Parts
LU1792391911
Un Fonds flexible à faible duration pour tirer parti des marchés européens
- Un Fonds obligataire européen de faible sensibilité aux taux d’intérêt.
- Une approche flexible grâce à une gestion active de la sensibilité (-3 à +4).
- Une exposition limitée au risque de crédit et une notation minimum moyenne "Investment Grade".
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations96,2 %
Autres3,8 %
Au : 30 oct. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
2 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 12,8 %
-
+ 8,9 %
+ 11,7 %
+ 0,5 %
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
-
- 3,5 %
+ 3,9 %
+ 2,5 %
+ 0,4 %
- 4,2 %
+ 4,5 %
+ 5,8 %
+ 2,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
100.37 €
Actifs Nets
2 482 M €
Sensibilité
30/10/2026
2,4
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 oct. 2026.
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Depuis plus de 35 ans, cette stratégie active et de conviction a su, tout en gardant sa philosophie, s’adapter aux différentes évolutions de marché. C’est ce que nous voulons continuer à offrir aux investisseurs.
Carmignac Portfolio Sécurité : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 oct. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence, les stratégies de taux comme de crédit ayant contribué positivement.
- Les stratégies de taux ont contribué positivement à la performance, la baisse des rendements souverains ayant bénéficié aux positions longues du portefeuille, notamment sur la partie courte de la courbe des taux de la zone euro et sur certains marchés émergents. Les stratégies d’inflation ainsi que les positions vendeuses sur les emprunts d’État français ont également contribué positivement, tandis que la position visant un élargissement de l’écart de taux entre les États-Unis et l’Allemagne a pesé sur la performance.
- Les stratégies de crédit ont constitué le principal moteur de performance, soutenues par le crédit Investment Grade, en particulier dans les secteurs financier et énergétique, ainsi que par les tranches de CLO les mieux notées. L’élargissement des marges de crédit haut rendement a également bénéficié aux positions de protection du portefeuille via des CDS sur l’indice iTraxx Xover.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La duration du portefeuille a légèrement augmenté sur le mois, passant de 2,2 à 2,4, principalement en raison de prises de bénéfices sur les positions vendeuses sur les emprunts d’État français, après l’élargissement significatif des spreads souverains français.
- Nous maintenons une allocation significative au crédit, principalement via des obligations d’entreprises à court terme et bien notées, offrant un portage attractif et une sensibilité réduite à la volatilité des marchés. Cette exposition a toutefois été progressivement réduite au profit des emprunts d’État, les marges de crédit restant proches de leurs plus bas historiques. À la suite de l’élargissement observé en octobre, nous avons également réduit nos protections via l’iTraxx Xover.
- Sur les taux, nous conservons une position longue concentrée sur le segment 2 à 5 ans de la courbe des taux de la zone euro, où les valorisations actuelles intègrent déjà une politique monétaire très restrictive de la BCE. Nous maintenons également une position vendeuse réduite sur les emprunts d’État français, compte tenu de la persistance des incertitudes budgétaires et politiques.
- Sur l’inflation, nous maintenons une exposition longue aux points morts d’inflation aux États-Unis et en zone euro, les pressions inflationnistes persistantes et la hausse des prix de l’énergie continuant de justifier une protection contre l’inflation.
- Enfin, le rendement à maturité du portefeuille s’établit à 4,5 %, offrant une source de portage attractive et constituant une première ligne de défense lors des phases de correction des taux d’intérêt et/ou d’élargissement des marges de crédit.
Aperçu des performances
Au : 6 nov. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indicateur de référence était l'Euro MTS 1-3 years. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/11/2026
Carmignac Portfolio Sécurité Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 oct. 2026.| Obligations | 96,2 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 3,1 % |
| Monétaire | 0,7 % |
| Credit Default Swap | -6,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Sensibilité2.4
Yield to Maturity *4.5%
Coupon Moyen3.3%
Nombre d'émetteurs218
Nombre d'obligations361
Notation moyenneA-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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