Stratégies actions
Carmignac Investissement
Parts
A EUR Acc • FR0010148981
Indicateur de Risque
4 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 26/01/1989
Au 26/09/2025
+ 3068.1 %
+ 121.8 %
+ 64.0 %
+ 66.6 %
+ 17.4 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 1.3 %
+ 2.1 %
+ 4.8 %
- 14.2 %
+ 24.7 %
+ 33.7 %
+ 4.0 %
- 18.3 %
+ 18.9 %
+ 25.0 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
2414.71 €
Actifs Nets
4 222 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
97.2 %
Classification SFDR
Article 8
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Investissement : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 30 sept. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 12 sept. 2025.- Carmignac Investissement - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI AC World NR index
| Carmignac Investissement A EUR Acc | +10.7 % | +3.8 % | +9.0 % | +18.4 % | +52.8 % | +65.5 % | +118.8 % |
| Indicateur de Référence | +3.2 % | +2.2 % | +7.0 % | +13.0 % | +39.6 % | +87.7 % | +185.1 % |
| Moyenne de la catégorie | -1.7 % | -1.1 % | +3.0 % | +5.2 % | +29.5 % | +44.7 % | +137.1 % |
| Classement (quartile) | 1 | 2 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 |
Source: Carmignac au 12/09/2025.
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Août 2025.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
4710 €
-52.90 %
3720 €
-17.94 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7300 €
-27.00 %
10570 €
+1.11 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10290 €
+2.90 %
14960 €
+8.39 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
15200 €
+52.00 %
17570 €
+11.93 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 06/2024 et 08/2025.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 12/2016 et 12/2021.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 03/2020 et 03/2025.
Source: Carmignac au 31 août 2025.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Investissement commentaire mensuel
Au : 29 août 2025.L'équipe de gestion
Commentaire de performance
En août, notre stratégie a affiché une performance légèrement négative, alors que son indicateur de référence progressait modérément.
Nos positions technologiques liées à l’intelligence artificielle (TSMC, Nvidia, SK Hynix) ont pesé après un excellent début d’année.
À l’inverse, Alphabet a été le principal moteur performance, porté par d’excellents résultats au T2 2025, soutenus par l’intégration accélérée de l’IA dans ses activités et la forte croissance de son activité cloud.
En revanche, nos positions financières (Tradeweb, ICE) et santé (Vertex, Lantheus, McKesson) ont pesé sur la performance, malgré le léger rebond de Novo Nordisk.
Perspectives et stratégie d’investissement
Le cadre de marché reste globalement porteur : conditions financières toujours accommodantes, programmes de rachats d’actions soutenus, atténuation des risques commerciaux et flux persistants des investisseurs particuliers.
Intelligence artificielle : les investissements des hyperscalers devraient croître de près de 50 % en 2025 et de 18 % en 2026, offrant un puissant relais de croissance au secteur.
Valorisations : leur niveau historiquement élevé alimente toutefois les craintes de surchauffe et accroît la sensibilité à une remontée des taux réels.
Nos principaux axes d’investissement :
o IA : une demande en forte accélération, au tout début d’un cycle d’innovation, alors que l’offre reste contrainte. Notre exposition couvre à la fois les semi-conducteurs, l’électronique et les applications d’IA en Asie et aux États-Unis.
o Industrie : un positionnement sur les grandes tendances structurelles (électrification, réindustrialisation, aéronautique), avec une préférence pour l’Europe, soutenue par le plan budgétaire allemand.
o Financières : un renforcement de l’allocation sur des valeurs de qualité (S&P Global, Mastercard, Tradeweb), tout en conservant une approche sélective sur les banques émergentes (Kotak Mahindra, Itaú Unibanco, Banorte).
Carmignac Investissement Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque lié à l\'investissement dans des obligations convertibles contingentes (CoCos):Risque lié au seuil de déclenchement : ces titres comportent des caractéristiques qui leur sont propres. La survenance de l’évènement contingent peut amener une conversion en actions ou encore un effacement temporaire ou définitif de la totalité ou d’une partie de la créance.
- Risque lié aux indices de matières premières:La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative
- Risque lié à la réutilisation des garanties financières:le fonds n’envisage pas de réutiliser les garanties financières reçues, mais dans le cas où il le ferait, il s’agit du risque que la valeur résultante soit inférieure à la valeur initialement reçue.
- Risques liés aux opérations d’acquisition et cession temporaires de titres:l’utilisation de ces opérations et la gestion de leurs garanties peuvent comporter certains risques spécifiques tels que des risques opérationnels ou le risque de conservation. Ainsi le recours à ces opérations peut entrainer un effet négatif sur la valeur liquidative du fonds.
- Risque lié aux titres non cotés:Ces titres comportent un risque de liquidité du fait de l'absence de marché actif et de la nature des émetteurs ; ces titres comportent également un risque de valorisation et de volatilité compte tenu de l'absence de cotation et de référence de marché. L'impossibilité de vendre ces titres aux heures et aux prix initialement prévus peut donc avoir un impact négatif sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Risques liés à la Chine :Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
- Matières Premières : La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque lié à la capitalisation:Le fonds peut être exposé à des marchés actions de petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse étant en général plus réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du fonds peut donc en être affectée.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risque juridique:Il s’agit du risque de rédaction inappropriée des contrats conclus avec les contreparties aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres ou avec les contreparties d’instruments financiers à terme de gré à gré.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Environnement de marché
Les marchés actions ont poursuivi leur progression tout l’été, en dépit d’un contexte encore chargé en incertitudes.
En août 2025, les grandes places mondiales ont affiché de belles performances, avec le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux records. Cette dynamique a été portée par un petit nombre de géants technologiques — Nvidia, Microsoft, Apple et Amazon — qui ont concentré l’essentiel de la hausse.
À Jackson Hole, Jerome Powell a laissé entrevoir une possible baisse des taux dès la mi-septembre, après des chiffres de l’emploi signalant un ralentissement du marché du travail. Cette perspective a nourri les anticipations d’un cycle d’assouplissement monétaire plus marqué.
En Europe, les marchés ont sous-performé en devise locale, la France étant particulièrement affectée par les incertitudes politiques.
En Chine, les actions domestiques ont atteint un plus haut de dix ans, portées par la vigueur du secteur technologique, l’optimisme lié aux réformes anti-involution et de nouvelles mesures de soutien gouvernemental.
Enfin, l’appréciation de l’euro face au dollar a accentué l’écart entre les performances en devise locale et celles exprimées en euros.