Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Parts
LU2715954413
Indicateur de Risque
3 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 15/12/2023
Au 24/04/2026
+ 23.0 %
-
-
-
+ 8.4 %
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0.1 %
+ 3.2 %
+ 12.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
122.99 €
Actifs Nets
98 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
41.3 %
Classification SFDR
Article 6
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Inflation Solution : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 27 avr. 2026.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 31 mars 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - I EUR Acc
- Indicateur de Référence: Eurostat Euro HICP hors tabac ( interpolé en cotation journalière)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution I EUR Acc | +2.8 % | -0.5 % | +2.8 % | +10.0 % | - | - | - |
| Indicateur de Référence | -0.7 % | -0.6 % | -0.7 % | +1.6 % | - | - | - |
| Moyenne de la catégorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Classement (quartile) | - | - | - | - | - | - | - |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Source: Carmignac au 31/03/2026.
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Mars 2026.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 5 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
6160 €
-38.40 %
6430 €
-8.46 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8940 €
-10.60 %
11640 €
+3.08 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
10490 €
+4.94 %
12430 €
+4.45 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
11900 €
+19.04 %
13820 €
+6.68 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 12/2019 et 12/2024.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 11/2017 et 11/2022.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 10/2020 et 10/2025.
Source: Carmignac au 31 mars 2026.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Inflation Solution commentaire mensuel
Au : 31 mars 2026.L'équipe de gestion
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, Mars a néanmoins confirmé l’intérêt d’un portefeuille diversifié faisant la part belle aux actifs corrélés à l’inflation (énergie et swaps d’inflation), une partie du portefeuille ayant réagi positivement dans ce contexte et compensé les détracteurs, là où les actifs refuges habituels ont été de peu de secours. Notre positionnement structurel en faveur d’une rotation des actifs américains vers le reste du monde (baisse du dollar, sous-performance des actions américaines et surperformance des pays émergents, hausse des matières premières) a, lui, été contre-productif. Les corrections que nous pouvons apporter à cette allocation cœur via notre allocation tactique n’ont pas compensé.
- L’aspect très binaire de la situation en Iran, entre règlement rapide ou absence de règlement de la crise, a en effet empêché la prise de positions franches, telles qu’une exposition négative aux actions ou un pari marqué sur le pétrole. Les variations du pétrole conditionnant en outre les taux, les actions, le dollar et les anticipations d’inflation, l’accumulation de positions dans le sens de l’inflation n’était pas raisonnable sur le plan de la gestion des risques. Ce contexte a généré les contributions de performance suivantes : inflation anticipée : +1,39 %, matières premières : +0,73 %, taux : -0,09 %, actions : -2,98 %, FX : +0,66 %. Notre Fonds s’est ainsi contenté de surperformer son indicateur de référence, qui a affiché une performance de -0,59 %.
- Les mois à venir devraient être plus favorables à notre thèse et permettre progressivement un engagement plus marqué de la gestion, car la dynamique inflationniste va devenir endogène. Les premiers chiffres d’inflation arrivent. Les commentaires les plus fréquents annoncent un pic temporaire, comme ce fut déjà le cas en 2021 lors de la réouverture post-Covid. Nous pensons que la vague actuelle sera durable, eu égard à la forte réduction de l’immigration dans plusieurs zones économiques (inflation salariale), à des politiques budgétaires très accommodantes et à des politiques monétaires qui hésiteront à fragiliser une croissance déjà amoindrie par une facture énergétique élevée agissant comme une taxe.
- Les résultats des entreprises, notamment aux États-Unis, tendent par ailleurs à montrer qu’une partie de la hausse des coûts de production déjà constatée est répercutée dans les prix de vente. De plus, la montée de la composante cœur des prix à la production annonce, avec une forte probabilité, celle des prix à la consommation. La confirmation de ce scénario pourrait entraîner une rotation marquée, déclenchée par la hausse des taux américains. Cette dernière fragiliserait les valeurs de croissance, qui seraient pénalisées en même temps que le dollar, tandis que son affaiblissement favoriserait notamment les marchés émergents, toutes classes d’actifs confondues, ainsi que les matières premières.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Les mois à venir devraient être plus favorables à notre thèse et permettre progressivement un engagement plus marqué de la gestion, car la dynamique inflationniste va devenir endogène. Les premiers chiffres d’inflation arrivent. Les commentaires les plus fréquents annoncent un pic temporaire, comme ce fut déjà le cas en 2021 lors de la réouverture post-Covid.
- Nous pensons que la vague actuelle sera durable, eu égard à la forte réduction de l’immigration dans plusieurs zones économiques (inflation salariale), à des politiques budgétaires très accommodantes et à des politiques monétaires qui hésiteront à fragiliser une croissance déjà amoindrie par une facture énergétique élevée agissant comme une taxe.
- Les résultats des entreprises, notamment aux États-Unis, tendent par ailleurs à montrer qu’une partie de la hausse des coûts de production déjà constatée est répercutée dans les prix de vente. De plus, la montée de la composante cœur des prix à la production annonce, avec une forte probabilité, celle des prix à la consommation. La confirmation de ce scénario pourrait entraîner une rotation marquée, déclenchée par la hausse des taux américains. Cette dernière fragiliserait les valeurs de croissance, qui seraient pénalisées en même temps que le dollar, tandis que son affaiblissement favoriserait notamment les marchés émergents, toutes classes d’actifs confondues, ainsi que les matières premières.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Perte en Capital :Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque lié à l\'investissement dans des obligations convertibles contingentes (CoCos):Risque lié au seuil de déclenchement : ces titres comportent des caractéristiques qui leur sont propres. La survenance de l’évènement contingent peut amener une conversion en actions ou encore un effacement temporaire ou définitif de la totalité ou d’une partie de la créance.
- Risque lié aux indices de matières premières:La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative
- Risques liés à la Chine :Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Gestion Discrétionnaire :L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Risques liés aux opérations sur dérivés de crédit:La Société (ou un Compartiment) peut participer au marché des dérivés de crédit en concluant, par exemple, des credit default swaps en vue de vendre ou d’acheter une protection. Un « credit default swap » (CDS) est un contrat financier bilatéral en vertu duquel une contrepartie (l'acheteur de la protection) paie une commission périodique en échange d'une indemnisation, par le vendeur de la protection, en cas de survenance d'un événement de crédit affectant l'émetteur de référence. L'acheteur de la protection acquiert le droit, soit de vendre au pair une obligation particulière ou d'autres obligations de l'émetteur de référence, soit de recevoir la différence entre la valeur au pair et le prix de marché de ladite ou desdites obligation(s) de référence (ou toute autre valeur de référence ou prix d'exercice préalablement définis) lors de la survenance d'un événement de crédit.
- Risque lié à la capitalisation:Le fonds peut être exposé à des marchés actions de petites et moyennes capitalisations. Le volume de ces titres cotés en bourse étant en général plus réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du fonds peut donc en être affectée.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risques liés aux opérations d’acquisition et cession temporaires de titres:l’utilisation de ces opérations et la gestion de leurs garanties peuvent comporter certains risques spécifiques tels que des risques opérationnels ou le risque de conservation. Ainsi le recours à ces opérations peut entrainer un effet négatif sur la valeur liquidative du fonds.
- Risque juridique:Il s’agit du risque de rédaction inappropriée des contrats conclus avec les contreparties aux opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres ou avec les contreparties d’instruments financiers à terme de gré à gré.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque lié à la gestion des sûretés:Les sûretés en espèces et les sûretés en espèces réinvesties peuvent être soumises à des risques de change, de taux d’intérêt, de contrepartie et de crédit, ainsi qu’à des risques opérationnels et juridiques.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché