Participaciones
A EUR Acc • FR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
- Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
- Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
- Una exposición a la renta variable flexible y gestionada de manera activa (del 0% al 100%).
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable94.5 %
Otros
5.5 %
A 28 de nov. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 307.5 %
+ 64.0 %
+ 40.6 %
+ 43.5 %
+ 12.1 %
Al 11/12/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 4.9 %
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
+ 10.2 %
Valor Liquidativo
407.50 €
AUMs
242 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/11/2025
94.2 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de nov. de 2025.
A 11 de dic. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 28 de nov. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este entorno, el fondo obtuvo una rentabilidad negativa durante el mes, quedando también por debajo de su indicador de referencia.
- La tecnología fue el principal lastre tanto en los mercados desarrollados como en los mercados emergentes.
- Nuestra selección de acciones tecnológicas se vio afectada por las renovadas preocupaciones en torno a las valoraciones y los cambios en la dinámica competitiva. Los mayores detractores fueron nuestras principales participaciones: Nvidia, TSMC y SK Hynix.
- Alphabet fue la única excepción en el sector tecnológico y el principal contribuyente. Nos beneficiamos de haber reforzado nuestra posición durante el verano, y las acciones subieron en noviembre gracias a los sólidos resultados del tercer trimestre y al optimismo de los inversores en torno a Gemini 3, que posiciona a Google como competidor tanto de ChatGPT como de Nvidia.
- El sector sanitario obtuvo una buena rentabilidad, impulsado principalmente por Cencora, McKesson y Eli Lilly.
- Por último, nuestras posiciones de coberturas restaron ligeramente rentabilidad durante el periodo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Las valoraciones tecnológicas han aumentado claramente este año, pero no se observan señales clásicas de burbuja: las condiciones financieras siguen siendo favorables, el apalancamiento de los sectores es bajo, la emisión de renta variable sigue siendo bastante limitada y los márgenes son sólidos. Se observan algunos excesos en nombres de IA poco rentables, donde las valoraciones se basan en expectativas lejanas y estructuras contractuales circulares.
- Dentro del sector tecnológico de Carmignac Investissement, nos centramos en empresas rentables y en crecimiento con valoraciones razonables y diversificamos a lo largo de toda la cadena de valor tecnológica, prestando especial atención a los cuellos de botella en los que nos beneficiamos de la visibilidad y el poder de fijación de precios.
- En términos más generales, a lo largo del mes, continuamos reorientando el portfolio en torno a nuestras convicciones más sólidas, reduciendo el número de acciones, vendiendo valores de IA de alta beta y empresas con precios elevados y un crecimiento mediocre, y añadiendo segmentos infravalorados que se quedaron rezagados este año, como el software y la infraestructura financiera, así como oportunidades selectivas como Didi y MercadoLibre.
- Actualmente mantenemos una exposición significativa a la renta variable y solo tenemos una cobertura mínima sobre la exposición al dólar estadounidense del fondo principal.
Gráfico de rentabilidad
A 11 de dic. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/12/2025
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable94.2 %
Tasa de inversión global99.2 %
Master Fund Allocation95.3 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 13 de febrero de 2025 • Español
Hacer frente a Trump 2.0 y DeepSeek con diversificación y convicciones
Carmignac's Note • 27 de julio de 2023 • Español
¿Se puede tener razón demasiado pronto?
3 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado