Un Fondo de acciones basado en convicciones centrado en empresas familiares
Invierte en empresas familiares, que suelen tener un enfoque más largoplacista, un perfil de crecimiento atractivo y estrategias alineadas con los intereses de los accionistas.
La estructuración de la cartera tiene en cuenta la participación familiar en la empresa, la liquidez, la rentabilidad, la reinversión de beneficios y la calidad de su gobierno.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Portfolio Family Governed : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
El crecimiento de Estados Unidos continuó con su «aterrizaje suave». En Europa, las estadísticas pusieron de relieve el escaso vigor del crecimiento.
Las acciones de los bancos centrales mostraron divergencias en todo el mundo; así, los bancos centrales de Europa, Suiza y Canadá recortaron tipos, mientras que el Banco de Inglaterra y la Fed mantuvieron sus tipos sin cambios.
La actualidad política fue una fuente de volatilidad en Europa, donde se anunciaron elecciones anticipadas en Francia, así como en algunos países emergentes (la India, México, Sudáfrica).
Las bolsas estadounidenses marcaron nuevos máximos históricos, sostenidas una vez más por las acciones tecnológicas y, sobre todo, los semiconductores. Por el contrario, los mercados europeos retrocedieron.
Comentario de rentabilidad
Nuestro fondo obtuvo una rentabilidad positiva absoluta durante el mes, pero se vio superado por su índice de referencia.
La infraponderación en el sector de la tecnología y la sobreponderación en los sectores de consumo fueron las principales causas de nuestro peor comportamiento relativo.
No obstante, nuestra exposición limitada a la energía, los materiales y los suministros públicos, así como nuestra selección de valores del sector industrial, fueron favorables para la estrategia.
L'Oreal, Estee Lauder, Demant y LVMH fueron algunos de los valores que más lastraron el fondo durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
No realizamos cambios en la cartera durante el mes de junio.
Aunque el tono del mercado siguió siendo positivo durante el mes, mantenemos la prudencia en el posicionamiento de nuestra cartera y seguimos centrándonos en las empresas familiares menos cíclicas.
Seguimos pensando que la resistencia que caracteriza a la inversión en empresas familiares de calidad y en manos de sus fundadores será la principal baza de nuestra estrategia en el futuro.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 27/07/2024
Carmignac Portfolio Family Governed Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado