Estrategias alternativas

Carmignac Investissement Latitude

FCPMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones
A EUR AccFR0010147603
Captar las tendencias de la renta variable mundial a largo plazo con una sólida gestión del riesgo de caídas
  • Un núcleo de cartera de renta variable invertida en las tendencias y dinámicas de mercado actuales más prometedoras.
  • Fondo subordinado al fondo de renta variable internacional Carmignac Investissement.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable91.7 %
Otros 8.3 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 247.8 %
+ 45.4 %
+ 50.3 %
+ 14.6 %
+ 20.2 %
Del 31/12/2004
Al 23/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 5.1 %
- 4.9 %
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
Valor Liquidativo
347.8 €
AUMs
147 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Investissement Latitude : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Frédéric Leroux

Head of Cross Asset, Fund Manager

Entorno de mercado

El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Los inversores tratan de evaluar si el crecimiento de los beneficios justifica el aumento de las valoraciones que se ha registrado durante los últimos seis meses. La renta variable europea resistió mejor que su homóloga estadounidense al beneficiarse de una mejora de las perspectivas de crecimiento y un menor dinamismo de la inflación. Por el contrario, las acciones japonesas sufrieron una corrección después de haber registrado ganancias durante los últimos cinco meses. La ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por último, las acciones chinas experimentaron un fuerte rebote. Aupadas inicialmente por el apoyo del Gobierno, después se beneficiaron de una ligera mejoría del sentimiento y de sus valoraciones particularmente atractivas.

Comentario de rentabilidad

En este contexto, el Fondo registró una rentabilidad negativa, por detrás de su índice de referencia. Nuestra principal detracción resultó ser Meta, la empresa matriz de Facebook e Instagram. Aunque anunció unos resultados positivos, la compañía prevé aumentar sus gastos, sobre todo acelerar sus inversiones en IA generativa, lo que reavivó las preocupaciones sobre su capacidad para controlar los costes. En un plano más general, todos los valores tecnológicos sufrieron a lo largo del periodo, como los actores de la inteligencia artificial AMD, Microsoft o Nvidia. Sin embargo, seguimos manejando una visión positiva sobre el crecimiento de la industria de semiconductores y los beneficiarios de esta temática. El otro sector en dificultades durante el mes fue el sector financiero, donde destacaron las caídas de UBS y Block. Por último, la estrategia se benefició de la apreciación del gigante danés Novo Nordisk, líder en el próspero mercado de los tratamientos contra la obesidad, pero también del repunte de los mercados chinos, con nuestras posiciones en las empresas Didi y Alibaba. Nuestras coberturas en las bolsas de los países desarrollados, especialmente a través de los índices estadounidenses (S&P 500 y Nasdaq), pero también europeos (Euro STOXX 500), contribuyeron positivamente a la rentabilidad global del fondo.

Perspectivas y estrategia de inversión

La primera parte del año fue favorable para las bolsas, gracias a la recuperación económica mundial y las expectativas de relajación monetaria. Sin embargo, la volatilidad se ha reactivado recientemente, ya que los mercados están buscando un nuevo equilibrio entre el crecimiento económico y las inquietudes sobre la inflación y los tipos de interés elevados. Esperamos que la recuperación económica continúe, pero con una mayor divergencia entre las políticas monetarias de los bancos centrales. Por consiguiente, la trayectoria de los mercados financieros no será tan predecible como antes. Además, las valoraciones actuales son altas, lo que deja poco margen para las decepciones. Como resultado de ello, estamos ajustando gradualmente nuestra cartera para prepararnos para un entorno más volátil. Después de habernos beneficiado ampliamente de las temáticas de la inteligencia artificial y los tratamientos contra la obesidad, recogimos beneficios y reorganizamos la cartera para dar más peso a acciones de mayor calidad y más defensivas en diferentes sectores. En el sector de las tecnologías de la información, estamos diversificando nuestra exposición a semiconductores en beneficio de empresas que ofrecen un crecimiento predecible y rentable con valoraciones más razonables. En el sector sanitario, estamos recogiendo beneficios en las inversiones en los gigantes de los medicamentos GLP-1 y diversificando con una estrategia similar.

Gráfico de rentabilidad

A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 25/05/2024

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Exposición Neta a Renta Variable71.5 %
Beta+1.1 %
Ratio de Sortino +2.6
Número Sociedades en Cartera0

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Frédéric Leroux

Head of Cross Asset, Fund Manager
Siempre intento explotar al máximo la naturaleza dinámica del Fondo. La vuelta de la inflación es el retorno del ciclo económico, donde la gestión verdaderamente activa destacará aún más, como han demostrado los últimos años.

Frédéric Leroux

Head of Cross Asset, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.