Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0592698954

Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
  • Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
  • Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Asignación de activos
Renta fija56.9 %
Renta variable38.5 %
Otros 4.6 %
A 28 jun. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 38.5 %
+ 34.7 %
+ 22.0 %
- 8.4 %
+ 3.0 %
Del 31/03/2011
Al 19/07/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valor Liquidativo
138.46 €
AUMs
384 M $
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 19 jul. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 jun. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En junio, los mercados emergentes sufrieron volatilidad en un contexto de elecciones en la India, México y Sudáfrica.
  • Las bolsas emergentes subieron un 5,3% en euros gracias al rebote de los valores tecnológicos vinculados a la inteligencia artificial (Taiwán, Corea).
  • Por el contrario, Latinoamérica retrocedió: México acusó los resultados electorales, mientras que Brasil se vio afectado por los comentarios contrarios a los intereses del mercado por parte del presidente Lula y por los temores de deterioro de las cuentas públicas.
  • En China, el rebote de las semanas anteriores dio paso a una inversión de la dinámica positiva y los mercados chinos sufrieron por el mal tono de los datos económicos y los temores relacionados con las elecciones estadounidenses.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo registra una rentabilidad positiva, aunque muy a la zaga de la de su índice.
  • Este peor comportamiento relativo se debe principalmente a la decepcionante evolución de nuestras inversiones en renta variable, sobre todo en China y Latinoamérica.
  • En cuanto a la deuda pública, nuestra asignación a la deuda en moneda fuerte lastró la rentabilidad, sobre todo nuestras protecciones en Sudáfrica, así como nuestras posiciones en Argentina.
  • Sin embargo, nos beneficiamos de nuestra exposición a la deuda pública húngara, polaca y colombiana.
  • Por último, nuestro componente de divisas tuvo un efecto negativo, debido sobre todo a nuestra exposición al real brasileño.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos siendo optimistas con respecto a los activos emergentes en un contexto marcado por las señales de desaceleración en la economía estadounidense, que posiblemente permitirán a la Reserva Federal recortar los tipos de interés ya en septiembre.
  • En este contexto, elevamos ligeramente la sensibilidad del fondo a los tipos de interés, con una asignación equilibrada entre la deuda en moneda nacional y deuda en moneda fuerte.
  • En cuanto a la deuda pública en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.
  • Durante el mes, aumentamos nuestra asignación a la deuda mexicana en moneda nacional después de los bruscos descensos postelectorales, que nos parecen excesivos.
  • En el lado de la renta variable, aumentamos la tasa de exposición al 30%, con una exposición importante a los mercados asiáticos y, en particular, a los valores tecnológicos, donde la temática de la inteligencia artificial está aumentando de forma sostenible.
  • Durante el mes, iniciamos dos nuevas posiciones en Taiwán para diversificar nuestra exposición a la cadena de valor de la inteligencia artificial: Elite Material y Lite-On.
  • Por último, en el plano de las divisas, redujimos nuestra exposición a las monedas emergentes, pero mantuvimos nuestras posiciones en el real brasileño, el peso chileno y la rupia india.

Gráfico de rentabilidad

A 19 jul. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 23/07/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 jun. 2024.
Asia83.0 %
América Latina15.5 %
Europa del Este1.5 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia83.0 %
krCorea del Sur
26.4 %
twTaiwán
18.7 %
cnChina
18.1 %
inIndia
13.7 %
hkHong Kong
2.8 %
myMalasia
1.8 %
sgSingapur
1.5 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 28 jun. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 38.5 %
Exposición Neta a Renta Variable30.7 %
Active Share90.3 %
Sensibilidad2.8
Yield to Maturity8.6 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.