Estrategias alternativas
Carmignac Absolute Return Europe
Fondo de inversión de derecho francésMercados europeosArtículo 8Participaciones
FR0010149179
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 132,9 %
+ 43,1 %
+ 1,8 %
+ 7,4 %
+ 0,8 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 8,9 %
+ 14,6 %
+ 4,4 %
- 1,3 %
+ 5,2 %
+ 12,6 %
- 6,4 %
0,0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Valor Liquidativo
420,81 €
AUMs
136 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
19.8%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.
- Las posiciones subyacentes en renta variable obtuvieron buenos resultados, aunque las ganancias se vieron parcialmente contrarrestadas por las coberturas de índices en un entorno de mercado favorable.
- El sector financiero fue el que más contribuyó al resultado, impulsado por las participaciones bancarias, mientras que el sector industrial también obtuvo buenos resultados, respaldado por unos beneficios sólidos y el interés constante de los inversores por los temas relacionados con la electrificación y las infraestructuras energéticas.
- Entre las selecciones bursátiles más acertadas destacaron las posiciones largas en ASML (que se benefició del renovado optimismo respecto a los equipos de capital para semiconductores), Mediobanca (tras el renovado interés en fusiones y adquisiciones) y Fresenius (respaldada por la mejora de la confianza de los inversores en el sector sanitario).
- Las principales empresas que lastraron el índice fueron Halma, debido a unas perspectivas más cautelosas, y Zegona, que se vio afectada por la debilidad generalizada del sector de las telecomunicaciones.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Los mercados comenzaron el mes de junio con un tono positivo, respaldados por un crecimiento económico sólido, una inflación en descenso y el entusiasmo constante en torno a la inteligencia artificial.
- Aunque la renta variable estadounidense siguió siendo el principal motor de la rentabilidad, el liderazgo del mercado se extendió más allá del sector tecnológico de megacapitalización, lo que benefició a una gama más amplia de sectores y regiones, incluida Europa.
- La atención de los inversores se está centrando ahora en la próxima temporada de resultados del segundo trimestre, que será clave para confirmar las expectativas actuales del mercado.
- Dado que las valoraciones siguen siendo elevadas en algunos segmentos del mercado, es probable que los resultados y las previsiones de las empresas impulsen una mayor rotación sectorial y una mayor dispersión en el rendimiento.
- A pesar de ello, las perspectivas a medio plazo siguen siendo favorables, gracias a una actividad económica resistente y a unos fundamentos empresariales sólidos.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 11/07/2026
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2026.| Europa EUR | 14.7% |
| Europa ex-EUR | 11.5% |
| América del Norte | 4.1% |
| Otros | 3.5% |
| Derivados de índices | -14.0% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable19.8%
Issuer equity derivative short41
Issuer equity derivative long52
Para acceder a la vista semanal
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