Participaciones
LU2601234086
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 15.9 %
-
-
-
+ 6.8 %
Al 09/12/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 4.2 %
+ 4.8 %
Valor Liquidativo
115.94 $
AUMs
235 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/11/2025
100.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 9 de dic. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 28 de nov. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.
- Los principales factores que contribuyeron positivamente a la rentabilidad fueron Surmodics, Chart Industries y Toyota Industries.
- Los principales factores negativos que afectaron a la rentabilidad fueron Bavarian Nordic, Norfolk Southern y American Woodmark.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Gracias a la intensa actividad de fusiones y adquisiciones, la Tasa de inversión del fondo se sitúa en el 130 %, lo que supone un aumento con respecto al mes anterior.
- Con más de 60 posiciones en la cartera, la diversificación sigue siendo satisfactoria: por lo tanto, el aumento de la Tasa de inversión solo se traduce en un incremento marginal del perfil de riesgo global del fondo.
- El año 2025 marca un auténtico repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones, impulsado en particular por un entorno antimonopolístico más favorable en todo el mundo: el cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump; la publicación del informe Draghi en Europa, que recomienda la aparición de campeones nacionales para competir a nivel mundial; la presión de la clase política sobre el regulador británico para que dé prioridad a la actividad económica; y la continua apertura del mercado japonés al capital extranjero.
- Las tasas de interés más bajas también son un catalizador clave para la recuperación de las transacciones de fusiones y adquisiciones.
- En general, se espera que 2025 sea el año más fuerte en fusiones y adquisiciones desde 2020.
- Si bien la inestabilidad relacionada con la guerra arancelaria iniciada por la administración Trump y las continuas tensiones geopolíticas ralentizaron la recuperación, lo que provocó que la actividad fuera menos sólida de lo esperado en el primer semestre, el volumen de anuncios en el tercer trimestre y el creciente número de situaciones de licitación competitiva nos hacen ser muy optimistas para la segunda mitad del año.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de dic. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
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Fuente: Carmignac a 11/12/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de nov. de 2025.| América del Norte | 55.9 % |
| Otros | 20.5 % |
| Europa ex-EUR | 12.6 % |
| Europa EUR | 11.8 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable100.8 %
Número de estrategias largas66
Merger arbitrage exposure129.9 %
Liquidez y otros11.0 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
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