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Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations45.3 %
Actions41.2 %
Autres13.5 %
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 26.4 %
+ 45.5 %
- 0.3 %
+ 14.2 %
+ 13.1 %
Au 09/01/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8.9 %
+ 6.7 %
- 14.8 %
+ 18.1 %
+ 19.9 %
- 5.5 %
- 10.2 %
+ 5.5 %
- 0.8 %
+ 11.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
126.42 CHF
Actifs Nets
325 M €
Taux d’Exposition Nette Actions28/11/2025
41.7 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Au : 9 janv. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a affiché une performance positive, surperformant son indicateur de référence.
- L’exposition aux dettes souveraines en devises fortes a bénéficié des positions en Égypte et en Côte d’Ivoire, partiellement compensées par l’impact des protections de crédit dans un contexte de resserrement des marges.
- Sur les actions, la performance a été soutenue par le rebond des valeurs technologiques asiatiques, notamment SK Hynix, TSMC et Asia Vital Components. Hyundai Motor a également contribué positivement, soutenu par son partenariat stratégique avec Air Liquide dans les véhicules électriques à hydrogène pour les flottes et les transports publics.
- Les stratégies de taux locaux ont contribué positivement, portées par les positions longues sur les taux mexicains, sud-africains et hongrois, tandis que l’exposition aux taux brésiliens a pesé sur la performance.
- Enfin, la performance a bénéficié de l’exposition aux devises liées aux matières premières, telles que le peso chilien et le rand sud-africain, ainsi qu’au won coréen.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de désinflation et de politiques monétaires accommodantes dans la majorité des pays émergents et certaines économies développées, nous anticipons le maintien d’un biais accommodant des banques centrales. Nous conservons une vision constructive sur les actifs émergents, avec une exposition actions élevée (environ 40 %) et une duration modérée (environ 250pb), combinant obligations en devises locales et fortes.
- Dans un environnement favorable aux obligations en monnaie locale, nous maintenons nos positions sur les dettes de pays offrant des taux réels élevés, tels que la République tchèque, la Hongrie, l’Afrique du Sud, ainsi que certains pays d’Amérique latine comme le Brésil et le Pérou.
- Nous conservons une surpondération de la dette souveraine en devises fortes, en privilégiant des émetteurs à haut rendement aux fondamentaux solides et aux valorisations attractives, notamment la Côte d’Ivoire, l’Égypte et la Roumanie, soutenus par un environnement macroéconomique favorable et un portage élevé.
- Le portage demeure attractif, notamment dans les secteurs de l’énergie et de la finance. Nous restons majoritairement exposés au haut rendement tout en conservant nos protections de crédit via l’iTraxx Xover.
- Sur les actions, nous maintenons un biais positif, en privilégiant des entreprises à croissance structurelle, forte visibilité bénéficiaire et bilans solides. L’Asie demeure un pilier du portefeuille, notamment via l’exposition à la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle, avec de fortes convictions sur SK Hynix et TSMC, tout en conservant une diversification vers la Chine, l’Inde et l’Amérique latine.
- Enfin, nous restons constructifs sur les devises émergentes, soutenus par la faiblesse du dollar américain, avec une approche sélective privilégiant les devises de pays exportateurs de matières premières et à portage attractif, telles que le rand sud-africain, le peso chilien, le real brésilien et la roupie indonésienne. Nous conservons par ailleurs une exposition significative à l’euro (environ 45 %).
Aperçu des performances
Au : 9 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 13/01/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 déc. 2025.| Obligations | 45.3 % |
| Actions | 41.2 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 13.5 % |
| Credit Default Swap | -30.5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 28 nov. 2025.Poids des Investissements en Actions44.6 %
Taux d’Exposition Nette Actions41.7 %
Active Share88.8 %
Sensibilité2.5
Yield to Maturity *6.5 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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