Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsArticle 8Parts
LU0807690838
Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions47.7 %
Obligations42.1 %
Autres10.2 %
Au : 30 janv. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 31.0 %
+ 56.4 %
- 0.9 %
+ 17.0 %
+ 15.5 %
Au 10/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8.9 %
+ 6.7 %
- 14.8 %
+ 18.1 %
+ 19.9 %
- 5.5 %
- 10.2 %
+ 5.5 %
- 0.8 %
+ 11.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
130.98 CHF
Actifs Nets
334 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
34.4 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 janv. 2026.
Au : 10 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence, principalement grâce à son exposition aux actions.
- L’exposition du fonds aux souverains en devises fortes a bénéficié des positions en Côte d’Ivoire ce mois-ci, bien que cela ait été partiellement compensé par l’impact de la position en Égypte et par les protections de crédit.
- Côté actions, le fonds a profité du solide rebond de ses valeurs technologiques asiatiques, notamment SK Hynix et Hyundai Motor. Cette dernière a vu son cours soutenu par l’annonce d’un partenariat avec Google, la présentation de son robot Atlas et l’annonce d’un projet de construction d’une usine capable de produire jusqu’à 30 000 robots par an d’ici 2028, renforçant l’attrait du titre auprès des investisseurs en quête d’exposition aux technologies de nouvelle génération.
- Les stratégies de taux locaux ont contribué positivement à la performance, portées par les positions longues sur les taux sud-africains et polonais.
- Sur les devises, le fonds a bénéficié de son exposition aux devises liées aux matières premières et aux devises d’Amérique latine, telles que le peso chilien et le peso mexicain.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un environnement favorable à la dette émergente, soutenu par une croissance solide, une inflation en baisse et des fondamentaux robustes, nous anticipons le maintien d’un biais accommodant des banques centrales. Nous conservons une vue constructive sur les actifs émergents, avec une exposition actions d’environ 40 % et une duration proche de 220 pdb, combinant dette locale et devises fortes.
- La dette en devises locales reste attractive dans un contexte de taux réels élevés et de baisse de l’inflation. Nous privilégions les pays offrant des rendements réels élevés, notamment la République tchèque, la Hongrie et l’Afrique du Sud, ainsi que des expositions ciblées au Brésil et au Pérou.
- Sur la dette souveraine en devises fortes, soutenue par un portage attractif et des facteurs techniques solides, nous restons surpondérés sur des émetteurs à haut rendement présentant des fondamentaux solides et des valorisations attractives, en particulier la Côte d’Ivoire, l’Égypte et la Roumanie.
- Le portage demeure attractif, notamment dans l’énergie et la finance. L’exposition est concentrée sur des crédits à haut rendement dans un contexte de spreads resserrés. Nous conservons un niveau élevé de protections de crédit.
- Sur les actions, nous maintenons un biais positif mais sélectif, axé sur des sociétés à croissance structurelle, une forte visibilité bénéficiaire et des bilans solides, tout en conservant une discipline stricte de valorisation. L’Asie reste un pilier central via la chaîne de valeur de l’IA, avec des positions de conviction sur SK Hynix et TSMC, complétées par une diversification vers la Chine, l’Inde et l’Amérique latine. L’exposition au segment mémoire a été renforcée avec le retour de Samsung Electronics et une position sur Lotes, fournisseur taïwanais clé de composants électroniques.
- Enfin, nous conservons une exposition significative à l’euro et limitée au dollar américain, ainsi qu’aux devises liées aux matières premières comme le peso chilien et le rand sud-africain, et à certaines devises émergentes sélectionnées, dont le won sud-coréen et la roupie indienne.
Aperçu des performances
Au : 10 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 12/02/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 janv. 2026.| Actions | 47.7 % |
| Obligations | 42.1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 10.2 % |
| Credit Default Swap | -29.1 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Poids des Investissements en Actions47.7 %
Taux d’Exposition Nette Actions34.4 %
Active Share91.0 %
Sensibilité2.3
Yield to Maturity *6.4 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché