Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU0992627298
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 98,9 %
+ 102,1 %
+ 23,6 %
+ 34,6 %
+ 4,8 %
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 10,0 %
+ 16,7 %
+ 5,1 %
+ 0,3 %
+ 7,4 %
+ 13,6 %
- 5,7 %
+ 0,7 %
+ 18,0 %
+ 8,3 %
Valor Liquidativo
198,87 €
AUMs
856 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
10.5%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de oct. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En el lado de las posiciones largas, los sectores bancario e industrial lastraron la rentabilidad, mientras que las posiciones en salud y ciencias de la vida impulsaron nuestros rendimientos.
- EssilorLuxottica fue nuestra mayor fuente de rentabilidad. Las acciones subieron un 11 % el día de la publicación de sus resultados del tercer trimestre y cerraron el mes con una subida del 27 %, ya que sus ingresos del tercer trimestre crecieron un 9 %, superando las previsiones del consenso.
- Fresenius y nuestras posiciones en ciencias de la vida (Charles River Laboratories, Lonza y Sartorius) también aportaron una fuerte contribución.
- Siltronic fue el valor que más lastró la cartera, a medida que se agravaba la caída en el sector de los semiconductores.
- Meta cedió gran parte de sus sólidas ganancias de septiembre a pesar de unas cifras muy sólidas del tercer trimestre, ya que la atención del mercado se centró en las necesidades de financiación y los compromisos de gasto en inteligencia artificial.
- Nuestras posiciones griegas, como GEK Terna y Eurobank, también lastraron la cartera.
- En el lado de las posiciones cortas, nuestra cartera de posiciones cortas en IA y algunas de nuestras posiciones en opciones de venta sobre el sector tecnológico se beneficiaron de la caída del sector tecnológico. Huhtamaki también contribuyó, ya que las acciones cayeron después de que los resultados del tercer trimestre mostraran un descenso del 9 % en las ventas en Norteamérica y una continua debilidad en el sector del envasado para la restauración.
- Nuestras posiciones cortas en software y servicios de TI lastraron la cartera (como Sopra Steria o Netcompany), ya que el mercado se reorientó aún más hacia el software y los servicios de TI.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia se mantuvo en un nivel bajo de dos dígitos a lo largo del mes y también redujimos nuestra exposición bruta desde septiembre, al dispararse la volatilidad del mercado.
- Seguimos siendo optimistas en el lado de las posiciones largas en sectores como las infraestructuras, la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, los servicios públicos, las ciencias de la vida, el sector aeroespacial y los semiconductores.
- Nuestra cartera sigue centrada en factores idiosincrásicos de cada valor, más que en estrategias macroeconómicas.
- En el lado de las posiciones cortas, seguimos identificando nuevas empresas en los sectores de consumo e industrial con balances débiles y fundamentales en deterioro, lo que se traduce en márgenes más ajustados y advertencias de revisión a la baja de los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de nov. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/11/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2026.| Europa EUR | 25.1% |
| América del Norte | 9.6% |
| Otros | 2.3% |
| Europa ex-EUR | -3.7% |
| Derivados de la cesta de acciones | -9.8% |
| Derivados de índices | -12.9% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable10.5%
Beta+0.3
Ratio de Sortino
+0.2
Número Sociedades en Cartera20
Para acceder a la vista semanal
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado