Parts
LU2799473124
Un accès privilégié à des opportunités de Private Equity diversifiées
- Un fonds ouvert semi-liquide adapté aux investisseurs professionnels, alliant flexibilité, liquidité et efficacité en étant entièrement investi dès le premier jour.
- Un partenariat stratégique avec un acteur expérimenté du Private Equity pour bénéficier de co-investissements soigneusement sélectionnés.
- Des investissements importants figurant au bilan de Carmignac pour accéder à des opportunités à des conditions privilégiées, tout en assurant un alignement des intérêts.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
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3
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7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 31.2 %
-
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+ 5.1 %
Au 31/12/2025
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
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+ 24.8 %
+ 5.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
131.20 €
Actifs Nets
151 M €
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Private Evergreen désigne le compartiment Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI immatriculée au RCS du Luxembourg sous le numéro B285278.
Carmignac Private Evergreen : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- En décembre 2025, la valeur liquidative de Carmignac Private Evergreen (EUR I) a augmenté de +5,1%, portée par la revalorisation de SpaceX à 2,3x notre investissement initial réalisé fin 2024, la sortie réussie d’un actif sous-jacent piloté par un gérant italien FSI ainsi que transfert partiel du Projet Langley.
- En 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) a enregistré une performance de +7,9%. Toutes les stratégies du portefeuille ont contribué positivement, avec des liquidités supérieures aux attentes, renforçant notre structure Evergreen. La forte sélectivité du portefeuille, construit aux côtés de notre partenaire stratégique, Clipway, a permis d’obtenir cette performance, d’autant plus remarquable qu’elle a été réalisée dans un contexte mondial difficile pour le Private Equity (sorties et marché du M&A ralentis, baisse des valorisations). La dépréciation du dollar (-12% vs EUR en 2025) a également pesé sur les fonds mondiaux libellés en euros, c. 60% de l’activité étant basée aux États-Unis. Néanmoins, depuis le lancement, nous avons réussi à construire un portefeuille résilient, diversifié et de haute qualité.
- Aujourd'hui, le portefeuille offre une exposition à plus de 850 entreprises sous-jacentes via 11 transactions. Il est diversifié en termes de secteurs d'activité, de géographies et de millésimes, tout en mettant l'accent sur les marchés développés. Il convient de noter que, bien que la partie liquide du portefeuille semble supérieure à son allocation cible de c. 15%, la liquidité nette (c'est-à-dire en tenant compte des paiements à venir pour des investissements approuvés mais non encore transférés) est en réalité conforme à notre objectif. Notre poche liquide gérée activement et investie dans des fonds obligataires et crédit Carmignac sans frais, affiche une performance nette annuelle de +5% depuis la création du fonds.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Stratégie d'investissement : Axé sur les Secondaires, Carmignac Private Evergreen offre une solution unique de capital-investissement aux investisseurs souhaitant se constituer immédiatement une exposition diversifiée à des sociétés de grande qualité sous LBO. Notre allocation cible met l'accent sur les Secondaires par le biais de co-investissements, couplée à des co-investissements directs afin de générer de l'alpha. Les investissements secondaires offrent un profil risque-rendement attractif, grâce à la diversification des portefeuilles acquis, la possibilité de négocier des décotes et des paiements différés, et présentent de nombreux avantages tels que l'absence de courbe en J et du risque de "blind pool". Quelques investissements primaires pourront être envisagés ultérieurement. Il s'agit d'une classe d'actifs présentant une faible corrélation avec les marchés publics et les autres marchés privés, ce qui renforce la complémentarité des stratégies cotées et privées au sein d'un portefeuille d'investissement.
- Perspectives : Nous prévoyons de finaliser la seconde partie du projet Projet Langley, une transaction secondaire LP-led sur un portefeuille très diversifié de 33 intérêts dans des fonds et plus de 350 entreprises sous-jacentes, avec une structuration et une décote attractives, au T1 2026. Nous analysons de nombreuses opportunités en secondaires et co-investissements directs, notamment dans le segment mid-market. Les perspectives pour les investissements secondaires en 2026 restent favorables, portée par la demande de liquidité, le rééquilibrage des portefeuilles et la volonté de cristalliser des gains. Malgré des prix compétitifs, le marché secondaire demeure orienté acheteurs, offrant des points d’entrée attractifs. La sélectivité et une approche disciplinée resteront clés pour maintenir des rendements solides.
Aperçu des performances
Au : 8 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/01/2026
La stratégie en quelques mots
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L'équipe de gestion du Fonds
Carmignac s’engage depuis toujours à octroyer un accès privilégié à ses distributeurs à des stratégies d'investissement sophistiquées pour leurs clients. Dans cette optique, nous avons développé l’expertise Carmignac en matière de Private Equity afin de leur offrir une solution d’investissement de qualité.
Edouard BOSCHER
Responsable Private Equity
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Carmignac Private Evergreen désigne le compartiment Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI immatriculée au RCS du Luxembourg sous le numéro B285278.
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Environnement de marché