Parts
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Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
- Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
- Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
- Investir durablement : des sociétés analysées selon leur profil financier mais également selon leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions96.8 %
Autres3.2 %
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 37.4 %
-
- 46.4 %
- 4.1 %
+ 23.4 %
Au 09/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
+ 93.4 %
- 29.3 %
- 3.5 %
- 22.0 %
+ 1.4 %
+ 20.7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
137.44 €
Actifs Nets
103 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
96.8 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Au : 9 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac China New Economy : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Sur le mois de janvier, notre fonds a enregistré une solide performance, surperformant son indicateur de référence.
- La performance a été principalement portée par la sélection de titres au sein du secteur technologique, et notamment par le net rebond d’Universal Microwave Technology. Cette société, a bénéficié d’un intérêt croissant des investisseurs pour les secteurs de l’aéronautique et de la défense.
- Montage Technology s’est également distingué comme un contributeur majeur à la performance. Le titre a profité d’anticipations de forte croissance des résultats, soutenues par une demande soutenue pour ses puces utilisées dans les serveurs d’IA et les centres de données, ainsi que par des annonces stratégiques concernant son projet de cotation à Hong Kong.
- Nous avons par ailleurs observé un fort rebond de Hainan Drinda New Energy. Le titre a bénéficié d’une dynamique très favorable dans le secteur solaire, soutenue par des annonces de partenariats technologiques et par des facteurs techniques solides, dans un contexte de regain d’appétit des investisseurs pour les valeurs liées à la transition énergétique.
- En revanche, nos positions industrielles se sont révélées plus décevantes, en particulier Didi et CATL, qui ont pesé sur la performance globale.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré des perspectives macroéconomiques contrastées, nous conservons une vision constructive sur les actions de la Grande Chine.
- La Chine poursuit une trajectoire à deux vitesses, avec une croissance qui se stabilise mais qui devrait difficilement se réaccélérer de manière significative, compte tenu de la dynamique de déflation par la dette et de la réticence des autorités à déployer des mesures de relance de grande ampleur. Un facteur de soutien notable réside toutefois dans l’atténuation progressive de l’impact négatif des droits de douane de 2025, même si cela ne se traduit pas par une hausse significative des volumes d’échanges.
- Après deux années consécutives de forte revalorisation des multiples (le ratio PE à un an du MSCI China ayant progressé d’environ 20 % en 2024 et 40 % en 2025), nous estimons que la croissance des bénéfices, plutôt que l’expansion des multiples, constituera le principal moteur de la performance en 2026.
- C’est pourquoi, nous privilégions des opportunités ciblées liées à de nouveaux moteurs de croissance dans les domaines de l’innovation, de la robotique, de la fabrication avancée et de la mobilité, en Chine comme à Taïwan.
- Au cours des derniers mois, nous avons procédé à des ajustements significatifs du portefeuille, notamment en cédant nos positions dans les entreprises publiques (SOE) ainsi que dans les titres ayant bien performé et présentant désormais un potentiel de hausse plus limité.
- Nous avons également réduit le nombre de lignes en portefeuille, aboutissant à une structure plus concentrée, articulée autour de plusieurs thématiques : les facilitateurs de l’IA (tels que TSMC, Montage Technology ou Asia Vital Components), les plateformes incontournables (« can’t live without », comme Tencent), la mobilité du futur (CATL, Didi), les nouvelles frontières technologiques (Universal Microwave Technology) et l’économie de l’expérience (Trip.com).
- Parmi nos principales convictions figurent Universal Microwave Technology, leader dans la conception et la fabrication de composants micro-ondes et d’antennes destinés aux secteurs de l’aéronautique et de la défense, ainsi que Hainan Drinda New Energy Technology, spécialisée dans la conception et la production de composants automobiles et d’équipements pour les énergies renouvelables, notamment les cellules photovoltaïques.
Aperçu des performances
Au : 9 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/02/2026
Carmignac China New Economy Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 déc. 2025.| Asie | 100.0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Poids des Investissements en Actions96.8 %
Taux d’Exposition Nette Actions96.8 %
Nombre d'Emetteurs Actions 37
Active Share77.8 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
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Lettre aux porteurs du Fonds Carmignac China New Economy
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