Stratégies actions

Carmignac Portfolio Grandchildren

Marchés mondiauxArticle 9
Parts

LU2004385667

Un Fonds intergénérationnel axé sur des entreprises de qualité et durables
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de « très bonne qualité » à travers le monde, c’est-à-dire saines financièrement et avec une rentabilité durable.
  • Un processus d'investissement reposant sur une analyse fondamentale rigoureuse, un screening quantitatif, et une approche d'investissement socialement responsable.
  • Un portefeuille concentré de titres à forte conviction, avec un taux de rotation faible, cherchant à générer une croissance de votre capital sur le long terme.
Allocation d'actifs
Actions91.1 %
Autres8.9 %
Au : 31 juil. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 98.4 %
-
+ 58.5 %
+ 37.3 %
- 0.5 %
Du 31/05/2019
Au 05/09/2025
Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
198.39 €
Actifs Nets
449 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/07/2025
91.1 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 5 sept. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Carmignac Portfolio Grandchildren : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Gérant, Analyste

Environnement de marché

• Les marchés actions ont poursuivi leur progression tout l’été, en dépit d’un contexte encore chargé en incertitudes.• En août 2025, les grandes places mondiales ont affiché de belles performances, avec le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux records. Cette dynamique a été portée par un petit nombre de géants technologiques — Nvidia, Microsoft, Apple et Amazon — qui ont concentré l’essentiel de la hausse.
• À Jackson Hole, Jerome Powell a laissé entrevoir une possible baisse des taux dès la mi-septembre, après des chiffres de l’emploi signalant un ralentissement du marché du travail. Cette perspective a nourri les anticipations d’un cycle d’assouplissement monétaire plus marqué.
• En Europe, les marchés ont sous-performé en devise locale, la France étant particulièrement affectée par les incertitudes politiques.
• En Chine, les actions domestiques ont atteint un plus haut de dix ans, portées par la vigueur du secteur technologique, l’optimisme lié aux réformes anti-involution et de nouvelles mesures de soutien gouvernemental.
• Enfin, l’appréciation de l’euro face au dollar a accentué l’écart entre les performances en devise locale et celles exprimées en euros.

Commentaire de performance

• En août, le Fonds a enregistré une performance négative en termes absolus et relatifs.• La sous-performance par rapport à notre indicateur de référence est principalement due aux secteurs de la santé et des technologies.
• Le secteur technologique a subi des pressions après la publication des résultats de plusieurs grandes entreprises qui ont soit déçu les prévisions, soit émis des projections prudentes, contribuant ainsi à la chute générale du marché.
• Microsoft, notre plus grande participation, figurait parmi les sociétés touchées. Bien que la société ait dépassé les attentes en matière de bénéfices au deuxième trimestre, ses perspectives de revenus pour le troisième trimestre, plus faibles que prévu, ont inquiété les investisseurs et pesé sur le sentiment.
• Vertex Pharmaceuticals a été le principal détracteur dans le secteur de la santé, avec une baisse de plus de 14 % due à l'échec d'un essai clinique.
• Malgré des fondamentaux solides, avec une croissance de 12 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel et 12 milliards de dollars de trésorerie, ce revers a éclipsé ses résultats supérieurs aux attentes et pesé sur le sentiment.
• À l'inverse, Novo Nordisk s'est révélé être le principal contributeur. Après avoir fait face à plusieurs vents contraires ces derniers mois, le titre a fortement rebondi, enregistrant une hausse de 15 % en août.
• Au niveau sectoriel, les biens de consommation de base se sont distingués comme les plus performants, faisant preuve de résilience dans un contexte de volatilité du marché.
• Unilever, une position que nous avons récemment initiée, a publié des résultats solides. La séparation opérationnelle de son activité de glaces a été achevée en juillet, une décision stratégique considérée comme une source de valeur ajoutée qui permet de se concentrer davantage sur les segments à plus forte marge.
• Prysmian, qui a contribué au fonds au cours des derniers mois, a poursuivi sa forte dynamique, tirant parti de la demande robuste dans les domaines de l'électrification et des infrastructures numériques.

Perspectives et stratégie d’investissement

• Notre cadre macroéconomique continue de favoriser une approche défensive sur les marchés actions.• Au cours du mois, nous avons procédé à quelques ajustements dans notre portefeuille. Nous avons initié une position dans Siemens, qui devrait bénéficier du nouveau plan d'investissement dans les infrastructures de l'Allemagne et du pivot industriel de la région.
• En revanche, nous avons réduit notre position dans Home Depot et Prysmian afin de cristalliser les gains après leur forte progression ces derniers mois et de réduire le risque de retournement cyclique.
• L'incertitude politique aux États-Unis continue d'alimenter la volatilité des marchés, tandis que le rallye euphorique des secteurs européens nationaux semble avoir atteint ses limites.
• Dans ce contexte, une meilleure visibilité devrait être récompensée. Nous maintenons donc notre position, en limitant l'exposition aux valeurs cycliques au profit de la qualité.
• Le secteur de la santé illustre bien cette opportunité. Les incertitudes politiques et tarifaires ont pesé sur le secteur, mais une plus grande clarté en matière de réglementation et de politique commerciale pourrait catalyser une réévaluation significative.

Aperçu des performances

Au : 5 sept. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/09/2025

Carmignac Portfolio Grandchildren Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 juil. 2025.
Amérique du Nord67.5 %
Europe32.5 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 juil. 2025.
Poids des Investissements en Actions91.1 %
Taux d’Exposition Nette Actions91.1 %
Nombre d'Emetteurs Actions 45
Active Share77.8 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Gérant, Analyste
Carmignac Portfolio Grandchildren est un Fonds intergénérationnel qui se concentre sur les entreprises de très grande qualité afin d'aider les investisseurs à construire un capital, non seulement pour eux, mais également pour les générations futures.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d'informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Les prospectus, KID et les rapports annuels sont disponibles sur le site internet www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Le KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.