Parts
FR0011269067
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Allocation d'actifs
Obligations45,0 %
Actions44,6 %
Autres10,4 %
Au : 29 mai 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 70,4 %
+ 52,7 %
+ 18,9 %
+ 31,8 %
+ 11,1 %
Au 08/06/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 4,8 %
+ 1,9 %
- 9,2 %
+ 13,6 %
+ 13,9 %
- 0,2 %
- 8,1 %
+ 4,2 %
+ 8,6 %
+ 13,0 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
170,43 $US
Actifs Nets
6 700 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/04/2026
38,2 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 29 mai 2026.
Au : 8 juin 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 29 mai 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans un environnement de marché porteur, le Fonds a délivré une performance positive, tout sous-performant son indicateur de référence.
- Notre exposition actions est restée élevée, au-dessus de 40 % tout au long du mois, permettant au Fonds de bénéficier du rallye haussier.
- La sélection de titres a toutefois légèrement pesé sur la performance relative, en particulier au sein de la technologie. Notre décision, ces dernières semaines, de réduire l’exposition aux semi-conducteurs à bêta élevé et aux valorisations exigeantes nous a empêchés de capter pleinement le fort rebond de titres comme Micron.
- Nos positions européennes, notamment UBS et Safran, ont bien performé sur le mois.
- À l’inverse, certaines de nos positions de diversification/couverture, notamment les banques émergentes et les options de vente, ont modestement pesé sur la performance.
- Sur les taux, nous avons maintenu une faible sensibilité aux taux. Ce positionnement s’est révélé bénéfique en début de mois, dans un contexte de repricing des marchés et de hausse des anticipations d’inflation, même si les espoirs d’une fin du conflit ont entraîné un recul des rendements en fin de mois. Au global, notre positionnement sur les taux a contribué positivement à la performance mensuelle.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Le Fonds reste positionné pour un environnement dans lequel les risques inflationnistes persistent, la croissance fait preuve de résilience mais devient de plus en plus hétérogène.
- L’économie américaine reste résiliente, soutenue par les investissements liés à l’IA, l’autosuffisance énergétique et un marché du travail sain. L’inflation devrait toutefois rester supérieure à l’objectif. L’Europe paraît plus vulnérable, dans un contexte de croissance plus faible et d’inflation persistante liée au choc énergétique.
- Nous restons constructifs sur les actions, soutenues par des fondamentaux résilients, en particulier aux États-Unis, mais les valorisations actuelles appellent à davantage de discipline.
- Notre conviction de long terme sur l’IA reste intacte, car nous continuons de la considérer comme un thème d’investissement structurel. Toutefois, après un fort rallye, nous avons pris des bénéfices sur une partie de notre exposition aux semi-conducteurs, en particulier sur les valeurs à bêta plus élevé.
- Nous maintenons ainsi un positionnement équilibré entre les gagnants de l’IA tout en renforçant les positions dans des entreprises résilientes, aux valorisations attractives, notamment les distributeurs américains de produits de santé défensifs, Berkshire Hathaway et certaines banques EM.
- En fin de mois, nous avons également initié une exposition à la volatilité via des options d’achat, les phases finales d’un marché haussier s’accompagnant souvent d’une augmentation de la volatilité.
- Sur les taux, nous restons prudents vis-à-vis des rendements de long terme compte tenu du déficit budgétaire et du contexte inflationniste. En conséquence, notre sensibilité aux taux est proche de zéro.
- Nous restons également prudents sur le crédit, où nous voyons un potentiel de hausse plus limité que sur les actions, et conservons donc un niveau relativement élevé de protection via CDS.
- Sur les devises, nous privilégions l’euro et les devises émergentes face au dollar américain.
Aperçu des performances
Au : 8 juin 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 09/06/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 29 mai 2026.| Obligations | 45,0 % |
| Actions | 44,6 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6,4 % |
| Monétaire | 3,9 % |
| Credit Default Swap | -17,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 avr. 2026.Poids des Investissements en Actions40,2 %
Taux d’Exposition Nette Actions38,2 %
Active Share82,1 %
Sensibilité0,5
Yield to Maturity *4,6 %
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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