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Carmignac Investissement surperforme son indicateur de référence sur 3 ans

Auteur(s)

David Older

Publié le

16 novembre 2020

Temps de lecture

4 minute(s) de lecture

+31,7%

Performance sur 3 ans (contre +22,6% pour l'indicateur de référence)*

+56,1%

Performance depuis l'entrée en fonction de David Older (contre +29,7% pour l'indicateur de référence)*

+25,1%

Performance depuis le début de l’année (contre +0,6% pour l'indicateur de référence)*

*Indicateur de référence : MSCI ACWI (USD) (dividendes nets réinvestis). Date d'entrée en fonction de David Older : 31/12/2018. Données au 06/11/2020. Les performances passées ne présagent pas nécessairement des performances futures. Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. Les performances s’entendent nettes des commissions (à l’exclusion des droits d’entrée potentiellement prélevés par le distributeur).

La nomination de David Older au poste de responsable de l'équipe Actions de Carmignac a marqué le coup d'envoi d'un processus d'amélioration massive de cette équipe et de ses méthodes. De même, sa nomination à la tête de Carmignac Investissement a ouvert un nouveau chapitre pour la stratégie.

En témoigne l'évolution du classement de la stratégie en termes de centile de performance sur un an par rapport à son groupe de référence², classement qui a considérablement progressé depuis l'arrivée de David Older³ :

**Carmignac Investissement par rapport à son groupe de référence** Classement Morningstar par centile de performance sur 1 an par rapport au groupe de référence²

* Le groupe de référence comprend les actions de croissance de grandes capitalisations mondiales. Classe d’actions A EUR Acc. Les performances passées ne présagent pas nécessairement des performances futures. Le rendement peut évoluer, à la hausse ou à la baisse, suite aux fluctuations des devises. Les performances s’entendent nettes des commissions (à l’exclusion des droits d’entrée potentiellement prélevés par le distributeur). Source : Morningstar Direct, Carmignac, septembre 2020. Période du 01/09/2018 au 30/09/2020.

Quelques points clés concernant cette envolée des performances:

Elle résulte de nombreuses années de réorganisation de l'équipe Actions et de son processus d'investissement
Elle est le fruit d'une solide sélection de titres au sein des thèmes de croissance durable de rupture (pure génération d'alpha)
Elle illustre la gestion très rigoureuse de David en ce qui concerne les positions gagnantes

Exemple de thématique porteuse à long terme : le commerce électronique

Parmi les 10 valeurs les plus performantes depuis le 31/12/2018 (date d'entrée en fonction), on note 3 acteurs du commerce électronique évoluant dans 3 régions différentes, ce qui illustre parfaitement la philosophie du fonds : identifier les tendances présentant des modèles universels pouvant être facilement transposés à travers différents pays et secteurs.

Par ailleurs, ces valeurs performantes ne reposent pas exclusivement sur le commerce en ligne. Amazon dispose du Cloud, la majeure partie de la valeur de Mercadolibre réside dans les opérations de paiements et Sea Ltd. conserve son leadership sur le marché du jeu d'Asie du Sud-Est. Le rythme de pénétration du commerce en ligne s'étant considérablement accéléré, nous sommes désormais à la recherche de la prochaine tendance majeure : le commerce social.

Pourquoi choisir Carmignac Investissement plutôt qu'un autre fonds d'actions mondiales ?

Ce fonds exploite pleinement son terrain de jeu international, avec une allocation importante en faveur des marchés émergents, et notamment de la Chine.
Il est diversifié en termes de secteurs et de positions, avec une exposition aux titres liés aux technologies, mais pas uniquement. Les secteurs de la consommation, de la santé et de l'industrie constituent une part importante du Fonds.
Il est désormais soutenu par une équipe d'analystes diversifiés et talentueux, unis par une même culture de l'investissement et spécialisés dans les secteurs présentant les tendances de croissance durable les plus prometteuses.
Il repose sur la discipline : divergente par rapport au consensus et très active dans la gestion des positions, limitant ainsi les risques de surconcentration.

Depuis le début de l'année, Carmignac Investissement (part A EUR) enregistre une performance de +25,1% contre +0,6% pour l'indicateur de référence¹. Le fonds devance 95% de ses concurrents (Fonds Actions Globales) depuis le début de l'année et 90% d'entre eux depuis que David Older en a pris les rênes³.

**Rendez-vous sur la page du Fonds :**

Carmignac Investissement

Source: Carmignac, Bloomberg, 06/11/2020. Performance de la classe d’actions A EUR acc. Les performances passées ne présagent pas nécessairement des performances futures. Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. Les performances s’entendent nettes des commissions (à l’exclusion des droits d’entrée potentiellement prélevés par le distributeur).
© 2020 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations figurant dans le présent document sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu ; elles ne sauraient être copiées ni distribuées ; aucune garantie n’est fournie quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou l’opportunité de ces informations. Morningstar et ses fournisseurs de contenu déclinent toute responsabilité du fait d’un quelconque dommage ou d’une quelconque perte découlant de l’utilisation des présentes informations.

Carmignac Investissement E EUR Acc

ISIN: FR0010312660

Durée minimum de placement recommandée: 5 ans

Indicateur de risque*: 4/7

Classification SFDR**: Article 8

*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Principaux risques du Fonds

Action: Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.

Risque de Change : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.

Gestion Discrétionnaire : L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.

Le Fonds présente un risque de perte en capital.

¹Indicateur de référence : MSCI ACWI (USD) (dividendes nets réinvestis). ²Le groupe de référence comprend les actions de croissance de grandes capitalisations mondiales. ³Date d'entrée en fonction de David Older : 31/12/2018.

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