Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Family Governed

SICAVTemáticosFondos temáticos ESGArtículo 8
Participaciones

LU1966630706

Un Fondo de acciones basado en convicciones centrado en empresas familiares
  • Invierte en empresas familiares, que suelen tener un enfoque más largoplacista, un perfil de crecimiento atractivo y estrategias alineadas con los intereses de los accionistas.
  • La estructuración de la cartera tiene en cuenta la participación familiar en la empresa, la liquidez, la rentabilidad, la reinversión de beneficios y la calidad de su gobierno.
Asignación de activos
Renta variable91.2 %
Otros 8.8 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 73.3 %
-
-
+ 20.7 %
+ 17.5 %
Del 31/05/2019
Al 27/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
+ 11.2 %
+ 16.0 %
+ 27.0 %
- 18.6 %
+ 20.7 %
Valor Liquidativo
173.3 €
AUMs
29 M €
Mercado
Fondo temático
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 27 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Family Governed : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Los inversores tratan de evaluar si el crecimiento de los beneficios justifica el aumento de las valoraciones que se ha registrado durante los últimos seis meses. La renta variable europea resistió mejor que su homóloga estadounidense al beneficiarse de una mejora de las perspectivas de crecimiento y un menor dinamismo de la inflación. Por el contrario, las acciones japonesas sufrieron una corrección después de haber registrado ganancias durante los últimos cinco meses. La ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por último, las acciones chinas experimentaron un fuerte rebote. Aupadas inicialmente por el apoyo del Gobierno, después se beneficiaron de una ligera mejoría del sentimiento y de sus valoraciones particularmente atractivas.

Comentario de rentabilidad

El mes de abril fue complejo en las bolsas mundiales debido a los datos de inflación estadounidense, que fueron mayores de lo previsto, y la evolución del PIB estadounidense en el primer trimestre, que fue estable. Este hecho alimentó el temor a que los bancos centrales no estuvieran listos para relajar su política monetaria como se había pronosticado anteriormente. Durante el mes, nuestro fondo se anotó un mal comportamiento, tanto en términos relativos como absolutos. Aunque estábamos infraponderados en valores tecnológicos, circunstancia que fue favorable para el fondo durante el mes, nuestro peor comportamiento relativo se debió a nuestra sobreponderación en atención sanitaria, a nuestra falta de exposición a la energía, así como a algunas acciones que cedieron terreno, como Old Dominion Freight y WW Grainger en el sector industrial y Mastercard y Brown & Brown en el sector financiero. En el sector sanitario, aunque Novo Nordisk y Eli Lilly en tratamientos contra la diabetes y la obesidad y Diasorin, la empresa italiana de diagnósticos, se colocaron entre las cinco mayores contribuciones durante el mes, Veeva en tecnologías sanitarias, Straumann en odontología y Sartorius en productos biológicos terminaron el mes de abril entre los peores valores.

Perspectivas y estrategia de inversión

En el entorno macroeconómico actual, caracterizado por una inflación persistente, seguimos siendo cautelosos en nuestro posicionamiento, centrándonos en empresas familiares de alta calidad que demuestren un carácter menos cíclico. Durante el mes de abril, vendimos nuestra posición en Wuxi Biologics y reinvertimos parte del producto de la venta en Dassault Systemes y LVMH. Seguimos pensando que la resistencia que caracteriza a la inversión en empresas familiares de calidad y en manos de sus fundadores será la principal baza de nuestra estrategia en el futuro.

Gráfico de rentabilidad

A 27 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 29/05/2024

Carmignac Portfolio Family Governed Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 abr. 2024.
América del Norte56.4 %
Europa43.1 %
Asia Pacífica0.5 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte56.4 %
usEstados Unidos
56.4 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 91.2 %
Exposición Neta a Renta Variable91.2 %
Numero de emisiones38
Active Share95.8 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Como empresa familiar que somos, estamos mejor situados para comprender la dinámica y las necesidades de las empresas familiares a largo plazo.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.