Stratégies actions
Carmignac Portfolio Emergents
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsArticle 9Parts
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Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
- Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
- Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
- Un Fonds durable qui vise à apporter une contribution positive à l'environnement et à la société tout en cherchant à avoir une faible empreinte carbone.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions88.1 %
Autres11.9 %
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 121.7 %
+ 152.1 %
+ 6.8 %
+ 45.4 %
+ 27.0 %
Au 06/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 2.4 %
+ 20.6 %
- 16.5 %
+ 27.5 %
+ 45.1 %
- 10.3 %
- 13.5 %
+ 10.7 %
+ 6.3 %
+ 25.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
221.65 $
Actifs Nets
668 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
92.0 %
Classification SFDR
Article
9
Au : 31 déc. 2025.
Au : 6 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
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Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le fonds a enregistré une solide performance absolue sur le mois, bien qu’il ait sous-performé son indicateur de référence.
- La stratégie a bénéficié de son exposition aux actions coréennes, notamment grâce aux forts rebonds de SK Hynix et Hyundai Motor. Le cours de Hyundai a été soutenu par plusieurs annonces stratégiques, dont un partenariat avec Google, la présentation de son robot humanoïde Atlas, ainsi que des projets de construction d’un site industriel capable de produire jusqu’à 30 000 robots par an d’ici 2028.
- Notre positionnement sélectif en Amérique latine, en particulier du Mexique et du Brésil, a également contribué positivement à la performance, tirant parti des rebonds de nos titres Grupo Banorte et Axia Energia.
- À l’inverse, dans un mois marqué par de forts rebonds des marchés coréen et taïwanais, notre sous-pondération relative sur ces marchés a pesé sur la performance relative.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Après plusieurs années passées dans l’ombre des marchés développés, les actions des marchés émergents montrent des signes clairs de reprise structurelle. Nous pensons que ce mouvement haussier devrait se poursuivre, soutenu par un dollar américain plus faible, des baisses de taux d’intérêt attendues, une exposition aux chaînes d’approvisionnement liées à l’IA, ainsi qu’une croissance continue des bénéfices par actions.
- L’environnement mondial en 2026 devrait rester porteur mais de plus en plus sélectif. Les performances devraient davantage être tirées par la croissance des bénéfices, favorisant les entreprises affichant une croissance structurelle et des bilans solides.
- Dans ce contexte, le fonds est bien positionné grâce à un portefeuille équilibré, combinant des valeurs de croissance de qualité exposées à des thématiques structurelles à forte croissance et des entreprises de qualité offrant une croissance plus modérée mais des rendements plus élevés, soutenues par des bilans solides et une forte génération de trésorerie.
- L’Asie demeure un pilier central du portefeuille, notamment via l’exposition aux chaînes de valeur de l’IA et des semi-conducteurs, où la demande continue de s’accélérer. Nous conservons des positions dans SK Hynix, TSMC et Asia Vital Components. Au cours du mois, nous avons renforcé notre exposition au segment des mémoire en réinitiant une position dans Samsung Electronics et en ajoutant Lotes, un fournisseur taiwanais de composants électroniques.
- La Chine poursuit une trajectoire de croissance à deux vitesses, avec une stabilisation mais des perspectives limitées de réaccélération significative compte tenu de la réticence des autorités à déployer des mesures de relance de grande ampleur. Plutôt qu’une exposition cyclique, nous privilégions des opportunités sélectives liées à l’innovation. Au cours du mois, nous avons initié une position dans Tencent Music Entertainment, la principale plateforme de streaming musical en Chine.
- Malgré une année 2025 difficile, le potentiel de croissance à long terme de l’Inde et de l’Asie du Sud-Est demeure intact. En Inde, la réduction des incertitudes tarifaires pourrait améliorer le sentiment, mais des valorisations élevées et une croissance des bénéfices futurs inférieure à celle de leurs pairs émergents justifient une approche sélective, privilégiant des sociétés domestiques de grande qualité.
- En Amérique latine, nous maintenons une exposition sélective au Mexique et au Brésil, où le bruit politique continue de créer des opportunités. Après les bonnes performances de 2025, nous avons réduit notre exposition à la région, en clôturant certaines de nos positions (Hapvida).
Aperçu des performances
Au : 6 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/02/2026
Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 déc. 2025.| Asie | 83.2 % |
| Amérique Latine | 15.9 % |
| Europe de l'Est | 0.9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Poids des Investissements en Actions88.1 %
Taux d’Exposition Nette Actions92.0 %
Nombre d'Emetteurs Actions 39
Active Share79.0 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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