Stratégies actions

Carmignac Portfolio Tech Solutions

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisThématiquesArticle 9
Parts

LU2809794220

Documents clés
Allocation d'actifs
Actions94,9 %
Autres5,1 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 83,2 %
-
-
-
+ 38,1 %
Du 21/06/2024
Au 22/10/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 6,1 %
+ 28,8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
183,16 €
Actifs Nets
740 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
84,1 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d'actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l'investissement durable avec des objectifs mesurables, ou ceux qui ne remplissent les conditions ni de l'article 8 ni de l'article 9 et dont la stratégie d'investissement ne prend pas en compte les facteurs ESG. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

La stratégie en quelques mots

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez vous référer au prospectus de l’OPCVM et au document d’informations clés (KID) avant de prendre toute décision finale d’investissement.
L'équipe de gestion du Fonds

Kristofer BARRETT

Responsable Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Carmignac Portfolio Tech Solutions : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Kristofer BARRETT

Responsable Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • Les marchés obligataires souverains ont subi de fortes pressions en septembre, la persistance de l’inflation, le niveau élevé des dettes publiques et la résilience de l’activité ayant entraîné une nette remontée des rendements.
  • À l’inverse, les actions américaines sont restées globalement stables, mais avec une concentration croissante de la performance. Le Nasdaq a inscrit de nouveaux plus hauts alors même qu’une majorité de valeurs américaines reculait.
  • L’intelligence artificielle est restée un important moteur de marché, mais aussi de volatilité, avec une rotation au sein de la technologie, des semi-conducteurs vers les hyperscalers et les logiciels.
  • L’actualité autour de l’IA est restée soutenue. Les appels de plusieurs dirigeants du secteur à ralentir le développement des modèles les plus avancés ont d’abord pesé sur les semi-conducteurs, avant que le lancement réussi de Muse par Meta ne ravive les anticipations autour de l’IA agentique et de la demande future en capacités de calcul.
  • Hors États-Unis, les performances sont restées contrastées. Le Japon a figuré parmi les marchés développés les plus solides, tandis que les marchés émergents ont continué de bénéficier de la dynamique des valeurs asiatiques liées à l’IA. L’Europe a en revanche sous-performé.
  • Enfin, le regain de tensions au Moyen-Orient a soutenu les prix du pétrole et ravivé les craintes inflationnistes, dans un environnement macroéconomique toujours résilient.

Commentaire de performance

  • Le Fonds a enregistré une performance positive en septembre, tout en sous-performant son indicateur de référence.
  • Celestica a été le principal contributeur, soutenue par une demande toujours forte des hyperscalers pour les capacités de calcul liées à l’IA et les équipements de réseau à haut débit. Nvidia et TSMC ont également contribué positivement, aux côtés de plusieurs sociétés taïwanaises de la chaîne de valeur de l’IA.
  • L’exposition aux semi-conducteurs asiatiques a également constitué un moteur important, notamment via SK Square et SK Hynix. Les valeurs liées à la mémoire ont bénéficié de la vigueur persistante de la HBM, dont l’offre reste contrainte alors que les hyperscalers continuent d’accroître leurs infrastructures d’IA. Samsung Electronics a également contribué positivement.
  • À l’inverse, Broadcom a été le principal contributeur négatif. Malgré de solides résultats trimestriels et une hausse de 221 % sur un an de ses revenus liés aux semi-conducteurs pour l’IA, le titre a reculé après des prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre inférieures aux attentes élevées du marché. Atlassian a également pesé, dans un contexte de volatilité persistante des valeurs logicielles, les investisseurs réévaluant l’impact de l’IA sur les modèles économiques traditionnels du SaaS.
  • La performance relative a été pénalisée principalement par l’absence de certaines valeurs présentes dans l’indicateur de référence, notamment AMD, Apple et Intel. AMD et Intel ont progressé sur fond d’anticipations plus favorables concernant la demande de processeurs pour serveurs liés à l’IA, tandis qu’Apple a bénéficié du lancement de sa nouvelle gamme d’iPhone 18.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous restons constructifs sur la technologie, tout en réduisant le risque du portefeuille après la forte progression des valeurs liées à l’IA. Nous avons allégé certaines positions importantes et à bêta élevé, notamment Broadcom, afin de limiter la concentration et de préserver notre flexibilité. Nous restons plus prudents sur les hyperscalers, où les valorisations demeurent exigeantes et la capacité à transformer les investissements massifs dans l’IA en rendements durables reste incertaine.
  • Au sein des semi-conducteurs et du calcul, nous privilégions de plus en plus Nvidia par rapport à Broadcom. Nvidia conserve un écosystème matériel et logiciel très intégré et affiche une valorisation attractive au regard de son profil de croissance. Broadcom bénéficie toujours des accélérateurs sur mesure et de potentiels projets XPU, mais la concurrence des TPU de Google et d’autres solutions internes complexifie ses perspectives.
  • Nous continuons de privilégier le matériel informatique sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA. Au-delà de la mémoire, où nous avons renforcé notre exposition à la Corée du Sud via SK Hynix, SK Square et Samsung Electronics, nous conservons une exposition importante aux fournisseurs taïwanais et aux équipementiers japonais des semi-conducteurs. Ces entreprises restent positionnées sur des goulets d’étranglement clés et devraient bénéficier directement des investissements des hyperscalers.
  • Dans les logiciels, nous privilégions les entreprises disposant de solutions critiques, de données propriétaires, de coûts de changement élevés et de solides capacités de distribution. Certaines ont fortement dévalorisé sur les craintes liées à l’IA malgré des fondamentaux résilients, nous conduisant à initier des positions dans Autodesk, Synopsys et Bentley Systems.

Aperçu des performances

Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Pour les parts de distributions, les dividendes ne sont pas réinvestis.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026

Carmignac Portfolio Tech Solutions Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2026.
Amérique du Nord41,8 %
Asie41,2 %
Asie Pacifique10,4 %
Europe6,0 %
Moyen-Orient0,6 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Poids des Investissements en Actions94,9 %
Taux d’Exposition Nette Actions84,1 %
Nombre d'Emetteurs Actions 52
Active Share63,5 %

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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Taxe à la sortie : Pour un compartiment entrant dans le champs d’application de l’article 19bis du Code des Impôts sur les Revenus 1992 (CIR92), à savoir un compartiment qui investit plus de 10 % de ses actifs en “créances” (obligations, dépôts d’argent, etc.), dont les actions ont été acquises à partir du 1er janvier 2018, un précompte mobilier libératoire de 30% est dû sur les revenus provenant de ces créances lors du rachat pour les classes de capitalisation et de distribution.
Taxation en Belgique : Le régime fiscal ci-dessus s’applique habituellement en Belgique aux personnes physiques résidant en Belgique qui n’affectent pas les Fonds à leurs activités professionnelles et qui les acquièrent, détiennent et cèdent dans le cadre de la gestion normale de leur patrimoine privé. Veuillez vous référer à votre conseiller financier/fiscal ou vous référer au simulateur/calculateur fiscal mis à votre disposition sur le site internet de Carmignac (www.carmignac.be/fr/simulateur-fiscal).
Le distributeur en Belgique des OPCVM de la gamme Carmignac peut être Carmignac Gestion S.A. ou Carmignac Gestion Luxembourg S.A. Le gestionnaire financier peut être Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. et/ou leurs succursales. Veuillez vous référer au prospectus pour obtenir davantage de détails.
Enregistrement à la distribution en Belgique : Les parts/classes sont autorisées à la distribution à des investisseurs de détail en Belgique.
Actifs nets : Terme comptable qui fait référence à l’ensemble des actifs détenus par l’entreprise, après y avoir soustrait l’ensemble des dettes actuelles ou potentielles. Les actifs nets présentés dans les caractéristiques sont calculés à la fin du mois indiqué
Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global.
L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.
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Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
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