Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio China New Economy

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU2427321034

Aprovechar el potencial de crecimiento de la nueva economía china
  • Invertir con convicción: buscar empresas en la nueva economía china que se benefician de la transición económica del país y de sus reformas a largo plazo.
  • Invertir de forma selectiva: Priorizar las empresas de calidad del país con una elevada visibilidad sobre sus ingresos y evitar aquellas vinculadas a la demanda externa.
Asignación de activos
Renta variable95.8 %
Otros 4.2 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
6/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
- 31.3 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 1.1 %
Del 31/12/2021
Al 30/09/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
- 13.5 %
- 19.8 %
Valor Liquidativo
68.74 $
AUMs
58 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 30 sept. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio China New Economy : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 ago. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En agosto, los mercados chinos fueron mixtos: las acciones H (valores cotizados en Hong Kong) subieron, mientras que las acciones A (valores chinos nacionales cotizados en Shanghái y Shenzhen) bajaron.- El mercado de Hong Kong se benefició de la relajación de los temores sobre las elecciones estadounidenses, con Kamala Harris avanzando en las encuestas.- Los mercados nacionales chinos se resintieron de la publicación de indicadores macroeconómicos a la baja, con el índice PMI manufacturero en territorio de contracción y unos datos poco alentadores sobre nuevos préstamos bancarios, que subrayaron la debilidad de la demanda.- El aumento de las tensiones comerciales entre Bruselas y Pekín tampoco ayudó, ya que los fabricantes chinos de vehículos eléctricos vieron cómo aumentaban sus aranceles a la exportación a la UE en comparación con los impuestos a los vehículos fabricados en China por Tesla.- Por último, el yuan chino subió durante el mes, beneficiándose de la reversión de las operaciones de carry trade.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa durante el periodo, al igual que su indicador de referencia.
  • Nuestra firme convicción EHang, empresa que desarrolla soluciones de movilidad mediante "taxis voladores", se revalorizó con fuerza durante el mes. La empresa anunció un aumento interanual de sus ingresos del 920%, hasta superar los 102 millones de yuanes (14 millones de dólares).
  • Sin embargo, nos decepcionaron las empresas de Productos de Consumo no Básico, como Tal Education, VIPSHOP y Tencent Music.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La debilidad de los mercados chinos está creando nuevas oportunidades de inversión con valoraciones atractivas.- Seguimos convencidos del potencial de las nuevas economías china y taiwanesa y, en particular, de las tendencias seculares que observamos en la inteligencia artificial, la transición ecológica y la atención sanitaria.- Estamos convencidos de que nuestro enfoque, centrado en el análisis fundamental y las valoraciones de las empresas, es la mejor manera de generar rentabilidades positivas a largo plazo en los mercados chinos.- Tras la corrección de la cotización de Pinduoduo, que presentó unos resultados inferiores a las expectativas de los inversores, iniciamos una nueva posición en el valor.

Gráfico de rentabilidad

A 3 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 04/10/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Asia97.2 %
América del Norte2.8 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia97.2 %
cnChina
69.8 %
twTaiwán
26.5 %
hkHong Kong
0.9 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 95.8 %
Exposición Neta a Renta Variable95.8 %
Numero de emisiones32
Active Share85.5 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Mediante una convicción activa y un enfoque sostenible, nos centramos en empresas domésticas de la nueva economía china que puedan beneficiarse de la transición económica del país y de las reformas a largo plazo.
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.