Parts
LU1623763221
Saisir les opportunités obligataires des marchés émergents avec flexibilité
- Accès à de multiples moteurs de performance au sein de l'univers émergent : la dette locale, la dette externe et les devises.
- Une philosophie de conviction « non-benchmarkée » pour identifier les opportunités attractives des marchés émergents.
- L’approche environnementale, sociale et de gouvernance est pleinement intégrée au processus d’investissement.
Documents clés
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 54.2 %
-
+ 20.3 %
+ 20.1 %
+ 6.9 %
Au 09/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
+ 7.5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
154.21 €
Actifs Nets
436 M €
Sensibilité
31/12/2025
6.4
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Au : 9 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Portfolio EM Debt : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a affiché une performance positive surperformant son indicateur de référence, porté par l’ensemble des moteurs de performance, la dette en devise locale constituant le principal contributeur.
- Le Fonds a fortement bénéficié de son exposition à la dette en devise locale, soutenue par nos positions longues sur les taux sud-africains, colombiens et polonais.
- L’exposition à la dette émergente en devise forte a également contribué positivement à la performance, notamment à travers nos positions en Argentine, en Côte d’Ivoire et en Équateur. Cette contribution a toutefois été partiellement compensée par nos positions en Égypte et en Turquie.
- Sur les devises, le Fonds a tiré un bénéfice significatif de son exposition aux devises liées aux matières premières, telles que le réal brésilien, le rand sud-africain et le peso chilien.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un environnement favorable à la dette émergente, porté par une croissance robuste, une inflation en baisse et des fondamentaux solides, nous anticipons le maintien d’un biais accommodant des banques centrales. Nous conservons ainsi une duration relativement élevée, autour de 620 points de base, via une exposition équilibrée entre dette en devise locale et en devise forte.
- Dans un contexte de taux réels élevés et de désinflation, la dette en devise locale offre des opportunités attractives, justifiant une exposition significative. Le positionnement privilégie les pays affichant des rendements réels élevés, notamment l’Afrique du Sud, la Pologne, la République tchèque et la Hongrie, ainsi que certains pays d’Amérique latine comme le Brésil, la Colombie et le Pérou.
- Sur la dette souveraine en devise forte, soutenue par un portage attractif, des techniques favorables et un environnement macro porteur, nous maintenons une surexposition à certains émetteurs à haut rendement aux fondamentaux solides et aux valorisations attractives, notamment la Côte d’Ivoire, l’Égypte, la Turquie et l’Afrique du Sud.
- Le crédit demeure attractif, en particulier dans les secteurs de l’énergie et de la finance. Nous restons principalement exposés aux émetteurs à haut rendement, notamment notés BB- et B, et sous-pondérons l’investissement de qualité en raison de spreads très comprimés. Dans ce contexte de valorisations tendues, nous conservons une protection via l’iTraxx Xover.
- Nous maintenons une exposition significative à l’euro. Dans un contexte de dollar américain en repli et de hausse des matières premières, nous conservons également une exposition marquée aux devises émergentes, en particulier en Amérique latine et dans les pays producteurs de matières premières, tels que le peso chilien, le peso colombien et le réal brésilien.
Aperçu des performances
Au : 9 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Jusqu'au 31 décembre 2023, l'indicateur de référence était JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/02/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 déc. 2025.| Obligations | 100.7 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 7.8 % |
| Credit Default Swap | -23.9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Sensibilité6.4
Yield to Maturity *6.9 %
Coupon Moyen6.4 %
Nombre d'émetteurs62
Nombre d'obligations86
Notation moyenneBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Le Fonds s’adresse aux investisseurs obligataires à la recherche de rendements plus élevés que ceux proposés par les marchés développés, en tirant parti du potentiel des marchés émergents.
Alessandra ALECCI
Gérante
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché