Participaciones
LU2585801173
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 11.7 %
-
-
-
+ 4.1 %
Al 08/01/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
+ 4.5 %
Valor Liquidativo
111.69 €
AUMs
236 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/11/2025
100.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 8 de ene. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de dic. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.
- Los principales factores que contribuyeron positivamente a la rentabilidad fueron Bredband2 Skandinavien, Frontier Communications y Kenvue.
- Los principales factores negativos que afectaron a la rentabilidad fueron CSG Systems, Norfolk Southern y American Woodmark.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras la finalización de un gran número de transacciones en diciembre, la tasa de inversión del fondo se sitúa en el 107 %, lo que supone un descenso con respecto al mes anterior.
- Con 60 posiciones en la cartera, la diversificación sigue siendo satisfactoria; por lo tanto, el aumento de la tasa de inversión solo da lugar a un incremento marginal del perfil de riesgo global del fondo.
- El año 2025 marcó un auténtico repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones, con un aumento del 44 % en el valor de las operaciones y del 12 % en el número de transacciones en comparación con 2024.
- El principal impulsor de este ciclo renovado ha sido un entorno antimonopolio más favorable a nivel mundial: el cambio en la administración estadounidense tras la elección de Trump; la publicación del informe Draghi en Europa, que aboga por la aparición de campeones nacionales para competir a nivel mundial; el hecho de que los reguladores del Reino Unido hayan sido animados por los responsables políticos a dar prioridad a la actividad económica; y la continua apertura del mercado japonés al capital extranjero.
- La bajada de los tipos de interés también ha sido un catalizador clave para la recuperación de la actividad de fusiones y adquisiciones, permitiendo el regreso de los fondos de activos privados, que representaron alrededor del 26 % de los compradores en 2025. Otro avance notable y quizás el más alentador ha sido el regreso de las megatransacciones (es decir, transacciones que superan los 10 000 millones de dólares), con un valor total de las transacciones en 2025 que duplicará con creces el registrado en 2024.
- En general, 2025 fue el año más fuerte en cuanto a actividad de fusiones y adquisiciones desde 2020.
- Creemos que estos vientos favorables deberían seguir respaldando la actividad de fusiones y adquisiciones durante los próximos trimestres, lo que nos hace ser muy optimistas sobre las perspectivas de nuestra estrategia para 2026.
Gráfico de rentabilidad
A 8 de ene. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Fuente: Carmignac a 09/01/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de nov. de 2025.| América del Norte | 55.9 % |
| Otros | 20.5 % |
| Europa ex-EUR | 12.6 % |
| Europa EUR | 11.8 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable100.8 %
Número de estrategias largas66
Merger arbitrage exposure129.9 %
Liquidez y otros11.0 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
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