Skip to mainSkip to footer
Estrategias alternativas

Carmignac Absolute Return Europe

Mercados europeosArtículo 8
Participaciones

FR0010149179

Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
  • Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
  • Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
  • Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 131,6 %
+ 43,5 %
+ 4,3 %
+ 5,9 %
- 0,1 %
Del 02/01/2003
Al 09/06/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 8,9 %
+ 14,6 %
+ 4,4 %
- 1,3 %
+ 5,2 %
+ 12,6 %
- 6,4 %
0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Valor Liquidativo
418,41 €
AUMs
137 M €
Exposición Neta a Renta Variable29/05/2026
8,0 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 9 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias alternativasCarmignac Absolute Return Europe
Estrategias alternativasCarmignac Absolute Return Europe
Participaciones

FR0010149179

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 de may. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Entorno de mercado

  • La renta variable europea continuó su recuperación en mayo, y el índice STOXX Europe 600 subió más de un 2% a lo largo del mes.
  • La confianza de los inversores mejoró a medida que se disipaban las preocupaciones sobre el crecimiento mundial y las tensiones comerciales, mientras que los resultados del primer trimestre se mostraron, en general, más sólidos de lo esperado.
  • Los mercados se vieron respaldados por la moderación de las tendencias inflacionistas y la creciente confianza en que los bancos centrales mantendrán su rumbo hacia la flexibilización monetaria a lo largo del año.
  • El liderazgo en el mercado se mantuvo relativamente limitado, y los inversores siguieron mostrando preferencia por las empresas relacionadas con temas de crecimiento estructural, como la inteligencia artificial, la electrificación y las infraestructuras digitales.
  • El sector tecnológico volvió a figurar entre los sectores que registraron la mayor rentabilidad, impulsado por la sólida demanda en toda la cadena de valor de los semiconductores y por los continuos indicios de un elevado nivel de inversión en inteligencia artificial.
  • El sector de las finanzas también obtuvo una buena rentabilidad, gracias a la solidez de los beneficios y a un entorno de tipos de interés estables.
  • Los sectores defensivos registraron una rentabilidad dispar, salvo el de los servicios públicos, que siguió despertando el interés de los inversores debido a su exposición al crecimiento de la demanda de energía y a las necesidades de inversión en la red eléctrica.
  • Por su parte, el sector sanitario se quedó rezagado, ya que los inversores se decantaron por áreas más cíclicas del mercado. Los sectores relacionados con el consumo también se mostraron más débiles, ya que persistían las preocupaciones en torno a la evolución de la demanda y el crecimiento del volumen en varios mercados finales.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.
  • La rentabilidad se debió principalmente a nuestras posiciones largas, aunque se vio parcialmente contrarrestada por las posiciones de coberturas de índices, lo que reflejó el contexto favorable del mercado durante el mes.
  • La tecnología fue el principal factor que impulsó la rentabilidad, gracias a la fortaleza continuada de las posiciones en semiconductores.
  • Otros sectores que contribuyeron al resultado fueron las finanzas, respaldadas por unos beneficios sólidos y un sentimiento positivo hacia el sector, mientras que el de servicios públicos se benefició del interés constante de los inversores por los temas relacionados con la electrificación y las infraestructuras energéticas.
  • Los principales factores que lastraron el rendimiento a nivel de sectores fueron los valores del sector sanitario y de consumo, donde la debilidad de determinadas acciones contrarrestó la fortaleza general del mercado.
  • Entre las selecciones de valores más acertadas destacaron las posiciones largas en PPC (ya que el mercado está reevaluando su nuevo plan de crecimiento), SK Hynix (que siguió beneficiándose de la creciente demanda de productos de memoria de gran ancho de banda) y ASML (que se benefició del optimismo en torno a los equipos para semiconductores).
  • Entre los factores negativos se contaban nuestras posiciones largas en Fresenius y Alcon, que se vieron afectadas por la debilidad general de los sectores, y una posición corta en una empresa del sector de la energía.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Los mercados de renta variable comienzan el mes de junio con un panorama general favorable, respaldados por unos resultados empresariales sólidos y la inversión constante en inteligencia artificial.
  • Aunque el mercado estadounidense sigue siendo el principal motor de la rentabilidad a nivel mundial, el crecimiento de los beneficios está empezando a extenderse más allá de las grandes empresas tecnológicas.
  • Dado que la renta variable europea se ha quedado rezagada, ahora parece relativamente atractiva, aunque sigue siendo vulnerable a las noticias sobre Irán.
  • Al mismo tiempo, ahora que ya ha concluido la temporada de presentación de resultados del segundo trimestre, la atención se centra aún más en los factores macroeconómicos, la política y las próximas grandes salidas a bolsa de empresas tecnológicas estadounidenses (SpaceX), lo que probablemente aumentará la volatilidad.
  • Además, dado que las valoraciones en algunos segmentos del mercado estadounidense se encuentran en niveles elevados, hay menos margen para las decepciones, especialmente en Oriente Medio y ante una nueva subida de los precios de la energía.
  • En general, las perspectivas a medio plazo siguen siendo positivas, pero es probable que las subidas a corto plazo vayan acompañadas de retrocesos periódicos, a medida que los mercados sopesan unos sólidos fundamentos frente a los crecientes riesgos macroeconómicos y geopolíticos.

Gráfico de rentabilidad

A 9 de jun. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 10/06/2026

Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de may. de 2026.
Europa EUR13.1%
América del Norte9.1%
Europa ex-EUR5.7%
Otros2.6%
Derivados de índices-18.6%
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 29 de may. de 2026.
Exposición Neta a Renta Variable11.9%
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long45
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

Análisis recientes

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Actualización de nuestras estrategias • 14 de abril de 2026 • Inglés

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuto(s) de lectura
Lea más
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Actualización de nuestras estrategias • 20 de enero de 2026 • Inglés

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuto(s) de lectura
Lea más
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Actualización de nuestras estrategias • 14 de abril de 2025 • Inglés

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuto(s) de lectura
Lea más
Todos los análisis
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.