Parts
FR0010306142
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations48 %
Actions45.1 %
Autres6.9 %
Au : 28 nov. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 93.3 %
+ 22.7 %
+ 8.9 %
+ 21.1 %
+ 11.7 %
Au 08/01/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
+ 11.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
193.31 €
Actifs Nets
6 624 M €
Taux d’Exposition Nette Actions28/11/2025
43.1 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 nov. 2025.
Au : 8 janv. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Le fonds a clôturé l’année sur une note positive en décembre, alors que l’indicateur de référence a reculé.
- Comme tout au long de l’année, l’ensemble des moteurs de performance ont contribué positivement, témoignant d’une allocation réellement diversifié.
- Les actions ont été le principal moteur de performance, avec en tête les valeurs technologiques des marchés émergents. Celles-ci ont surperformé leurs équivalents américains, les données publiées en décembre et les perspectives des entreprises confirmant la solidité des investissements liés à l’intelligence artificielle. Les financières hors banques se sont également distinguées, notamment S&P Global, Mastercard et ICE.
- L’exposition aux métaux précieux a également été favorable. Les producteurs d’or exposés à l’argent, comme Newmont, ont profité de la forte progression des prix du métal gris.
- Le positionnement obligataire a été favorable : la faible sensibilité du portefeuille a permis de limiter l’impact de la hausse des taux. En revanche, l’exposition aux titres indexés sur l’inflation a légèrement pesé sur la performance, après la publication de chiffres d’inflation américaine inférieurs aux attentes.
- Enfin, la gestion des devises a été aussi favorable. La sous-pondération du dollar au profit de l’euro s’est une nouvelle fois révélée payante, dans la continuité de la tendance observée sur l’ensemble de l’année.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La croissance mondiale devrait être soutenue par des mesures de relance budgétaire aux États-Unis, en Europe et au Japon, au prix toutefois de risques d’inflation plus élevés à moyen terme, en particulier aux États-Unis.
- Dans ce contexte, nous conservons une exposition significative aux actions ainsi qu’une sensibilité négative, tout en maintenant des poches de protection, notamment via le yen japonais, les CDS, des options de vente sur les indices américains et les sociétés minières aurifères.
- Nous restons fortement investis en actions, portés par une croissance économique résiliente, des conditions financières accommodantes et la poursuite du cycle d’investissement lié à l’intelligence artificielle, même si des valorisations élevées réduisent les marges de sécurité.
- Au sein du secteur technologique, nous renforçons progressivement nos positions sur des entreprises injustement perçues comme perdantes de l’essor de l’IA, en particulier dans les logiciels et les infrastructures financières.
- Nous demeurons prudents sur la sensibilité, surtout aux États-Unis, où la persistance des pressions inflationnistes, l’importance des émissions obligataires et les interrogations sur la crédibilité de la Réserve fédérale limitent le potentiel de baisse durable des rendements.
- Enfin, nous restons réservés sur le dollar américain à moyen terme : l’expansion budgétaire non financée et les doutes sur la crédibilité des politiques publiques continuent de peser sur la devise, ce qui soutient des expositions sélectives hors dollar.
Aperçu des performances
Au : 8 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 12/01/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 28 nov. 2025.| Obligations | 48 % |
| Actions | 45.1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6.9 % |
| Monétaire | 0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 28 nov. 2025.Poids des Investissements en Actions45.1 %
Taux d’Exposition Nette Actions43.1 %
Active Share80.9 %
Sensibilité-0.6
Yield to Maturity *4.8 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
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