Parts
FR0010306142
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations49.7 %
Actions43.3 %
Autres7 %
Au : 30 sept. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 88.7 %
+ 19.4 %
+ 10.5 %
+ 26.8 %
+ 10.9 %
Au 07/11/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 0.2 %
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
188.73 €
Actifs Nets
6 435 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
37.7 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2025.
Au : 7 nov. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 oct. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Le fonds termine le mois en hausse, surperformant son indicateur de référence.
- Notre sélection de titres, notamment dans le secteur technologique, a permis au fonds de surperformer. Alphabet, Nvidia et Amazon ont progressé de plus de 10 %, portés par d’excellents résultats trimestriels.
- Nos convictions dans la tech asiatique se sont également révélées particulièrement payantes, à l’image de TSMC et SK Hynix, qui bénéficient de la course à l’IA menée par les géants américains et de l’apaisement des relation sino-américaines sur le mois.
- En dehors des actions, nos positions vendeuses sur les taux américains ont légèrement pesé sur la performance du mois. Nous n’avons toutefois pas modifié notre positionnement, compte tenu de la posture de la Fed et de la résilience de l’économie américaine.
- Une fois n’est pas coutume, les sociétés minières ont affiché une performance négative sur le mois, malgré la hausse du prix de l’or. Le repli observé en fin de période a davantage pesé sur le secteur que sur le métal jaune lui-même.
- Sur les devises, la hausse du dollar a été globalement favorable, bien que notre sous-exposition ait entraîné une légère sous-performance relative.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Aux États-Unis, nous anticipons une réaccélération de la croissance et de l’inflation en 2026. En Europe, la croissance à court terme devrait rester modérée, dans l’attente des effets du plan de relance allemand.
- Au cours du mois, nous avons réduit l’exposition aux moteurs de performance susceptibles de souffrir d’un excès d’optimisme, à savoir les sociétés aurifères, l’euro, et certaines valeurs technologiques.
- Sur le segment actions, nous demeurons constructifs, les fondamentaux macroéconomiques restant favorables. Toutefois, des déséquilibres de marché persistent, avec des poches d’exubérance coexistant avec des segments délaissés à tort. Nous voyons de la valeur à renforcer les positions dans ces retardataires attractifs en termes de valorisation, afin de modérer les excès d’optimisme. Nous avons également mis en place des protections via des instruments optionnels.
- Sur le compartiment obligataire, nous conservons une position vendeuse sur les taux américains et une position acheteuse sur les stratégies indexées à l’inflation, les marchés sous-estimant encore le potentiel de rebond de la croissance et de l’inflation. En Europe, nous maintenons une position longue sur l’Allemagne tout en restant prudents vis-à-vis de la France.
- Enfin, nous avons adopté un positionnement plus équilibré sur la paire euro/dollar, le momentum à court terme jouant actuellement en faveur des États-Unis.
Aperçu des performances
Au : 7 nov. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 11/11/2025
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2025.| Obligations | 49.7 % |
| Actions | 43.3 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 7 % |
| Monétaire | 0 % |
| Not Integrated | 0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Poids des Investissements en Actions43.3 %
Taux d’Exposition Nette Actions37.7 %
Active Share81.2 %
Sensibilité-0.9
Yield to Maturity *4.7 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques Hirsch
Gérant
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Environnement de marché