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Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grandchildren

Mercados mundialesArtículo 9
Participaciones

LU2004385667

Un Fondo de acciones basado en convicciones para inversores largoplacistas
  • Un Fondo enfocado en seleccionar empresas de elevada calidad en todo el mundo, es decir, con solidez financiera y con una rentabilidad sostenible.
  • Un proceso de inversión basado en un análisis exhaustivo de los fundamentales, una selección cuantitativa y un enfoque de inversión socialmente responsable.
  • Una cartera concentrada, con una rotación reducida y valores escogidos con base en firmes convicciones, que aspira a brindar un crecimiento sostenido del capital a largo plazo.
Principales documentos
Monthly FactsheetKID
Asignación de activos
Renta variable96.6 %
Otros 3.4 %
A 30 de ene. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 93.1 %
-
+ 38.9 %
+ 28.4 %
- 6.2 %
Del 31/05/2019
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
- 4.6 %
Valor Liquidativo
193.12 €
AUMs
310 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/01/2026
96.6 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Grandchildren
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Grandchildren
Participaciones

LU2004385667

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Grandchildren : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 27 de feb. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • En febrero, los mercados se vieron impulsados por la creciente preocupación por la disrupción de la inteligencia artificial, la renovada incertidumbre política y la escalada de tensiones geopolíticas. El lanzamiento de la nueva IA agencial de Anthropic avivó los temores de desintermediación y posibles repercusiones en el mercado laboral, mientras que una sentencia del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre aranceles recíprocos añadió incertidumbre jurídica y las crecientes tensiones entre EE. UU. e Irán aumentaron la volatilidad hacia finales de mes.
  • El contexto económico siguió mostrando signos de un crecimiento global cada vez más amplio. Las encuestas empresariales mejoraron en varias regiones, mientras que las presiones inflacionistas se moderaron aún más en Estados Unidos, Reino Unido y Japón. Esta combinación de actividad constante y dinamismo moderado de los precios respaldó los mercados, incluso cuando los inversores reevaluaron la sostenibilidad del actual ciclo de inversión en inteligencia artificial.
  • En Estados Unidos, los mercados de renta variable se vieron impulsados por una mayor volatilidad entre las empresas que se perciben como rezagadas en la carrera por la IA, junto con una clara rotación fuera de las acciones tecnológicas de gran capitalización. Aunque los beneficios en general se mantuvieron resistentes, los inversores se mostraron más cautelosos ante las implicaciones disruptivas de la IA y la incertidumbre sobre la rentabilidad de las cuantiosas inversiones relacionadas con esta tecnología, lo que ejerció presión sobre las principales acciones de crecimiento. El S&P 500 bajó ligeramente, con una rentabilidad muy diferente entre los distintos sectores. Los sectores más defensivos y orientados al valor, como los materiales, los servicios públicos y la Energía, obtuvieron un rendimiento relativo superior.
  • En la zona del euro, la renta variable subió, beneficiándose de la mejora de los indicadores de actividad y de la continua desinflación. El Banco Central Europeo mantuvo los tipos sin cambios, reiterando su confianza en la trayectoria de la inflación. La rentabilidad del sector reflejó la rotación global, con una rentabilidad superior en los sectores de energía y bienes Inmobiliarios, mientras que algunos sectores tecnológicos y de finanzas se quedaron rezagados.
  • Los mercados emergentes superaron a los mercados desarrollados durante el mes, respaldados por la fortaleza de los exportadores de semiconductores del norte de Asia y los precios más firmes de las materias primas. EM Asia obtuvo sólidas ganancias, impulsadas principalmente por los beneficiarios del ciclo de IA en materia de hardware e infraestructura, a pesar de la fragilidad que sigue existiendo en China.

Comentario de rentabilidad

  • En febrero, el Fondo obtuvo una rentabilidad absoluta negativa y quedó por debajo de su indicador de referencia.
  • El principal lastre fue el sector de las finanzas, en particular las empresas de infraestructura financiera como S&P Global e ICE, que obtuvieron resultados inferiores a los esperados debido a la rebaja de las valoraciones y la rotación sectorial, a pesar de que los fundamentos se mantuvieron sólidos.
  • El sector tecnológico también se vio afectado, ya que los inversores reevaluaron el perfil de riesgo-rentabilidad del crecimiento impulsado por la inteligencia artificial. El aumento de los planes de gasto de capital, la incertidumbre en torno a los rendimientos de la inteligencia artificial y la preocupación por la disrupción de los modelos de software tradicionales provocaron una recogida de beneficios, especialmente entre las acciones tecnológicas de gran capitalización y con gran volumen de datos.
  • Nvidia cayó tras publicar sus resultados, ya que estos, aunque sólidos, ya no bastaban para mantener la narrativa altamente optimista sobre la IA.
  • El mayor contribuyente positivo durante el mes fue el sector de Productos de Primera Necesidad, que siguió registrando fuertes rendimientos desde principios de año.
  • Las empresas defensivas como Procter & Gamble, Colgate y Unilever fueron las que más contribuyeron, beneficiándose de la rotación hacia empresas estables y generadoras de efectivo y alejándose de las acciones de crecimiento.
  • Dada la actual incertidumbre macroeconómica, seguimos manteniendo una asignación significativa a los productos de primera necesidad dentro del Fondo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Durante este mes tan volátil, hemos realizado varios ajustes en el portfolio.
  • Redujimos significativamente nuestra posición en Novo Nordisk tras la continua caída del precio de las participaciones tras el fracaso del ensayo clínico, junto con la creciente presión competitiva de Eli Lilly, que sigue ganando cuota de mercado.
  • Seguimos realizando una gestión activa de nuestra exposición al sector tecnológico, ya que observamos un alto nivel de dispersión en todo el sector.
  • En este contexto, hemos reevaluado nuestro posicionamiento en áreas que podrían verse afectadas por la IA. Redujimos la exposición a determinadas marcas de software saliendo de Capgemini y recortando SAP. Por el contrario, hemos aumentado nuestra exposición a Salesforce y RELX, ya que creemos que la IA actuará como un facilitador que mejorará sus modelos de negocio y su rentabilidad a largo plazo.
  • Durante el mes, también volvimos a añadir Microsoft y Nvidia tras la reciente corrección, ya que ambas empresas ofrecen una gran visibilidad sobre la demanda de los clientes y las cadenas de suministro.
  • Con los PMI manufactureros volviendo a la expansión, lo que indica una mejora de la actividad industrial, hemos aumentado nuestra posición en Kingspan, que está bien posicionada para beneficiarse de la recuperación del sector de la construcción.
  • En el entorno actual, es probable que la visibilidad de los beneficios y la solidez del balance se vean cada vez más recompensadas.
  • El portfolio sigue posicionado para beneficiarse de las tendencias de crecimiento secular a largo plazo, como la inteligencia artificial y la transformación digital, al tiempo que mantiene la flexibilidad y la disciplina necesarias para navegar en un contexto macroeconómico incierto.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de mar. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 07/03/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de ene. de 2026.
América del Norte61.0 %
Europa39.0 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de ene. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 96.6 %
Exposición Neta a Renta Variable96.6 %
Numero de emisiones41
Active Share80.0 %
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo intergeneracional que se centra en empresas de alta calidad para ayudar a los inversores a constituir un capital no sólo para sí mismos, sino también para las generaciones futuras.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.