Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsArticle 8Parts
LU0807690838
Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations51,9 %
Actions42,0 %
Autres6,1 %
Au : 31 juil. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 36,6 %
+ 38,0 %
+ 7,8 %
+ 22,6 %
+ 20,0 %
Au 12/08/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8,9 %
+ 6,7 %
- 14,8 %
+ 18,1 %
+ 19,9 %
- 5,5 %
- 10,2 %
+ 5,5 %
- 0,8 %
+ 11,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
136,61 CHF
Actifs Nets
381 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
36,4 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 juil. 2026.
Au : 12 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 juil. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance négative, tout en surperformant son indicateur de référence.
- Les actions ont constitué le principal détracteur, en raison de la forte correction des valeurs technologiques et des fabricants de mémoires sud-coréens. Notre sélection de titres, notamment en Indonésie et en Inde, a atténué ces pertes et contribué positivement à la performance relative.
- La dette en devises locales a également pesé sur la performance, la hausse des rendements obligataires mondiaux affectant les taux des marchés émergents, en particulier dans la région EMEA. Nos positions en Afrique du Sud et en Pologne ont figuré parmi les principaux détracteurs.
- La dette en devises fortes a fait preuve de résilience et contribué positivement, quoique modestement. Certains émetteurs du secteur de l'énergie, ainsi que nos stratégies de couverture via CDS, ont également contribué positivement.
- Enfin, les devises émergentes ont constitué le principal contributeur positif, portées par l'appréciation du peso colombien et du won sud-coréen.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de regain des tensions géopolitiques et de hausse des taux, nous avons réduit la duration du portefeuille de 2,8 à 2,0. Malgré ce positionnement plus prudent, nous restons constructifs sur la dette émergente, soutenue par des fondamentaux résilients et un portage attractif. Côté actions, l'exposition nette a été portée à 41 %
- Sur la dette en devises locales, nous avons maintenu une allocation stable entre la région CEEMA et l'Amérique latine, tout en réduisant notre exposition aux obligations sud-africaines en raison des pressions inflationnistes persistantes, du biais restrictif de la banque centrale et de la sensibilité du pays à la hausse des prix du pétrole.
- Sur la dette souveraine en devises fortes, nous avons conservé une allocation stable, centrée sur nos principales convictions en Azerbaïdjan, Argentine et Côte d'Ivoire, tout en maintenant des protections via CDS.
- Afin de protéger le portefeuille contre un environnement de taux durablement élevés, notamment dans les marchés développés, et des risques inflationnistes persistants, nous maintenons nos stratégies d'inflation et avons ajouté des positions vendeuses sur certaines obligations souveraines des marchés développés.
- Sur les actions, nous conservons un biais positif, soutenu par la croissance bénéficiaire et des valorisations attractives. L'Asie demeure un pilier du portefeuille, avec une exposition à la chaîne de valeur de l'IA via SK Hynix et à la transition énergétique en Chine via CATL, complétée par une diversification en Amérique latine. Nous avons profité de la volatilité pour renforcer sélectivement certaines convictions, notamment SK Square, qui se négocie avec une décote significative après la récente correction. Nous avons également accru notre exposition aux opportunités de croissance domestique en Inde en participant à l'introduction en Bourse d'un important opérateur hospitalier.
- Sur les devises, nous avons porté l'exposition à l'euro de 11 % à 35 %, tout en conservant une exposition nulle au dollar américain. Au cours du mois, nous avons réduit l'allocation aux devises asiatiques au profit de devises liées aux matières premières, notamment le tenge kazakh.
Aperçu des performances
Au : 12 août 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 14/08/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 juil. 2026.| Obligations | 51,9 % |
| Actions | 42,0 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6,0 % |
| Credit Default Swap | -25,5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 juin 2026.Poids des Investissements en Actions41,2 %
Taux d’Exposition Nette Actions36,4 %
Active Share89,1 %
Sensibilité2,0
Yield to Maturity *7,5 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché