchas coinversiones secundarias y directas atractivas, especialmente en el segmento medio del mercado. Las perspectivas para las inversiones secundarias de activos privados a nivel mundial en 2026 siguen siendo positivas, respaldadas por una creciente oferta de oportunidades impulsada por la demanda de liquidez, el reequilibrio de las carteras y el deseo de materializar ganancias. Aunque los precios siguen siendo competitivos, el mercado secundario sigue siendo un mercado de compradores y continúa ofreciendo puntos de entrada atractivos, por lo que la selectividad y la disciplina en la suscripción seguirán siendo fundamentales para mantener unos rendimientos sólidos.
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Carmignac Private Evergreen hace referencia al compartimento Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI inscrita en el RCS luxemburgués con el número B285278.
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