Parts
LU0553413385
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations88.4 %
Autres11.6 %
Au : 28 nov. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 76.4 %
+ 42.1 %
+ 11.7 %
+ 12.3 %
+ 3.2 %
Au 09/12/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 4.0 %
+ 10.7 %
+ 1.1 %
- 2.2 %
+ 9.9 %
+ 6.0 %
+ 1.0 %
- 2.3 %
+ 5.2 %
+ 3.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
176.39 £
Actifs Nets
592 M €
Sensibilité
28/11/2025
3.5
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 nov. 2025.
Au : 9 déc. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 28 nov. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Sur le mois, le fonds a enregistré une performance négative, légèrement inférieure à celle de son indicateur de référence.
- S’agissant des stratégies de taux, nos positions vendeuses sur les taux américains ainsi que nos stratégies d’inflation ont pesé sur la performance, tout comme nos positions longues sur les taux en euro. À l’inverse, nos positions longues sur les taux sud-africains et brésiliens ont apporté une contribution positive.
- Notre exposition au crédit a constitué le principal contributeur positif sur la période, portée essentiellement par notre sélection de dettes émergentes en devises fortes, et dans une moindre mesure par nos obligations d’entreprises.
- Enfin, concernant les devises, la contribution positive de notre sélection de devises d’Amérique latine (BRL, MXN, CLP) a été contrebalancée par l’impact négatif de notre position longue sur le yen japonais.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte d’incertitude persistante autour de la croissance mondiale, nous anticipons le maintien de politiques monétaires accommodantes. Nous conservons une sensibilité aux taux autour de 3,3, portée par la dette émergente et le crédit, tout en restant prudents sur les taux cœur.
- Concernant les taux d’intérêt, nous maintenons une position vendeuse sur les taux américains et une position longue sur les points morts d’inflation, le marché intégrant près de quatre baisses de taux alors que l’économie demeure résiliente et que l’inflation reste supérieure à l’objectif. En Europe, nous sommes acheteurs sur le segment court de la courbe, le marché n’attendant plus de nouvelles baisses de taux, et vendeurs sur la France en raison des risques politiques et budgétaires. Nous avons initié une position vendeuse sur les taux britanniques, dans un contexte de dérapage budgétaire, et restons vendeurs sur les taux japonais.
- Sur le crédit, nous conservons une exposition significative, en particulier à la dette émergente en devises fortes et, dans une moindre mesure, au crédit, qui continue d’offrir un portage attractif. Toutefois, compte tenu de valorisations serrées, nous restons prudents et maintenons une protection élevée via l’iTraxx Xover, afin de couvrir un éventuel élargissement des spreads.
- Sur les devises, nous avons accru marginalement notre exposition au dollar, convaincus que la Fed ne procédera pas à toutes les baisses de taux anticipées. Nous conservons une sélection de devises d’Amérique latine et de devises liées aux matières premières, ainsi qu’une position longue sur le yen, la Banque du Japon pouvant être la seule grande banque centrale à relever ses taux cette année.
Aperçu des performances
Au : 9 déc. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/12/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 28 nov. 2025.| Obligations | 88.4 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 11 % |
| Actions | 0.6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 28 nov. 2025.Sensibilité3.5
Yield to Maturity *5.2 %
Coupon Moyen5.0 %
Nombre d'émetteurs86
Nombre d'obligations111
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
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L'équipe de gestion du Fonds
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