Stratégies actions

Carmignac Investissement

Parts
A EUR AccFR0010148981

Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.

Carmignac Investissement : performance du fonds

Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)

Au : 17 sept. 2026.

Performances par Années Civiles (en %)

Performances par années civiles (en %)

Au : 31 août 2026.
Carmignac Investissement - A EUR Acc
Indicateur de Référence: MSCI AC World NR index
Carmignac Investissement A EUR Acc+19,3 %+3,6 %+5,8 %+31,1 %+84,8 %+62,2 %+170,7 %
Indicateur de Référence+15,6 %+1,7 %+2,4 %+23,3 %+63,4 %+70,3 %+213,5 %
Moyenne de la catégorie+7,2 %−2,4 %+4,8 %+9,7 %+35,2 %+28,7 %+151,9 %
Classement (quartile)1111112
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Pour les parts de distributions, les dividendes ne sont pas réinvestis.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Indicateur de référence converti en EUR (pour parts EUR et couvertes/hedgées) et dans la devise de référence de la part/classe (lorsque non couvertes/non hedgées).
Source: Carmignac au 31/08/2026.

SCÉNARIOS DE PERFORMANCE

Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.

Scénarios de performance

Au : Juil. 2026.
Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
3 380 €
−66,21 %
3 550 €
−18,71 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7 300 €
−27,02 %
11 310 €
+2,50 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10 450 €
+4,47 %
14 840 €
+8,22 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
15 200 €
+51,98 %
17 060 €
+11,28 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 09/2017 et 09/2022.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 08/2020 et 08/2025.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 03/2020 et 03/2025.
Source: Carmignac au 31 juil. 2026.

Statistiques (%)

Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).

Volatilité

Au : 31 août 2026.
Fonds +14,3+15,1+15,5
Indicateur de Référence +12,8+13,2+14,4
Calcul : pas hebdomadaire

Ratios

Au : 31 août 2026.
Ratio de Sharpe +1,4+0,5+0,6
Bêta +1,1+1,0+1,0
Alpha+0,1−0,0−0,0
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: MSCI AC World NR index
Source: Carmignac au 31 août 2026.

Contribution de la performance brute mensuelle

La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.

Contribution de la performance brute mensuelle

Au : 31 août 2026.
Portefeuille Actions+9,6 %
Dérivés Actions−1,0 %
OPCVM+0,0 %
Total+8,6 %

Commentaires de l'équipe de gestion

Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.

Carmignac Investissement commentaire mensuel

Au : 31 août 2026.
L'équipe de gestion

Kristofer BARRETT

Responsable Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • L’activité est restée solide, notamment aux États-Unis. Le PIB a progressé de 1,5 % en rythme annualisé au T2 et la demande domestique privée de 4,2 %. Le marché du travail s’est toutefois affaibli, avec 23 000 destructions d’emplois en juillet et un chômage à 4,1 %, tandis que l’inflation n’a que légèrement ralenti, à 3,4 %. En zone euro, le PIB a progressé de 0,4 % au T2 et l’inflation est remontée à 3,3 % en août, principalement sous l’effet de l’énergie.
  • À Jackson Hole, Warsh a adopté un ton restrictif, soulignant la résilience de l’économie, des conditions financières encore peu contraignantes et des progrès insuffisants sur l’inflation.
  • Les actions mondiales ont atteint de nouveaux sommets, soutenues par des données macroéconomiques solides, de bons résultats et le rebond des valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs.
  • Les marchés émergents ont surperformé les marchés développés, portés par le rebond de Taïwan et de la Corée après la correction de juin-juillet. Le Japon a également bien performé, tandis que l’Europe est restée à la traîne, pénalisée par son moindre poids technologique et sa sensibilité aux prix de l’énergie.
  • Le dollar s’est affaibli, pénalisé par la hausse des primes de risque budgétaires et politiques et les inquiétudes autour de la dépréciation monétaire. Dans ce contexte, l’or a figuré parmi les actifs les plus performants. Le pétrole est resté volatil mais globalement stable, soutenu par les tensions entre les États-Unis et l’Iran, tandis que les fondamentaux d’offre et de demande ont limité son potentiel de hausse.

Commentaire de performance 

  • Le fonds a enregistré une performance positive, tant en absolu qu’en relatif, soutenu par un positionnement équilibré entre technologie et sociétés de croissance de qualité aux valorisations redevenues attractives.
  • La technologie a été le principal moteur, notamment grâce aux positions asiatiques liées à l’IA qui ont rebondi après la correction de juin-juillet. Asia Vital Components, Nitto Boseki et SK Hynix ont figuré parmi les principaux contributeurs. Asia Vital Components a bénéficié de résultats supérieurs aux attentes et de marges record, soutenues par la demande en refroidissement liquide pour serveurs d’IA.
  • Atlassian a été le premier contributeur individuel. L’action a fortement rebondi après des résultats et des perspectives rassurants, avec une croissance solide, une accélération du cloud et une forte adoption de son offre d’IA Rovo, apaisant les craintes de disruption de son modèle par l’IA générative.
  • Les infrastructures financières et les paiements ont également soutenu la performance via Tradeweb, S&P Global et Adyen. Dans la santé, Doximity et Cencora ont contribué positivement. À l’inverse, Broadcom, Alphabet et Amazon ont pesé, les investisseurs restant attentifs au niveau élevé des capex liés à l’IA et à leur impact sur les flux de trésorerie.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Au sein de la technologie, nous restons sélectifs, avec une préférence pour le hardware et les semi-conducteurs. Les hyperscalers engagent des capex sans précédent, pesant sur leurs flux de trésorerie. Reste à savoir s’ils choisissent d’investir ou s’ils y sont contraints pour rester compétitifs. Dans les deux cas, les capitaux continuent d’affluer vers les semi-conducteurs et les infrastructures d’IA.
  • Compte tenu de la volatilité des valeurs liées à l’IA et de valorisations plus attractives ailleurs, nous continuons de diversifier le portefeuille vers la finance, la santé et l’industrie. Ces expositions sont souvent construites via de petits paniers ciblant des sous-segments précis plutôt que de larges paris sectoriels.
  • Dans la finance, nous privilégions les sociétés de paiements et d’infrastructures de marché bénéficiant d’effets de réseau, de données propriétaires et de fortes barrières à l’entrée. Mastercard, Adyen, S&P Global et Tradeweb profitent de volumes de transactions structurellement croissants et de la digitalisation des marchés financiers. Leur rôle critique devrait également les rendre relativement résilientes face aux disruptions liées à l’IA.
  • Dans la santé, nous continuons de privilégier les distributeurs pharmaceutiques tels que McKesson et Cencora. Leur rôle essentiel dans la chaîne d’approvisionnement, la récurrence de la demande et leur forte génération de trésorerie leur confèrent un caractère défensif et diversifient le portefeuille au-delà du cycle d’investissement dans l’IA.
  • Au cours du mois, nous avons allégé Lantheus et Intercontinental Exchange après leur bonne performance récente. Nous avons également cédé Meta et ServiceNow dans le cadre de notre approche plus sélective envers les hyperscalers et les logiciels.
  • À l’inverse, nous avons initié des positions dans Nokia et Uber après de fortes baisses de cours ayant créé des points d’entrée plus attractifs. Nokia est exposée à la croissance des besoins en connectivité et infrastructures de données, tandis qu’Uber bénéficie de la taille de sa plateforme mondiale et de l’amélioration de sa génération de flux de trésorerie.

Carmignac Investissement Principaux risques

Principaux Risques du Fonds
Action
Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Risque de Change
Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire
L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés.
Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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Statistiques (%)

Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).

Volatilité

Au : 31 août 2026.
Fonds +14,3+15,1+15,5
Indicateur de Référence +12,8+13,2+14,4
Calcul : pas hebdomadaire

Ratios

Au : 31 août 2026.
Ratio de Sharpe +1,4+0,5+0,6
Bêta +1,1+1,0+1,0
Alpha+0,1−0,0−0,0
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: MSCI AC World NR index
Source: Carmignac au 31 août 2026.

Contribution de la performance brute mensuelle

La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.

Contribution de la performance brute mensuelle

Au : 31 août 2026.
Portefeuille Actions+9,6 %
Dérivés Actions−1,0 %
OPCVM+0,0 %
Total+8,6 %

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Les actifs et répartitions sont sujettes à modification. À titre illustratif uniquement. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement, ni une offre d'achat ou de vente relative aux titres/actifs sous-jacents présentés.
Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Taxe à la sortie : Pour les FCP entrant dans le champs d’application de l’article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus 1992 (CIR92), à savoir les OPCVM qui investissent plus de 10 % de leurs actifs en “créances” (obligations, dépôts d’argent, etc.), dont les parts ont été acquises à partir du 1er janvier 2018, un précompte mobilier libératoire de 30% est dû sur les revenus provenant de ces créances lors du rachat.
Taxation en Belgique : Le régime fiscal ci-dessus s’applique habituellement en Belgique aux personnes physiques résidant en Belgique qui n’affectent pas les Fonds à leurs activités professionnelles et qui les acquièrent, détiennent et cèdent dans le cadre de la gestion normale de leur patrimoine privé. En cas de souscription dans un FCP (Fonds Commun de Placement) de droit français, vous devez déclarer chaque année votre part des dividendes (et intérêts le cas échéant) reçus par le Fonds dans votre déclaration de revenus. Veuillez vous référer à votre conseiller financier/fiscal ou vous référer au simulateur/calculateur fiscal mis à votre disposition sur le site internet de Carmignac (www.carmignac.be/fr/simulateur-fiscal).
Le distributeur en Belgique des OPCVM de la gamme Carmignac peut être Carmignac Gestion S.A. ou Carmignac Gestion Luxembourg S.A. Le gestionnaire financier peut être Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. et/ou leurs succursales. Veuillez vous référer au prospectus pour obtenir davantage de détails.
Enregistrement à la distribution en Belgique : Les parts/classes sont autorisées à la distribution à des investisseurs de détail en Belgique.
Actifs nets : Terme comptable qui fait référence à l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise, après y avoir soustrait l’ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les caractéristiques sont calculés à la fin du mois indiqué
Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.
L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.
Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »