Parts
LU1623763221
Saisir les opportunités obligataires des marchés émergents avec flexibilité
- Accès à de multiples moteurs de performance au sein de l'univers émergent : la dette locale, la dette externe et les devises.
- Une philosophie de conviction « non-benchmarkée » pour identifier les opportunités attractives des marchés émergents.
- L’approche environnementale, sociale et de gouvernance est pleinement intégrée au processus d’investissement.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations91 %
Autres9 %
Au : 30 sept. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 50.2 %
-
+ 24.4 %
+ 31.3 %
+ 6.8 %
Au 10/11/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
150.17 €
Actifs Nets
337 M €
Sensibilité
30/09/2025
5.2
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2025.
Au : 10 nov. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio EM Debt : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 oct. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Alessandra Alecci
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a affiché une performance positive, bien que légèrement inférieure à celle de son indicateur de référence.
- Le Fonds a fortement bénéficié de son exposition à la dette souveraine en devises fortes, notamment en Argentine, en Côte d’Ivoire et en Égypte, mais a légèrement pâti de sa couverture de crédit et de certaines émissions privées dans l’énergie.
- Les stratégies sur les taux locaux ont contribué positivement à la performance, portées par les positions longues sur les taux sud-africains et brésiliens, tandis que l’exposition aux taux colombiens a pesé.
- Sur le marché des changes, la performance a été soutenue par les devises d’Amérique latine, en particulier le peso chilien, ainsi que par certaines devises asiatiques comme le tenge kazakh et la roupie indonésienne.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de désinflation et de politiques monétaires accommodantes dans les marchés émergents, nous maintenons une duration élevée, supérieure à 600 pbs, répartie de manière équilibrée entre obligations locales et en devises fortes.
- Nous conservons notre exposition à la dette locale, privilégiant les pays à rendements réels élevés : Afrique du Sud, République tchèque, Hongrie, Pologne, ainsi que plusieurs pays d’Amérique latine (Colombie, Brésil) et l’Indonésie. À l’inverse, nous restons vendeurs sur les marchés développés, notamment aux États-Unis.
- Sur la dette émergente en devises fortes, nous favorisons les émetteurs à haut rendement de pays comme la Côte d’Ivoire, l’Afrique du Sud, la Roumanie et l’Égypte, offrant des rendements attractifs malgré des fondamentaux solides et des valorisations inefficacement ajustées.
- Le crédit conserve un portage attractif, notamment dans l’énergie et la finance, mais nous avons renforcé nos couvertures via l’indice iTraxx Crossover, les spreads nous paraissant tendus.
- Enfin, nous restons prudents sur les devises, en maintenant une exposition significative à l’euro tout en ayant accru notre allocation au dollar américain, complétée par une exposition sélective à certaines devises d’Europe centrale et orientale. Nous détenons également des positions ciblées sur certaines devises émergentes, notamment celles des pays exportateurs de matières premières en Amérique latine (peso chilien, real brésilien) et en Afrique (rand sud-africain).
Aperçu des performances
Au : 10 nov. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Jusqu'au 31 décembre 2023, l'indicateur de référence était JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 12/11/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2025.| Obligations | 91 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Sensibilité5.2
Yield to Maturity *7.1 %
Coupon Moyen6.5 %
Nombre d'émetteurs63
Nombre d'obligations89
Notation moyenneBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Alessandra Alecci
Gérante
Le Fonds s’adresse aux investisseurs obligataires à la recherche de rendements plus élevés que ceux proposés par les marchés développés, en tirant parti du potentiel des marchés émergents.
Alessandra Alecci
Gérante
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché