Parts
LU1299302254
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Allocation d'actifs
Obligations81,1 %
Autres18,9 %
Au : 29 mai 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 16,2 %
+ 15,0 %
+ 1,0 %
+ 6,7 %
+ 3,8 %
Au 05/06/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8,8 %
- 0,4 %
- 4,1 %
+ 8,0 %
+ 4,3 %
- 0,3 %
- 5,9 %
+ 2,7 %
+ 1,4 %
+ 0,2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
116.16 €
Actifs Nets
525 M €
Sensibilité
30/04/2026
4,9
Classification SFDR
Article
8
Au : 29 mai 2026.
Au : 5 juin 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 29 mai 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance positive et a surperformé son indicateur de référence.
- Sur les taux, les principales contributions positives sont venues des positions longues sur les taux européens et des positions vendeuses sur les taux américains, tandis que les positions vendeuses sur les obligations d’État françaises ont pesé sur la performance. Au sein des marchés émergents, les taux hongrois ont constitué le principal contributeur à la suite de l’élection du candidat pro-européen Peter Magyar.
- Les stratégies de crédit ont apporté une contribution globalement positive, partiellement compensée par les couvertures via CDS. La performance a principalement été portée par notre allocation diversifiée à la dette émergente libellée en devises fortes. Le crédit des marchés développés a également contribué positivement, notamment grâce au secteur financier.
- Les devises ont contribué positivement à la performance, portées par le rand sud-africain, qui a bénéficié d’un environnement macroéconomique plus favorable dans un contexte de baisse des prix du pétrole, ainsi que par les devises liées aux matières premières, telles que le peso chilien. Le rebond du dollar américain a également soutenu la performance, compensant en partie l’impact de notre exposition longue au yen japonais.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La duration a légèrement augmenté, de 4,9 à 5,2, reflétant une vision plus constructive sur les taux japonais longs. Le portefeuille reste principalement exposé à la courbe allemande, aux stratégies indexées à l’inflation et aux marchés émergents, tout en demeurant prudent sur les taux américains.
- Sur les taux, nous maintenons une position vendeuse sur les taux américains et une exposition longue aux anticipations d’inflation dans un contexte de croissance résiliente et de pressions inflationnistes persistantes. Nous restons acheteurs sur l’Europe, avec des positions longues en Allemagne, sensible à la hausse des prix de l’énergie, et vendeurs sur la France en raison des incertitudes politiques et budgétaires. Nous conservons également des positions vendeuses sur les taux britanniques pour des raisons budgétaires et avons récemment mis en place une stratégie d’aplatissement de la courbe japonaise, reflétant notre anticipation d’une Banque du Japon restrictive, tandis que des taux réels élevés devraient soutenir la partie longue de la courbe. Sur les marchés émergents, nous privilégions les taux locaux offrant des rendements réels attractifs, notamment au Brésil, en Afrique du Sud et en Europe de l’Est.
- Sur les produits de spread, nous conservons une exposition importante, particulièrement à la dette émergente en devises fortes, qui devrait bénéficier d’un portage élevé, de fondamentaux en amélioration, des flux de capitaux et d’une Réserve fédérale accommodante. Toutefois, face à des valorisations tendues et à des risques persistants, nous maintenons une protection significative via l’iTraxx Xover.
- Sur les devises, nous conservons une exposition limitée au dollar, reflétant une Réserve fédérale plus accommodante et la thématique de dépréciation du billet vert. Notre sélection comprend le réal brésilien, le peso chilien et des devises liées aux matières premières, notamment le dollar australien. Nous détenons également une position longue sur le yen japonais, qui devrait bénéficier de la poursuite de la normalisation monétaire de la Banque du Japon dans un contexte inflationniste persistant.
Aperçu des performances
Au : 5 juin 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/06/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 29 mai 2026.| Obligations | 81,1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 9,5 % |
| Monétaire | 8,7 % |
| Actions | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -19,8 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 avr. 2026.Sensibilité4.9
Yield to Maturity *4.9%
Coupon Moyen4.7%
Nombre d'émetteurs77
Nombre d'obligations96
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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