Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
SICAVEmerging marketsFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU0592698954
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija63.9 %
Renta variable34.1 %
Otros
2 %
A 28 mar. 2024.
Indicador de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 39.6 %
+ 45.5 %
+ 26.7 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
Al 12/04/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valor Liquidativo
139.6 €
AUMs
372 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 mar. 2024.
A 12 abr. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 29 mar. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el fondo registró una rentabilidad positiva en el mes y superior a la de su índice. Nos beneficiamos de nuestra exposición a la temática de la inteligencia artificial con valores como Taiwan Semiconductor y Samsung Electronics. Del mismo modo, nuestra selección de valores chinos fue rentable para el fondo, como JD.com, Miniso o incluso Anta Sports. No obstante, cosechamos algunas decepciones en nuestras posiciones brasileñas (Eletrobras). En la cartera de deuda pública, nuestra selección de deuda emergente en moneda fuerte continuó registrando un buen comportamiento. Entre las principales contribuciones a la rentabilidad de la deuda en moneda fuerte, este mes destacamos a Argentina, Ecuador y Rumanía. En cuanto a la deuda emergente denominada en moneda nacional, su contribución fue más neutra y las mayores aportaciones a la rentabilidad del fondo fueron las de México y Polonia. Por el contrario, nuestro posicionamiento comprador en deuda húngara lastró la rentabilidad del fondo. Por último, nuestras estrategias en divisas mermaron la rentabilidad de la cartera, sobre todo nuestra exposición al peso mexicano y al yen japonés.Perspectivas y estrategia de inversión
Mantenemos nuestro optimismo respecto a los activos de los mercados emergentes en 2024. El ingente universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las regiones y clases de activos. Los últimos indicadores macroeconómicos sugieren que el suelo de la actividad manufacturera ha quedado atrás en EE. UU., la zona del euro y China. Eso constituye un factor de apoyo importante para los países productores de materias primas, sobre todos los de Latinoamérica. También manejamos una visión positiva sobre las economías asiáticas, principalmente Corea y Taiwán, que deberían beneficiarse del nuevo ciclo de la inteligencia artificial. En este contexto, en la cartera de renta fija seguimos siendo optimistas en deuda emergente en moneda fuerte, aunque empezamos a recoger beneficios en nuestras posiciones con mayores ganancias desde principios de año. Redujimos nuestras posiciones en deuda de Europa del Este, sobre todo la húngara, ya que el mercado ya ha descontado un buen número de los próximos recortes de tipos. En cuanto a los tipos locales, nos gustan especialmente los tipos mexicanos, donde esperamos más recortes por parte del banco central, así como los brasileños, dado que el tipo terminal estimado por el mercado nos parece todavía muy elevado. Mantenemos una sensibilidad a los tipos de interés próxima a 240 puntos básicos, sin dejar de proteger la cartera por medio de coberturas sobre índices. En el lado de la renta variable, mantenemos la tasa de exposición a la renta variable en alrededor del 22%, con una exposición importante a los mercados asiáticos y, en particular, a los valores tecnológicos coreanos y taiwaneses, donde la temática de la inteligencia artificial está aumentando de forma sostenible la demanda de semiconductores y componentes electrónicos. Por otro lado, aprovechamos el rebote de las acciones chinas para reducir nuestra exposición a este mercado. Por el contrario, reforzamos nuestra exposición a la India abriendo una posición en la inmobiliaria Macrotech Developers. En las divisas, aunque mantenemos una fuerte exposición al euro (moneda de referencia del fondo), aumentamos nuestra exposición a las monedas de los países productores de materias primas, como el real brasileño, el peso chileno y algunas monedas asiáticas, como el won.Gráfico de rentabilidad
A 12 abr. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 16/04/2024
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 mar. 2024.| Asia | 78.1 % |
| América Latina | 20.2 % |
| Europa del Este | 1.7 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia78.1 %
 China | 21.8 % |
 Corea del Sur | 21.4 % |
 Taiwán | 16.0 % |
 India | 12.8 % |
 Hong Kong | 2.7 % |
 Malasia | 1.9 % |
 Singapur | 1.5 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 28 mar. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
34.1 %
Exposición Neta a Renta Variable22.5 %
Active Share90.1 %
Sensibilidad2.4
Yield to Worst4.6 %
Rating Medio
BBB
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado
Durante el mes de marzo, la renta variable emergente avanzó, en sintonía con los mercados internacionales. Los mercados chinos se mantuvieron estables durante el periodo. A principios de mes, el Gobierno anunció un objetivo de crecimiento del 5% para el conjunto del año y limitó el déficit al 3% del PIB. Estos anuncios, demasiado optimistas a ojos de los inversores, no convencieron a los mercados. China sigue enfrentándose a problemas estructurales, a pesar de la ligera mejora de algunos indicadores económicos, como el PMI manufacturero de NBS, y el aumento de la inflación interanual (+0,7%), que puso fin a un periodo de 5 meses de deflación. En cuanto a la cartera de renta fija, asistimos a un gran número de reuniones de bancos centrales emergentes. La mayoría de ellos adoptó un tono ligeramente más restrictivo que antes. Aunque en la región de Latinoamérica los bancos centrales continuaron con su ciclo de recorte de tipos, su discurso sobre lo que ocurrirá a partir de ahora cambió ligeramente; así, se redujo la magnitud del ciclo de recortes o se prevé una pausa durante los próximos meses. Así, aunque la evolución del índice de deuda en moneda nacional (en euros) fue neutra este mes, la deuda emergente en moneda fuerte siguió registrando un buen comportamiento, sobre todo gracias a un movimiento de estrechamiento de los diferenciales de hasta 24 pb.