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Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations43.5 %
Actions42 %
Autres14.5 %
Au : 31 mars 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 66.4 %
+ 64.9 %
+ 13.2 %
+ 25.4 %
+ 24.9 %
Au 09/04/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
+ 14.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
166.36 €
Actifs Nets
343 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
9.3 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 mars 2026.
Au : 9 avr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 mars 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance négative.
- Sur la poche actions, nous avons été pénalisés par la baisse de nos positions sud-coréennes (SK Hynix, Samsung), affectées par la correction des marchés asiatiques liée au choc sur les prix de l’énergie, ainsi que par nos plateformes, sur fond de craintes de rentabilité liées à l’intensification de la concurrence dans l’IA.
- L’exposition aux dettes souveraines en devises fortes a également pesé, notamment en raison de la faiblesse de nos positions sur les obligations externes égyptiennes et roumaines. Toutefois, nos couvertures de crédit ont permis d’en compenser l’essentiel.
- Malgré la réduction de notre exposition aux obligations locales émergentes, nos positions de taux locaux ont contribué négativement, notamment en Afrique du Sud et en Pologne.
- Les devises ont eu une contribution globale négative. Si certaines positions (tenge kazakh, baht thaïlandais) ont contribué positivement, la majorité a pesé sur la performance, notamment le dollar américain et le rand sud-africain.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte d’escalade géopolitique et de repli des marchés, nous avons réduit le risque du portefeuille en renforçant la sélectivité et en privilégiant les opportunités de valeur relative. L’exposition nette actions a été abaissée de 24 % à 9 % et la duration d’environ 230 pb à 140 pb.
- Dans un environnement de prix de l’énergie élevés et de regain inflationniste, nous maintenons une exposition aux obligations indexées sur l’inflation sur certains marchés (Brésil, Pologne).
- Nous restons investis en dette locale, tout en réduisant légèrement l’exposition sur le mois. Nous privilégions l’Afrique du Sud, la Pologne et certains pays d’Amérique latine, avec une position tactique en Roumanie.
- Malgré un environnement plus instable, nous conservons une allocation stable en dette souveraine en devises fortes, avec des convictions en Roumanie, Côte d’Ivoire et Égypte. Nous avons accru l’exposition à l’Équateur et renforcé les couvertures de crédit, notamment via des CDS indices et pays.
- Sur les actions, nous maintenons un biais positif, ciblant des sociétés à croissance structurelle, forte visibilité sur les résultats et bilans solides. L’Asie reste un pilier via la chaîne de valeur de l’IA, avec des positions sur SK Hynix et TSMC, ainsi qu’une diversification en Chine et en Amérique latine. Nous avons réduit l’exposition à l’Inde, reflétant des vents contraires à court terme (sorties de capitaux, liquidité plus faible, ralentissement des bénéfices, pressions sur la devise), tout en conservant une forte conviction à long terme.
- Enfin, nous avons réduit l’exposition à l’euro (≈25 %) et augmenté celle au dollar américain (≈36 %). Sur les devises émergentes, nous avons renforcé l’exposition à certaines devises latino-américaines bénéficiant de la hausse des prix de l’énergie.
Aperçu des performances
Au : 9 avr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/04/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 mars 2026.| Obligations | 43.5 % |
| Actions | 42 % |
| Monétaire | 8.4 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6.2 % |
| Credit Default Swap | -31.7 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Poids des Investissements en Actions42.0 %
Taux d’Exposition Nette Actions9.3 %
Active Share90.7 %
Sensibilité1.3
Yield to Maturity *6.7 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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