Parts
LU1623763221
Saisir les opportunités obligataires des marchés émergents avec flexibilité
- Accès à de multiples moteurs de performance au sein de l'univers émergent : la dette locale, la dette externe et les devises.
- Une philosophie de conviction « non-benchmarkée » pour identifier les opportunités attractives des marchés émergents.
- L’approche environnementale, sociale et de gouvernance est pleinement intégrée au processus d’investissement.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations80.7 %
Autres19.3 %
Au : 31 mars 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 52.7 %
-
+ 21.2 %
+ 17.1 %
+ 10.7 %
Au 09/04/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
+ 7.5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
152.70 €
Actifs Nets
452 M €
Sensibilité
31/03/2026
3.3
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 mars 2026.
Au : 9 avr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Le Fonds s’adresse aux investisseurs obligataires à la recherche de rendements plus élevés que ceux proposés par les marchés développés, en tirant parti du potentiel des marchés émergents.
Alessandra ALECCI
Gérante
Carmignac Portfolio EM Debt : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 mars 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance négative.
- Le Fonds a été pénalisé par son exposition à la dette en devises locales, malgré une réduction de la duration locale, en particulier en EMEA et en Amérique latine, avec comme principaux contributeurs négatifs l’Afrique du Sud, le Mexique et la Pologne.
- Notre exposition aux marchés émergents en devises fortes a également pesé sur la performance, notamment nos positions en Égypte et en Côte d’Ivoire. À l’inverse, nos couvertures de crédit, via l’iTraxx Xover et des positions sur le haut rendement, ont contribué positivement, bénéficiant de l’élargissement des spreads de crédit au cours du mois.
- Sur les devises, le Fonds a affiché une contribution globalement négative. Les gains issus des devises liées aux matières premières, telles que le tenge kazakh et le peso colombien, ont été plus que compensés par les pertes sur les devises des pays développés, telles que l’exposition au dollar américain mais aussi au rand sud-africain.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, nous avons réduit le profil de risque du portefeuille en renforçant la sélectivité et en privilégiant les opportunités de valeur relative. La duration du Fonds a ainsi été significativement abaissée, de ~620pb à 350pb sur le mois, principalement via une réduction de l’exposition en devises locales.
- Dans un environnement de prix de l’énergie élevés et de retour des pressions inflationnistes, nous maintenons notre exposition aux obligations indexées sur l’inflation sur certains marchés (Mexique, Brésil, Pologne) et l’avons accrue via les points morts d’inflation en Europe.
- Nous restons investis en dette en devises locales mais avons nettement réduit l’exposition, notamment en EMEA : allègement en Afrique du Sud, Pologne et Hongrie, et sortie de la République tchèque. En parallèle, nous conservons une exposition sélective en Amérique latine et avons initié une position tactique en Roumanie.
- En dette souveraine en devises fortes, l’allocation demeure globalement stable avec le maintien de nos convictions (Côte d’Ivoire, Turquie, Égypte) et un renforcement en Roumanie. Dans un environnement plus volatil, nous avons accru les protections de crédit, notamment via CDS sur indices et sur certains pays, afin de couvrir un élargissement des spreads.
- Sur les devises, nous conservons une exposition significative à l’euro. L’exposition au dollar américain a été légèrement réduite, tandis que celle aux devises liées aux matières premières (réal brésilien, peso mexicain, tenge kazakh) a été renforcée. Nous maintenons également notre exposition au renminbi, moins corrélé au risque global et soutenu par un régime de change administré.
Aperçu des performances
Au : 9 avr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2023, l'indicateur de référence était JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/04/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 mars 2026.| Obligations | 80.7 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 10.3 % |
| Monétaire | 9 % |
| Credit Default Swap | -30.8 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Sensibilité3.3
Yield to Maturity *9.4 %
Coupon Moyen5.8 %
Nombre d'émetteurs59
Nombre d'obligations84
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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