Parts
LU1299302254
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 13.8 %
+ 14.8 %
- 1.1 %
+ 2.6 %
+ 1.2 %
Au 14/01/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8.8 %
- 0.4 %
- 4.1 %
+ 8.0 %
+ 4.3 %
- 0.3 %
- 5.9 %
+ 2.7 %
+ 1.4 %
+ 0.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
113.78 €
Actifs Nets
591 M €
Sensibilité
31/12/2025
3.3
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Au : 14 janv. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Sur le mois, le fonds a enregistré une performance négative, tout en surperformant son indicateur de référence.
- Sur les taux, dans un contexte de remontée généralisée des rendements, le portefeuille a bénéficié de ses positions vendeuses sur les taux français, japonais et américains, tandis que les positions longues sur les taux allemands ont pesé sur la performance. Sur les marchés émergents, le portefeuille a également profité de ses expositions aux pays d’Europe de l’Est ainsi qu’à l’Afrique du Sud.
- L’exposition au crédit a contribué positivement à la performance, portée par notre sélection de dette émergente libellée en devises fortes, tandis que les obligations d’entreprises ont eu une contribution globalement neutre.
- Enfin, les stratégies de change ont pénalisé la performance sur la période, principalement en raison de nos positions longues sur le yen japonais, le dollar américain et le real brésilien.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un environnement d’incertitudes persistantes, marqué par des valorisations de fin de cycle, des tensions commerciales, des politiques budgétaires expansionnistes et des politiques monétaires toujours accommodantes, nous maintenons une duration d’environ 3,1, principalement concentrée sur la dette émergente, tout en restant prudents sur les taux cœur.
- Sur les taux, nous restons vendeurs sur les États-Unis et acheteurs des points morts d'inflation, les anticipations de baisse de taux nous paraissant excessives au regard de la résilience économique et d’une inflation toujours supérieure à la cible. En Europe, nous sommes acheteurs sur le segment court et vendeurs sur la France en raison des risques politiques et budgétaires. Nous avons initié une position vendeuse sur les taux britanniques face aux risques de dérive budgétaire et maintenons notre position vendeuse sur les taux japonais, dans un contexte de progression de l’inflation et de stimulus budgétaire significatif. Nous restons enfin sélectifs sur les taux locaux émergents, offrant des rendements réels attractifs, notamment au Brésil et en Europe de l’Est.
- Sur le crédit, nous conservons une exposition significative, en particulier à la dette émergente en devises fortes, qui devrait continuer de bénéficier d’un portage élevé, de fondamentaux en amélioration avec des relèvements de notation, d’une inflation en baisse, de flux de capitaux favorables et de l’assouplissement de la politique monétaire américaine. Cependant, compte tenu de valorisations tendues, nous restons prudents et maintenons des protections élevées via l’iTraxx Xover.
- Sur les devises, nous conservons une exposition limitée au dollar américain, reflétant le biais accommodant de la Réserve fédérale. Notre sélection inclut des devises latino-américaines (real Brésilien, peso Mexicain) et liées aux matières premières (dollar australien, couronne norvégienne). Nous maintenons également une position longue sur le yen japonais, dans un contexte de poursuite de la normalisation monétaire au Japon.
Aperçu des performances
Au : 14 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 15/01/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 déc. 2025.| Obligations | 177.4 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 10.7 % |
| Actions | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -17.7 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Sensibilité3.3
Yield to Maturity *5.2 %
Coupon Moyen5.0 %
Nombre d'émetteurs86
Nombre d'obligations111
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
Articles associés
L'actualité de nos stratégies • 13 octobre 2025 • Français
Carmignac Portfolio Global Bond : La Lettre du Gérant - T3 2025
5 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 11 juillet 2025 • Français
Carmignac Portfolio Global Bond : Lettre du Gérant - T2 2025
5 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 12 juillet 2024 • Français
Carmignac P. Global Bond : La Lettre du Gérant
3 minute(s) de lecture
La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché