Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Emergents
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesArtículo 9Participaciones
LU0992626480
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable96,0 %
Otros
4,0 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 180,7 %
+ 150,4 %
+ 39,2 %
+ 76,8 %
+ 49,1 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 1,7 %
+ 19,8 %
- 18,2 %
+ 25,5 %
+ 44,9 %
- 10,3 %
- 14,3 %
+ 9,8 %
+ 5,5 %
+ 23,6 %
Valor Liquidativo
280,72 €
AUMs
754 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
94.4%
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 de jun. de 2026.
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad positiva, tanto en términos absolutos como relativos, en junio, gracias a un entorno de mercado que siguió siendo favorable para las empresas relacionadas con la inteligencia artificial, los semiconductores y las memorias.
- Nuestra cartera de Corea del Sur fue uno de los principales motores del rendimiento. SK Hynix y SK Square siguieron beneficiándose de la fuerte demanda de productos de memoria relacionados con la inteligencia artificial, mientras que Samsung Electronics también contribuyó positivamente, ya que las perspectivas para el sector de los semiconductores siguieron mejorando.
- En Taiwán, Voltronic Power fue una de las empresas que más contribuyó. Durante su conferencia con inversores, la dirección de la empresa ofreció unas declaraciones tranquilizadoras, en las que destacó las nuevas oportunidades de crecimiento en el ámbito de la infraestructura de recarga ultrarrápida para vehículos eléctricos (800 V/1000 V) y las soluciones de suministro eléctrico para centros de datos de inteligencia artificial.
- Nuestra cartera latinoamericana también contribuyó positivamente a los resultados, impulsada por los buenos resultados de Tiendas BBB, Axia Energía y Grupo Banorte.
- Por el contrario, Hyundai Motor lastró los resultados, ya que las perspectivas de su negocio automovilístico se tornaron menos favorables.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de relajación gradual de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y de normalización de los precios de la energía, los factores estructurales que sustentan esta clase de activos siguen estando firmemente afianzados. Los mercados emergentes siguen beneficiándose de un crecimiento de los beneficios superior al de los mercados desarrollados, mientras que las valoraciones siguen siendo atractivas.
- Seguimos apostando por empresas relacionadas con temas de crecimiento estructural a largo plazo, en particular la transformación industrial, la inteligencia artificial y la transición energética. En consecuencia, mantenemos una exposición significativa a empresas industriales asiáticas que operan en toda la cadena de valor de la IA, así como a empresas nacionales de alta calidad en América Latina, sin dejar de actuar con disciplina en materia de valoraciones y gestión de riesgos.
- A lo largo del mes, hemos reequilibrado de forma significativa nuestra exposición al sector de la memoria. A raíz del excepcional rendimiento de las acciones del sector de la memoria, hemos reducido nuestras posiciones en SK Hynix y SK Square como parte de nuestro enfoque disciplinado en materia de riesgo y concentración de la cartera. Aunque seguimos siendo muy optimistas respecto a las perspectivas a largo plazo del sector —respaldadas por una demanda estructuralmente sólida impulsada por la inteligencia artificial y una generación de efectivo excepcional—, creemos que gran parte de estos aspectos positivos ya se refleja en las valoraciones. Aunque sigue habiendo margen de subida, prevemos que el ritmo de revalorización sea más moderado que en los últimos doce meses.
- Al mismo tiempo, hemos aumentado nuestra posición en Samsung Electronics. Más allá de su capacidad para ganar cuota de mercado en la próxima generación de memorias HBM4, Samsung también se encuentra en una buena posición para beneficiarse de la mejora de su negocio de fundición, ya que varias empresas hiperescalables están recurriendo cada vez más a la compañía ante las persistentes limitaciones de capacidad de TSMC.
- En México, hemos reducido ligeramente nuestra posición en Banorte tras abrir una nueva posición en Tiendas BBB.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2026.| Asia | 85.6% |
| América Latina | 13.6% |
| Europa del Este | 0.7% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
96.0%
Exposición Neta a Renta Variable94.4%
Numero de emisiones41
Active Share74.9%
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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