Participaciones
LU2585801173
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 12.8 %
-
-
-
+ 5.1 %
Al 09/04/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
+ 4.5 %
Valor Liquidativo
112.84 €
AUMs
250 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2026
99.1 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva a lo largo del mes.
- Las empresas que más contribuyeron a la rentabilidad fueron Cantaloupe, Electronic Arts y Exact Sciences.
- Los principales factores que lastraron la rentabilidad fueron Norfolk Southern y Warner Bros. Discovery y Chart Industries.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo se sitúa en el 112 %.
- Con 55 posiciones en el portfolio, la diversificación sigue siendo muy sólida.
- El año 2025 supuso un auténtico repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones, con un aumento del 44 % en el valor de las operaciones y un incremento del 12 % en el número de transacciones en comparación con 2024.
- El principal motor de este nuevo ciclo ha sido un entorno antimonopolístico más favorable a nivel mundial: el cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump; la publicación del informe Draghi en Europa, en el que se recomienda la aparición de «campeones nacionales» para competir a escala mundial; el hecho de que los responsables políticos animen a los reguladores británicos a dar prioridad a la actividad económica; y la continua apertura del mercado japonés al capital extranjero.
- La bajada de los tipos de interés también ha sido un factor clave para la recuperación de la actividad de fusiones y adquisiciones, lo que ha permitido el regreso de los fondos de capital riesgo, que representaron alrededor del 26 % de los compradores en 2025.
- Otro hecho destacable, y quizá el más alentador, ha sido el regreso de las megatransacciones (operaciones que superan los 10 000 millones de dólares). Su valor acumulado en 2025 fue el doble del registrado en 2024, y la tendencia se ha mantenido fuerte este año.
- A pesar de que el entorno es más incierto que a principios de año, creemos que la actividad de fusiones y adquisiciones debería mantenerse sólida en los próximos trimestres, respaldada por un contexto antimonopolio mundial más favorable y unas condiciones crediticias que siguen siendo atractivas para las operaciones de crecimiento estratégico.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de abr. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Fuente: Carmignac a 11/04/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de mar. de 2026.| América del Norte | 72.0 % |
| Europa ex-EUR | 15.4 % |
| Otros | 7.6 % |
| Europa EUR | 4.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable99.1 %
Número de estrategias largas56
Merger arbitrage exposure112.1 %
Liquidez y otros5.4 %
Para acceder a la vista semanal
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