Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU0992627371
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 83,4 %
+ 93,3 %
+ 32,3 %
+ 33,4 %
+ 8,9 %
Al 08/06/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 9,4 %
+ 16,5 %
+ 4,9 %
- 0,2 %
+ 7,1 %
+ 13,3 %
- 6,2 %
- 1,4 %
+ 16,0 %
+ 6,1 %
Valor Liquidativo
183,37 CHF
AUMs
745 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/04/2026
31.8%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 8 de jun. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 29 de may. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En mayo, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada por la cartera de posiciones largas. Nuestra posición corta obtuvo una rentabilidad absoluta ligeramente negativa, pero un alfa positivo.
- En el lado alcista, nuestras posiciones en el sector de los semiconductores, como AMD, ASML e Infineon Technologies, contribuyeron de manera significativa a la rentabilidad, ya que la combinación de unos ingresos por IA en rápida aceleración y la persistente escasez de recursos informáticos ha disipado en gran medida las preocupaciones en torno al retorno de la inversión y a la sostenibilidad de la intensidad de la inversión en activos fijos. En los últimos dos años hemos mantenido una intensa actividad en toda la cadena de suministro de semiconductores.
- También hemos reforzado nuestras posiciones en el sector de los equipos para fábricas de obleas, que, en nuestra opinión, se encuentra en los albores de un importante ciclo alcista, ya que prevemos un aumento significativo de la demanda de obleas en los próximos años. Nuestras posiciones en este sector contribuyeron positivamente a nuestra rentabilidad.
- Public Power Corporation, una empresa de servicios públicos con sede en Grecia y valorada en 13 000 millones de euros, sigue siendo una de nuestras posiciones más importantes.
- La empresa ha completado una importante ronda de financiación de más de 4000 millones de euros para financiar su crecimiento futuro. IT presentó unos sólidos resultados del primer trimestre, lo que demuestra el progreso continuo en su transformación de una empresa de servicios públicos tradicional y regulada a una plataforma de energía más diversificada y orientada al crecimiento. PPC se perfila como uno de los principales beneficiarios de los factores estructurales que impulsan la demanda de energía derivados del desarrollo de la inteligencia artificial.
- La proliferación de centros de datos de hiperescaladores por toda Europa, junto con la aceleración de la electrificación y la considerable inversión en la red eléctrica necesaria para respaldar ambas tendencias, está redefiniendo las perspectivas de demanda de energía a largo plazo.
- En cuanto a las posiciones cortas, nuestro principal contribuyente fue GPGI (+18 pb), un conglomerado de 3.500 millones de dólares compuesto por empresas especializadas en sectores industriales y tecnológicos. La empresa ha decepcionado en la presentación de sus primeros resultados desde la adquisición de Husky, lo que ha minado la confianza en la nueva estructura de la empresa y ha puesto de manifiesto las deficiencias en el gobierno corporativo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia pasó de ser neutral a situarse en torno a los 20 puntos durante la segunda quincena del mes.
- Seguimos manteniendo una postura optimista en posiciones largas en sectores como los artículos de lujo, la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, la tecnología médica, el sector aeroespacial y de defensa, y los anuncios clasificados.
- Seguimos siendo optimistas respecto a Europa en 2026, ya que el estímulo fiscal y los bajos tipos de interés suponen un impulso favorable.
- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha pesado sobre Europa durante más de una década y el próximo plan de inversión histórica en defensa e infraestructuras tendrá un profundo impacto en toda la región.
- Nuestro fondo sigue centrado en factores específicos de cada valor y en factores idiosincrásicos, en lugar de en estrategias macroeconómicas.
- Por el lado negativo, seguimos encontrando muchos nuevos nombres en los sectores de consumo e industrial con balances débiles y fundamentos en deterioro, lo que se traduce en márgenes más ajustados y advertencias sobre los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de jun. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/06/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de may. de 2026.| Europa EUR | 22.8% |
| América del Norte | 13.2% |
| Otros | 8.0% |
| Derivados de índices | 0.3% |
| Europa ex-EUR | -7.5% |
| Derivados de la cesta de acciones | -8.0% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de abr. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable31.8%
Beta+0.3
Ratio de Sortino
+0.4
Número Sociedades en Cartera20
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 18 de abril de 2025 • Español
En busca de diversificación en tiempos de incertidumbre
5 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 22 de agosto de 2024 • Inglés
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 minuto(s) de lectura
Notificación a los accionistas • 2 de abril de 2024 • Español
Delegación de la gestión de inversiones Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado