Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Human Xperience

SICAVTemáticosFondos temáticos ESGArtículo 9
Participaciones

LU2295992163

Un fondo temático centrado en la experiencia del cliente y del empleado
  • Fondo temático social. Una estrategia temática con enfoque en la satisfacción de los clientes y de los empleados.
  • Aprovechar el poder de los datos sociales. Conocimientos cuantitativos y experiencia en el uso de fuentes de datos «alternativas».
Asignación de activos
Renta variable96.9 %
Otros 3.1 %
A 28 mar. 2024.
Indicador de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 23.3 %
-
-
+ 20.1 %
+ 21.9 %
Del 31/03/2021
Al 11/04/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
+ 19.2 %
- 21.8 %
+ 22.6 %
Valor Liquidativo
123.3 €
AUMs
99 M €
Mercado
Fondo temático
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 11 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Human Xperience : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 mar. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

En EE. UU., los datos volvieron a evidenciar la resistencia de la economía, con unas cifras de inflación que siguieron siendo elevadas. Por el contrario, en Europa continuó la tendencia desinflacionista. En este contexto, la Fed y el BCE mantuvieron el rumbo y deberían iniciar un movimiento de rebaja de sus tipos de interés a partir del verano. Este entorno de crecimiento resistente, inflación persistente y bancos centrales más expansivos sigue alimentando el rebote de los activos de riesgo. Así, los índices bursátiles continuaron con su avance en marzo y la renta variable mundial se anotó su serie mensual positiva más larga desde 2021. Las ganancias fueron bastante homogéneas entre las regiones. Paralelamente, la energía y los materiales fueron los mejores sectores en un contexto de alza de los precios de las materias primas. El petróleo subió un 5%, hasta 87 dólares por barril (Brent), mientras que el oro marcó un nuevo máximo al superar el umbral de los 2.200 dólares. Por el contrario, los sectores de la tecnología y el consumo registraron un peor comportamiento, si bien terminaron el mes al alza. Las bolsas continuaron con su ascenso, ya que se mantiene la previsión de que la Fed recorte los tipos de interés y que la economía aterrice suavemente, lo que es favorable para los beneficios de las empresas.

Comentario de rentabilidad

En marzo, la renta variable mundial siguió ganando terreno, aupada por unos datos económicos sólidos. Mientras que todos los sectores cerraron en positivo, nuestros resultados fueron buenos en términos absolutos, pero ligeramente inferiores a los del índice de referencia. Nuestra falta de exposición al sector de las materias primas y a la industria, así como nuestra infraponderación en el sector financiero, fueron las principales causas de este peor comportamiento relativo. Mientras que nuestra nueva posición en VIPshop fue perjudicial para el fondo durante el mes y algunos de nuestros valores del sector de las tecnologías de la información, como Adobe, Accenture e Intuit, fueron algunas de las mayores detracciones, nuestra exposición a los valores vinculados a la inteligencia artificial, como Nvidia y Alphabet, así como al fabricante de medicamentos contra la obesidad y para perder peso Novo Nordisk, siguió brillando.

Perspectivas y estrategia de inversión

Aunque el clima de inversión se mantuvo en cotas elevadas en marzo gracias al buen tono de los datos económicos y unas cifras de beneficios relativamente sólidas, mantenemos la prudencia y seguimos atentos a los indicadores económicos con el fin de comprender mejor las incertidumbres a las que nos enfrentamos. Por consiguiente, nuestra cartera mantiene su posicionamiento defensivo en los títulos de mayor calidad y menor sensibilidad al ciclo. Durante el mes, introdujimos varias modificaciones en la cartera. Recogimos beneficios en Nvidia y Novo Nordisk, seguimos desarrollando nuestra posición en VIPshop y liquidamos nuestra posición en Puma, ya que dejamos de tener convicción en este valor. Sin embargo, reforzamos nuestra posición en Adidas tras la salida del CEO de Puma en dirección a Adidas.

Gráfico de rentabilidad

A 11 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 15/04/2024

Carmignac Portfolio Human Xperience Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 mar. 2024.
América del Norte65.9 %
Europa28.8 %
Asia8.2 %
Asia Pacífica2.3 %
Total % Renta Variable105.2 %
América del Norte65.9 %
usEstados Unidos
65.9 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 28 mar. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 92.1 %
Exposición Neta a Renta Variable92.1 %
Numero de emisiones38
Active Share80.0 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
El tema social es uno de los más desatendidos dentro de ESG. Sin embargo, creemos que las empresas que proporcionan experiencias positivas tanto a sus clientes como a sus empleados están mejor posicionadas para lograr rentabilidades superiores a largo plazo.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.