Parts
LU0992627298
Une approche long/short de conviction des actions européennes
- Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
- Une gestion des risques au cœur du processus d’investissement pour limiter la volatilité et amortir les baisses de marché.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 96,9 %
+ 96,0 %
+ 23,3 %
+ 33,5 %
+ 4,1 %
Au 22/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 10,0 %
+ 16,7 %
+ 5,1 %
+ 0,3 %
+ 7,4 %
+ 13,6 %
- 5,7 %
+ 0,7 %
+ 18,0 %
+ 8,3 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
196,94 €
Actifs Nets
847 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
10,5 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.Commentaire de performance
- En septembre, le fonds a enregistré une performance positive dans un marché en baisse, portée à la fois par les portefeuilles Long et Short.
- Du côté Long, Meta Platforms a été notre principal contributeur. Le titre a connu son meilleur mois depuis 2013, après le lancement de Meta Muse, son agent IA grand public, qui a fait évoluer le narratif de marché, passant des inquiétudes sur l’ampleur des investissements en IA à une trajectoire de monétisation plus claire.
- Nos positions dans les sciences de la vie, Thermo Fisher et Sartorius Stedim Biotech, ont également contribué positivement, les investisseurs reconnaissant davantage leur rôle dans la découverte et le développement de médicaments soutenus par l’IA.
- Du côté Short, les gains ont été généralisés, nos positions s’étant redressées après le short squeeze de juillet. Allwyn a été notre principal contributeur Short, tandis qu’EQT et Sopra Steria ont également contribué positivement.
- Du côté négatif, certaines de nos positions longues grecques, notamment Public Power Corporation et GEK Terna, ont pesé sur la performance, la hausse des rendements obligataires ayant pénalisé les valeurs de Services aux collectivités et d’infrastructures à forte intensité capitalistique.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’exposition nette de la stratégie a été ramenée dans une fourchette de 10 % à 15 % au cours du mois, alors que nous avons continué à renforcer nos positions vendeuses.
- Du côté Long, nous restons constructifs sur des secteurs tels que l’ingénierie spécialisée, la chimie de spécialité, les Services aux collectivités, les technologies médicales, l’aéronautique et la défense, ainsi que les semi-conducteurs.
- Nous restons constructifs sur l’Europe en 2026, le soutien budgétaire et les taux bas constituant des vents porteurs attractifs.
- L’Allemagne a mis fin au frein budgétaire qui pesait sur l’Europe depuis plus d’une décennie, et le futur plan historique d’investissement dans la défense et les infrastructures devrait avoir un impact majeur sur l’ensemble de la région.
- Notre portefeuille reste axé sur des moteurs spécifiques aux sociétés et des catalyseurs idiosyncratiques, plutôt que sur des paris macroéconomiques.
- Du côté Short, nous continuons d’identifier de nombreuses opportunités dans la Consommation discrétionnaire et les Industriels, avec des sociétés présentant des bilans fragiles et des fondamentaux en détérioration, entraînant une pression sur les marges et des avertissements sur résultats.
Aperçu des performances
Au : 22 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2026.| Europe EUR | 25,1 % |
| Amérique du Nord | 9,6 % |
| Autres | 2,3 % |
| Europe ex-EUR | -3,7 % |
| Panier de Dérivés Actions | -9,8 % |
| Dérivés Indices | -12,9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Taux d’Exposition Nette Actions10,5 %
Bêta+0.4
Ratio de Sortino+0.8
Nombre de Holdings20
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Articles associés
Avis aux actionnaires • 2 avril 2024 • Français
Delegation de la gestion des investissements du Carmignac Portfolio Long-Short European Equities une SICAV de droit Luxembourgeois
2 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 13 février 2024 • Français
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : La lettre du Gérant
4 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 26 juillet 2023 • Français
Carmignac Long Short European Equity: La Lettre du Gérant
8 minute(s) de lecture
La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché