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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Grande Europe

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés européensArticle 9
Parts

LU0099161993

Une stratégie actions européennes durable et de conviction
  • Un screening rigoureux et une analyse approfondie des sociétés forment la base du processus d’investissement.
  • Recherche de croissance de long terme, soutenue par des fondamentaux et un modèle économique solides.
  • Un Fonds socialement responsable visant à avoir une empreinte positive sur la société et l'environnement.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions97,3 %
Autres2,7 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 255,0 %
+ 105,3 %
+ 9,2 %
+ 29,7 %
+ 4,3 %
Du 02/07/1999
Au 21/10/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 5,1 %
+ 10,4 %
- 9,6 %
+ 34,8 %
+ 14,5 %
+ 21,7 %
- 21,1 %
+ 14,8 %
+ 11,3 %
- 0,9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
354,98 €
Actifs Nets
373 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
97,3 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 21 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Jusqu'au 31/12/2024 l'indice de réference du fonds était l'indice Stoxx Europe 600 NR index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Grande Europe
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Grande Europe
Parts

LU0099161993

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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant

Frédéric JEANMAIRE

Gérant
A travers notre approche des actions européennes, nous nous concentrons sur les entreprises durables de grande qualité qui affichent des niveaux élevés de rentabilité. Elles favorisent également le réinvestissement des bénéfices plutôt que leur distribution afin de soutenir leur croissance future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Grande Europe : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant

Frédéric JEANMAIRE

Gérant

Environnement de marché

  • La croissance européenne est restée résiliente en septembre, l’indice PMI composite de la zone euro atteignant 53,1, son plus haut niveau depuis près de trois ans et demi. Dans le même temps, les pressions inflationnistes se sont accentuées, la hausse des prix de l’énergie alimentant les coûts de production et les prix de vente.
  • Dans ce contexte, la BCE a relevé son taux de dépôt de 25 pb, à 2,50 %. Malgré la bonne tenue de l’activité, la persistance de l’inflation et le niveau élevé des prix du pétrole ont conduit la Banque centrale à maintenir une politique monétaire restrictive et un discours prudent.
  • Les marchés obligataires souverains ont subi d’importantes pressions. La persistance de l’inflation, le niveau élevé de l’endettement public et la résilience de l’activité économique ont entraîné une nette remontée des rendements.
  • Les actions européennes ont reculé de plus de 2 % sur le mois, pénalisées par la hausse des taux obligataires et des prix du pétrole, ainsi que par le retour des inquiétudes autour des finances publiques.
  • Les performances ont toutefois été très dispersées. Les valeurs technologiques et liées à l’intelligence artificielle ont mieux résisté, soutenues par la poursuite des investissements dans les infrastructures d’IA, tandis que les secteurs les plus sensibles aux taux et à l’activité domestique ont davantage souffert.
  • Les banques ont notamment figuré parmi les principaux secteurs en retrait. La hausse des taux, jusqu’ici favorable à leurs résultats, est devenue une source croissante d’inquiétude face à l’augmentation des coûts de financement, au ralentissement de la croissance du crédit et aux risques sur la qualité des actifs. L’écartement des spreads souverains, notamment en France, a également pesé sur certaines valeurs du secteur.

Commentaire de performance

  • Sur le mois de septembre, le fonds a enregistré une performance négative en absolu et en relatif.
  • Les valeurs de croissance européennes ont été particulièrement sous pression au cours du mois, la hausse des taux d’intérêt et des rendements obligataires pesant sur les valorisations des actifs de longue duration.
  • Après plusieurs mois de solide performance, nos valeurs industrielles ont pesé sur la performance en septembre.
  • Experian a sous-performé dans un contexte d’inquiétudes persistantes du marché quant au risque de disruption lié à l’IA pour les sociétés de services d’information, tandis que DSV a été pénalisé par des incertitudes de court terme concernant la croissance et l’exécution dans la logistique.
  • Les Financières et les sociétés de paiement ont également été sous pression dans un environnement de taux plus élevés, auquel se sont ajoutés des facteurs spécifiques à certaines entreprises. Pour Adyen, ceux-ci incluaient la transition au poste de directeur financier et les inquiétudes concernant l’impact commercial potentiel d’un produit concurrent lancé par Stripe.
  • La principale contribution relative positive du mois est venue de notre sélection de titres dans la Santé.
  • Des positions telles que Sartorius et Genmab ont continué de fortement progresser, soutenues par des développements cliniques encourageants et par l’amélioration du sentiment des investisseurs envers les sociétés de santé innovantes. Cette contribution a plus que compensé la faiblesse d’EssilorLuxottica et d’Alcon.
  • ASML, notre principale position, a bien performé, la poursuite des investissements dans les infrastructures liées à l’IA soutenant la demande pour les équipements avancés de fabrication de semi-conducteurs et renforçant son positionnement comme bénéficiaire clé du cycle d’investissement lié à l’IA.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous avons procédé à très peu d’ajustements au cours du mois de septembre. Nous avons néanmoins pris des bénéfices sur Schneider Electric et ASML après leurs solides performances.
  • Nous avons entièrement cédé notre position en UBS, le couple rendement/risque étant devenu moins attractif, avec des incertitudes liées au relèvement des exigences de capital en Suisse, susceptibles de peser sur l’efficacité du capital et les rendements futurs.
  • À l’inverse, nous avons initié une nouvelle position sur Kerry Group, leader mondial des saveurs et de la nutrition, qui combine une croissance structurellement supérieure à celle du marché, des relations clients portées par l’innovation et un potentiel significatif d’expansion des marges.
  • Nous avons également initié une position sur Puig Brands, une plateforme de beauté premium de grande qualité, dotée de marques différenciées, d’une exposition attractive à des catégories porteuses et d’un potentiel de développement international significatif.
  • Nous restons constructifs sur les perspectives du dernier trimestre 2026. Nous estimons que les actions européennes de grande qualité sont fortement survendues et se traitent désormais à des valorisations attractives, offrant un point d’entrée intéressant pour les investisseurs de long terme.

Aperçu des performances

Au : 21 oct. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Jusqu'au 31/12/2024 l'indice de réference du fonds était l'indice Stoxx Europe 600 NR index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026

Carmignac Portfolio Grande Europe Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2026.
Europe100,0 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Poids des Investissements en Actions97,3 %
Taux d’Exposition Nette Actions97,3 %
Nombre d'Emetteurs Actions 45
Active Share83,7 %
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Jusqu'au 31/12/2024 l'indice de réference du fonds était l'indice Stoxx Europe 600 NR index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.