Participaciones
FR0010149179
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 136.8 %
+ 52.2 %
+ 8.6 %
+ 5.2 %
- 0.6 %
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valor Liquidativo
427.83 €
AUMs
154 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
27.3 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 6 de feb. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de ene. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Los Fondos obtuvieron una rentabilidad positiva en enero.
- Las mayores contribuciones positivas procedieron del sector tecnológico, lo que refleja la exposición al ciclo de inversión en inteligencia artificial, así como de los bancos, Industrials, servicios de comunicación y Materiales.
- Los principales detractores fueron los sectores de salud, productos de consumo no básico y productos de primera necesidad.
- Entre las principales selecciones ganadoras se incluyen posiciones largas en SK Hynix (las expectativas de beneficios se vieron favorecidas por el aumento de los precios de la memoria), ASM International (fuerte entrada de pedidos de equipos de capital para semiconductores) y Piraeus Bank (el mayor crecimiento de los préstamos impulsó la mejora de los beneficios).
- Entre los factores negativos se incluyen nuestra posición larga en Prosus (por la preocupación de que una posible operación de fusión o adquisición pudiera reducir la escala de las recompras de acciones), así como nuestras posiciones cortas en una empresa de logística y una empresa suiza de bienes de capital.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Ante el aumento de la volatilidad a nivel de acciones individuales, aprovechamos la fortaleza del mercado para obtener beneficios de forma selectiva en los sectores de finanzas, industrials y materiales, al tiempo que aumentamos las posiciones preferidas ante la debilidad.
- Las nuevas posiciones iniciadas durante el mes incluyeron Schneider, que volvió a entrar tras un periodo de bajo rendimiento después de haber salido el año pasado, y PPC, una empresa griega de servicios públicos que ofrece un crecimiento de los beneficios muy visible para los próximos cinco años.
- Por otra parte, se recogieron beneficios en Allfunds tras confirmarse la oferta pública de adquisición de Deutsche Börse, y se redujo tácticamente la exposición a acciones que se consideraban en riesgo por la disrupción de la inteligencia artificial.
- En febrero, la atención seguirá centrada en la temporada de presentación de resultados del ejercicio fiscal 2025. Las ventas masivas impulsadas por el impulso representan un riesgo creciente. Aunque suelen ser de corta duración, estos episodios pueden provocar caídas bruscas e indiscriminadas por debajo de los niveles del índice.
- El principal riesgo sigue siendo una reevaluación del mercado de la disrupción relacionada con la IA, especialmente para los modelos de negocio basados en software y datos.
- A largo plazo, nuestra atención y exposición al riesgo siguen centradas en los bancos, las entidades de Finanzas y los principales sectores Industrials, incluido el de defensa y aeroespacial. Recientemente hemos restablecido posiciones largas tanto en Safran como en Airbus.
- El breve informe sigue apuntando a las víctimas de la IA disruptiva y a los nombres débiles relacionados con el consumo, incluidos los automóviles y los artículos de lujo.
- También estamos siguiendo de cerca los nombres de los productos químicos básicos, que han subido recientemente debido a los flujos rotativos, pero en los que vemos un riesgo significativo para los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de feb. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 09/02/2026
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2025.| Europa EUR | 24.8 % |
| Europa ex-EUR | 14.4 % |
| América del Norte | 7.2 % |
| Otros | 6.5 % |
| Derivados de índices | -25.5 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable27.3 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long75
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean SMITH
Fund Manager
Análisis recientes
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Actualización de nuestras estrategias • 20 de enero de 2026 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
3 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 14 de abril de 2025 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 17 de enero de 2025 • Inglés
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
4 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado