Carmignac Portfolio Emergents
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Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 7 juil. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 mai 2025.- Carmignac Portfolio Emergents - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI EM NR index
| Carmignac Portfolio Emergents A EUR Acc | +2.2 % | +4.9 % | -1.2 % | +2.6 % | +16.8 % | +32.6 % | - |
| Indicateur de Référence | -0.8 % | +4.4 % | -2.6 % | +8.1 % | +9.7 % | +37.9 % | - |
| Moyenne de la catégorie | -1.0 % | +5.0 % | -2.5 % | +6.3 % | +9.1 % | +33.4 % | - |
| Classement (quartile) | 1 | 3 | 1 | 4 | 1 | 3 | - |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 mai 2025.| Fonds | +17.2 % | +18.1 % | +17.2 % |
| Indicateur de Référence | +14.9 % | +15.3 % | +16.3 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 mai 2025.| Ratio de Sharpe | +0.2 % | +0.2 % | +0.2 % |
| Bêta | +1.0 % | +1.1 % | +1.0 % |
| Alpha | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 mai 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Emergents commentaire mensuel
Au : 30 mai 2025.![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Le Fonds affiche une solide performance, supérieure à celle de son indicateur de référence.
Nous avons notamment bénéficié de notre exposition aux valeurs technologiques et aux valeurs taïwanaises (TSMC, Elite Material et SK Hynix).
Notre sélection de titres mexicains a également contribué positivement ce mois-ci, notamment le groupe financier Banorte et la société immobilière Vesta.
Le Fonds a néanmoins été légèrement pénalisé par la sous-performance du titre indien Kotak Mahindra et du titre brésilien Eletrobras, après un excellent début d’année en Bourse.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré les incertitudes liées aux politiques de Donald Trump, nous restons optimistes à l'égard des actions des marchés émergents, car nous pensons que les valorisations actuelles reflètent un scénario pessimiste.
De plus, les marchés émergents profitent de l'incertitude qui règne aux États-Unis, car les politiques de Donald Trump semblent avoir l'effet inverse et leur être favorables.
Nous restons constructifs sur la Chine, compte tenu du changement de perception. Les marchés réalisent que les tensions géopolitiques nuisent à la Chine, mais ne la détruisent pas. De plus, les progrès technologiques, notamment dans le domaine de l'IA et de la productivité, devraient stimuler davantage l'économie. C'est pourquoi nous souhaitons maintenir une exposition décente à la Chine, avec une légère sous-pondération. Notre portefeuille chinois est principalement composé d'entreprises technologiques/innovantes.
Au cours du mois, nous avons renforcé notre position dans Prosus, la société mère de Tencent. Nous pensons que Tencent est bien positionnée pour tirer parti du rattrapage de la Chine dans le domaine de l'IA et pourrait potentiellement lancer les premiers agents ou assistants IA au monde. Nous maintenons une allocation importante en Inde, où les perspectives à long terme restent prometteuses (forte croissance, stabilité politique, solde courant solide).
La récente correction offre des points d'entrée intéressants pour les actions que nous suivons. Nous avons profité de la correction en début d'année pour renforcer notre exposition à l'Inde en renforçant nos positions dans les secteurs du commerce électronique, des technologies et de l'assurance, qui ont fortement chuté.
Enfin, nous restons très constructifs sur notre portefeuille latino-américain, qui semble bénéficier du nouvel ordre économique mondial, car il est moins affecté par les droits de douane que l'Asie. Le Mexique semble avoir été relativement épargné par les premières annonces de Trump, ce qui renforce notre opinion selon laquelle ce pays devrait gagner des parts de marché significatives dans les importations américaines.
Carmignac Portfolio Emergents Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Pays Emergents - Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
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Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Environnement de marché
Après un mois d’avril mouvementé, l’annonce d’un moratoire sur les droits de douane entre les États-Unis et la Chine a entraîné les marchés en territoire positif.
En Chine, les indicateurs d’activité se sont affichés en repli, avec le PMI manufacturier Caixin publié à 50,4 pour le mois d’avril et le PMI des services, à 50,7.
Le prix des matières premières sur la période (pétrole, soja, cuivre) est resté stable.