Parts
FR0010306142
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations44,9 %
Actions44,6 %
Autres10,5 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 105,6 %
+ 27,5 %
+ 14,4 %
+ 35,8 %
+ 9,5 %
Au 22/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3,4 %
- 0,4 %
- 11,7 %
+ 10,0 %
+ 11,9 %
- 1,4 %
- 9,7 %
+ 1,7 %
+ 6,5 %
+ 11,9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
205,6 €
Actifs Nets
7 008 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
43,0 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2026.
Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le fonds termine le mois en très légère baisse et sous-performe son indicateur de référence.
- Les actions ont constitué le principal frein à la performance, aussi bien au niveau de la sélection de titres que des positions tactiques et top-down.
- Sur le stock-picking, la forte progression de valeurs américaines à bêta élevé, comme Micron, ainsi que de certains hyperscalers comme Meta, absents du portefeuille, a pesé sur la performance relative. En parallèle, plusieurs de nos positions de diversification hors IA ont souffert : dans les financières, S&P Global, Tradeweb et Mastercard ont été pénalisées par la remontée des taux, tandis que Cencora et Zoetis ont pesé dans la santé. Plus largement, le mois a été peu favorable aux entreprises de qualité.
- Les positions tactiques actions ont également pesé. Les minières aurifères ont reculé dans le sillage de l’or, pénalisé par la remontée des taux réels américains, le renforcement du dollar et des prises de bénéfices après la forte hausse du mois d’août. Nos options de protection sur indices ont également eu une contribution négative.
- À l’inverse, le positionnement obligataire a nettement contribué à la performance. Notre sensibilité prudente a permis de limiter l’impact de la forte remontée des taux, tandis que nos positions sur les spreads, notamment français, ainsi que notre exposition aux instruments liés à l’inflation ont généré une contribution positive en absolu.
- Sur les devises, notre sous-exposition au dollar a légèrement pesé en relatif, mais cet effet a été en partie compensé par notre exposition au yen, qui s’est fortement apprécié en début de mois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La hausse des rendements recrée des opportunités obligataires, mais impose de rester sélectifs. L’écartement des spreads souverains, notamment français, nous semble davantage refléter un réalignement sur les fondamentaux qu’un risque de crise européenne.
- Nous restons constructifs sur les actions malgré un positionnement plutôt prudent des investisseurs. Nous conservons nos convictions sur l’IA, notamment les semi-conducteurs, tout en diversifiant vers la consommation, les financières et la santé.
- Nous avons relevé notre sensibilité aux taux, principalement sur les maturités 3–5 ans en Europe, où les niveaux intègrent déjà une large part du risque inflationniste. Nous avons également réduit nos positions vendeuses sur les taux américains via options.
- Nous conservons nos positions bénéficiant d’un écartement des spreads français et avons renforcé les taux réels italiens sur les maturités intermédiaires, devenus plus attractifs après avoir subi la contagion des tensions françaises.
- L’inflation reste un risque central. Nous maintenons une exposition aux obligations indexées en Europe et aux points morts d’inflation américains.
- Nous restons structurellement sous-pondérés sur le dollar, malgré son soutien tactique lié aux tensions européennes. Le yen et les devises émergentes, notamment le réal brésilien, restent des sources importantes de diversification.
Aperçu des performances
Au : 22 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2026.| Obligations | 44,9 % |
| Actions | 44,6 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6,6 % |
| Monétaire | 3,9 % |
| Credit Default Swap | -16,5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Poids des Investissements en Actions44,6 %
Taux d’Exposition Nette Actions43,0 %
Active Share83,3 %
Sensibilité1,3
Yield to Maturity *5,0 %
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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