Stratégies actions

Carmignac Investissement Latitude

Marchés mondiauxArticle 8
Parts
A EUR AccFR0010147603
Saisir les tendances à long terme au sein des marchés actions internationales avec une gestion du risque baissier solide
  • Un portefeuille d'actions « cœur » qui investit dans les tendances et dynamiques de marché actuelles les plus prometteuses.
  • Fonds nourricier du fonds d’actions internationales Carmignac Investissement.
  • Une exposition aux actions flexible et gérée activement (de 0 % à 100 %).
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions93.9 %
Autres6.1 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 296.9 %
+ 57.4 %
+ 50.6 %
+ 47.2 %
+ 15.5 %
Du 31/12/2004
Au 25/09/2025
Performance par Année Civile 2024
- 4.9 %
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
+ 10.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
396.86 €
Actifs Nets
217 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
67.6 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 25 sept. 2025.

Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 août 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • Les marchés actions ont poursuivi leur progression tout l’été, en dépit d’un contexte encore chargé en incertitudes.

  • En août 2025, les grandes places mondiales ont affiché de belles performances, avec le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux records. Cette dynamique a été portée par un petit nombre de géants technologiques — Nvidia, Microsoft, Apple et Amazon — qui ont concentré l’essentiel de la hausse.

  • À Jackson Hole, Jerome Powell a laissé entrevoir une possible baisse des taux dès la mi-septembre, après des chiffres de l’emploi signalant un ralentissement du marché du travail. Cette perspective a nourri les anticipations d’un cycle d’assouplissement monétaire plus marqué.

  • En Europe, les marchés ont sous-performé en devise locale, la France étant particulièrement affectée par les incertitudes politiques.

  • En Chine, les actions domestiques ont atteint un plus haut de dix ans, portées par la vigueur du secteur technologique, l’optimisme lié aux réformes anti-involution et de nouvelles mesures de soutien gouvernemental.

  • Enfin, l’appréciation de l’euro face au dollar a accentué l’écart entre les performances en devise locale et celles exprimées en euros.

Commentaire de performance

  • En août, notre stratégie a affiché une performance légèrement négative, alors que son indicateur de référence progressait modérément.

  • Nos positions technologiques liées à l’intelligence artificielle (TSMC, Nvidia, SK Hynix) ont pesé après un excellent début d’année.

  • À l’inverse, Alphabet a été le principal moteur performance, porté par d’excellents résultats au T2 2025, soutenus par l’intégration accélérée de l’IA dans ses activités et la forte croissance de son cloud.

  • En revanche, nos positions financières (Tradeweb, ICE) et santé (Vertex, Lantheus, McKesson) ont pesé sur la performance, malgré le léger rebond de Novo Nordisk.

  • Enfin, nos couvertures sur les marchés actions américains ont pesé sur la stratégie, tandis que notre positionnement défensif sur le dollar a contribué positivement.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Le contexte de marché reste favorable : conditions financières accommodantes, rachats d’actions soutenus, dissipation progressive des risques tarifaires et flux persistants des investisseurs particuliers.

  • Perspectives d’investissement liées à l’IA : les dépenses des hyperscalers devraient croître de +49 % en 2025 et de +18 % en 2026, offrant un puissant soutien au marché.

  • Valorisations : leurs niveaux historiquement élevés nourrissent des craintes de surchauffe et accroissent la vulnérabilité face à une hausse des rendements réels.

  • Les principaux thèmes d’investissement de Carmignac Investissement sont les suivants :
    o Intelligence artificielle : la demande s’accélère du côté des hyperscalers et des gouvernements, en tout début de cycle d’innovation, alors que l’offre reste contrainte. Notre exposition est diversifiée entre l’électronique, les semi-conducteurs et les applications de l’IA en Asie et aux États-Unis.
    o Industriels : nous privilégions les sociétés bénéficiant de tendances structurelles telles que l’électrification, la réindustrialisation et l’aéronautique, avec une préférence pour l’Europe, soutenue par le plan budgétaire allemand.
    o Financières : nous renforçons notre allocation sur des valeurs de qualité (S&P Global, Mastercard, Tradeweb), tout en maintenant une exposition sélective aux banques des marchés émergents (Kotak Mahindra, Itaú Unibanco, Banorte).

  • Dans Carmignac Investissement Latitude, nous avons légèrement réduit le risque du portefeuille (60 à 70 % d’exposition aux actions) et avons couvert une part significative de notre exposition au dollar américain.

Aperçu des performances

Au : 25 sept. 2025.
Source: Carmignac au 28/09/2025

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 août 2025.
Taux d’Exposition Nette Actions67.6 %
Taux d'investissement mondial98.0 %
Allocation dans le Fonds maître95.7 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 août 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Je cherche toujours à exploiter pleinement la nature dynamique du Fonds. Le retour de l'inflation, c'est le retour du cycle économique où la gestion fondamentalement active pourra, à plus forte raison, faire la différence, comme on a pu l’observer ces dernières années.

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 août 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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