Parts
FR0010149120
Un Fonds flexible à faible duration pour tirer parti des marchés européens
- Un Fonds obligataire européen de faible sensibilité aux taux d’intérêt.
- Une approche flexible grâce à une gestion active de la sensibilité (-3 à +4).
- Une exposition limitée au risque de crédit et une notation minimum moyenne "Investment Grade".
Allocation d'actifs
Obligations91,2 %
Autres8,8 %
Au : 30 avr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
2 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 314,1 %
+ 11,0 %
+ 6,8 %
+ 12,1 %
+ 1,4 %
Au 05/06/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 2,1 %
0 %
- 3,0 %
+ 3,6 %
+ 2,0 %
+ 0,2 %
- 4,8 %
+ 4,1 %
+ 5,3 %
+ 2,3 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1 928.65 €
Actifs Nets
5 026 M €
Sensibilité
30/04/2026
2,3
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 avr. 2026.
Au : 5 juin 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Depuis plus de 35 ans, cette stratégie active et de conviction a su, tout en gardant sa philosophie, s’adapter aux différentes évolutions de marché. C’est ce que nous voulons continuer à offrir aux investisseurs.
Carmignac Sécurité : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 29 mai 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans cet environnement, le Fonds a enregistré une performance positive sur le mois, globalement en ligne avec celle de son indicateur de référence.
- L’exposition au crédit a constitué le principal moteur de performance, bénéficiant du fort resserrement des marges de crédit. Le Fonds a également tiré parti de son exposition aux obligations adossées à des prêts bancaires (Collateralized Loan Obligations).
- Les stratégies de taux ont également contribué positivement à la performance, notamment nos positions longues sur la partie courte de la courbe des taux de la zone euro, en particulier sur les emprunts d’État allemands, qui ont profité du fort rally obligataire observé en fin de mois dans un contexte d’apaisement des tensions géopolitiques.
- À l’inverse, nos stratégies de couverture de l’inflation et du crédit ont légèrement pesé sur la performance, les prix du pétrole ayant reculé dans l’espoir d’une prolongation du cessez-le-feu, tandis que les marges de crédit se sont fortement resserrées au cours du mois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte marqué par une inflation élevée et une forte volatilité des marchés de taux, nous avons augmenté la duration du portefeuille de 2,3 à 2,5 au cours du mois. La correction marquée des obligations souveraines européennes durant la première moitié du mois de mai nous a offert l’opportunité de renforcer notre exposition aux taux de la zone euro à des niveaux de rendement plus attractifs, notamment via les obligations d’État allemandes à 10 ans, tout en maintenant notre biais constructif sur la partie courte de la courbe.
- Nous conservons une allocation significative au crédit, principalement investie en obligations d’entreprises de qualité et à échéances courtes, qui continuent d’offrir un portage attractif tout en présentant une sensibilité réduite à la volatilité des marchés.
- Sur les taux, le portefeuille demeure acheteur sur la partie courte de la courbe européenne, tout en conservant des positions vendeuses sur les taux américains, dans un contexte de croissance résiliente et d’inflation persistante, ainsi que sur les obligations souveraines françaises en raison des incertitudes politiques et budgétaires toujours présentes.
- Le portefeuille maintient une exposition à l’inflation au travers de stratégies de points morts à 5 ans en zone euro et aux États-Unis, reflétant notre conviction que les risques inflationnistes demeurent orientés à la hausse à moyen terme.
- Enfin, nous conservons une allocation aux instruments monétaires, qui apporte de la liquidité et est progressivement réinvestie dans des obligations de maturité plus longue offrant des rendements plus attractifs. Le rendement à maturité du portefeuille demeure attractif, à environ 3,9 %, renforçant ainsi son profil de portage.
Aperçu des performances
Au : 5 juin 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/06/2026
Carmignac Sécurité Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 avr. 2026.| Obligations | 91,2 % |
| Monétaire | 7,4 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 1,4 % |
| Credit Default Swap | -8,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 avr. 2026.Sensibilité2.3
Yield to Maturity *4.0%
Coupon Moyen3.3%
Nombre d'émetteurs237
Nombre d'obligations406
Notation moyenneA-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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