Parts
LU1299311164
Actions internationales - global dans l’approche, exigeant par conviction
- Une approche sans contrainte sectorielle, géographique ni de style d'investissement.
- Une sélection de sociétés de qualité, sous-valorisées et présentant un fort potentiel de croissance à long terme.
- Un positionnement axé sur les entreprises à forte croissance structurelle, soutenues par l'innovation, la technologie et une offre différenciante.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions99,0 %
Autres1,0 %
Au : 30 juin 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 170,8 %
+ 169,8 %
+ 62,6 %
+ 85,0 %
+ 30,3 %
Au 07/08/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
270,84 €
Actifs Nets
429 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
89,7 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 juin 2026.
Au : 7 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
Depuis sa création en 1989 par Edouard Carmignac, notre stratégie Investissement cherche à identifier les tendances de long terme dans un monde en mutation et à saisir les opportunités des marchés actions à travers le monde.
Carmignac Portfolio Investissement : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 juil. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le fonds a enregistré une performance positive, tant en absolu qu’en relatif. La stratégie « barbell » s’est révélée favorable, associant une exposition aux segments technologiques à des sociétés de qualité dans la santé, les infrastructures financières et les logiciels au profil plus défensif.
- Les infrastructures financières ont soutenu la performance, notamment grâce à Intercontinental Exchange et Mastercard. Dans la santé, McKesson, Cencora et Regeneron ont également figuré parmi les principaux contributeurs.
- À l’inverse, les valeurs de hardware, de composants et d’équipements exposées à la chaîne de valeur asiatique de l’IA ont sous-performé. SK Hynix a été le principal détracteur, devant Nitto Boseki, TSMC, Asia Vital Components, Lotes et ASML. Ces titres ont subi des prises de bénéfices, sur fond d’interrogations concernant la rentabilité des investissements dans l’IA et la montée de la concurrence chinoise.
- Nos prises de bénéfices sur certaines valeurs à fort bêta de marché, notamment dans le secteur du hardware, ont soutenu notre performance relative dans le secteur technologique, tandis que les éditeurs de logiciels, tels qu'Atlassian et Microsoft, ont bénéficié de la résilience de leurs modèles économiques fondés sur des revenus récurrents, leur permettant de bien résister, voire de rebondir, après un début d'année plus difficile.
- Les couvertures mises en place au moyen de dérivés actions ont permis d’atténuer le repli des marchés sur la période.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Après la volatilité de juillet, nous restons constructifs sur les actions mondiales, tout en conservant une approche sélective. Le portefeuille demeure structuré selon une stratégie « barbell », combinant des bénéficiaires de long terme de l’IA avec des sociétés de qualité issues de segments plus défensifs ou encore sous-valorisés.
- Nous maintenons une exposition limitée aux hyperscalers. La concurrence dans le cloud et l’IA les oblige à poursuivre leurs investissements, mais la hausse des dépenses d’infrastructure pèse sur leurs flux de trésorerie disponibles, alors que la visibilité sur la monétisation et les cas d’usage reste réduite. Leurs valorisations paraissent attractives sur la base des bénéfices, mais le sont moins au regard de la valeur d’entreprise rapportée aux flux de trésorerie. Nous avons ainsi fortement réduit Alphabet, Meta et Microsoft.
- À l’inverse, nous avons profité des replis pour renforcer progressivement et de manière mesurée plusieurs acteurs des semi-conducteurs et du matériel technologique, notamment SK Hynix, Disco, Sumitomo Electric, Nittobo et Lotes. Leurs résultats demeurent solides et ils devraient continuer de bénéficier du déploiement des infrastructures d’IA, indépendamment du rythme de monétisation des hyperscalers.
- Après leur bonne performance récente, nous avons également allégé McKesson et Cencora afin de cristalliser une partie des gains. Ces arbitrages permettent de redéployer le capital vers des opportunités offrant, selon nous, un meilleur couple rendement-risque, tout en préservant l’équilibre entre croissance structurelle, valorisation et résilience.
Aperçu des performances
Au : 7 août 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/08/2026
Carmignac Portfolio Investissement Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 juin 2026.| Amérique du Nord | 61,0 % |
| Asie | 21,6 % |
| Europe | 11,8 % |
| Asie Pacifique | 3,1 % |
| Amérique Latine | 2,2 % |
| Europe de l'Est | 0,3 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 juin 2026.Poids des Investissements en Actions99,0 %
Taux d’Exposition Nette Actions89,7 %
Nombre d'Emetteurs Actions 84
Active Share79,1 %
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Environnement de marché