Parts
LU0336083497
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations84,1 %
Autres15,9 %
Au : 31 août 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 58,9 %
+ 15,2 %
+ 4,5 %
+ 10,4 %
+ 4,8 %
Au 08/09/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9,5 %
+ 0,1 %
- 3,7 %
+ 8,4 %
+ 4,7 %
+ 0,1 %
- 5,6 %
+ 3,0 %
+ 1,8 %
+ 0,5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1.589,08 €
Actifs Nets
519 M €
Sensibilité
31/08/2026
4,7
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 août 2026.
Au : 8 sept. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 août 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a enregistré une performance négative, tout en surperformant son indicateur de référence.
- La performance a surtout été pénalisée par les stratégies de taux et de change, tandis que le crédit a légèrement contribué positivement.
- Sur les taux, la contribution a été négative. Les positions longues sur les taux européens et américains ont pesé avec la hausse des taux souverains et l’aplatissement de la courbe américaine. Ces pertes ont été partiellement compensées par les positions vendeuses sur les emprunts d’État français et italiens.
- Les stratégies de crédit ont légèrement contribué positivement. Les gains sur la dette émergente en devises fortes et le crédit des marchés développés ont été largement compensés par les pertes sur les couvertures CDS, dans un contexte de résilience du crédit et de resserrement des marges de crédit, notamment sur le haut rendement.
- Les stratégies de change ont pesé. Les contributions positives du rand sud-africain et du dollar australien ont été plus que compensées par les pertes sur le yen japonais, le real brésilien et le peso chilien. Le dollar américain a aussi légèrement pesé.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte d’inflation persistante, de forts besoins de financement souverain, d’investissements liés à l’IA en hausse et de marges de crédit serrées, le portefeuille reste sélectif et prudent. La duration s’établissait à 4,9 fin août. Il combine un biais vendeur sur la partie longue des taux américains, des positions longues sur l’inflation, une exposition limitée au dollar et une exposition sélective aux devises et au crédit émergents.
- Taux et inflation : nous restons vendeurs sur les taux longs américains, la résilience de l’activité, l’inflation persistante, les déficits élevés et les importants besoins de financement maintenant une pression haussière sur les taux longs. Nous conservons des positions longues sur les points morts d’inflation. En Europe, nous restons longs sur les taux allemands, vendeurs sur la France et prudents sur les taux britanniques. Sur les marchés émergents, l’exposition aux taux locaux reste sélective, avec une préférence croissante pour les devises plutôt que la duration.
- Produits de spread : nous maintenons une exposition sélective à la dette émergente en devises fortes, notamment en Égypte, Roumanie, Hongrie et Argentine, ainsi qu’à certaines obligations d’entreprise. Les valorisations restant tendues, une protection importante via l’iTraxx Xover est conservée contre un éventuel écartement des marges de crédit.
- Devises : nous maintenons une exposition limitée au dollar et un biais long sur l’euro. Nous privilégions les devises émergentes à portage élevé, notamment le real brésilien, le peso mexicain et le rand sud-africain, ainsi que certaines devises liées aux matières premières. Nous conservons aussi une position longue sur le yen, soutenue par les anticipations de poursuite de la normalisation monétaire de la Banque du Japon face à une inflation persistante.
Aperçu des performances
Au : 8 sept. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/09/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 août 2026.| Obligations | 84,1 % |
| Monétaire | 9,0 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 6,4 % |
| Actions | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -20,3 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 août 2026.Sensibilité4,7
Yield to Maturity *4,5%
Coupon Moyen4,1%
Nombre d'émetteurs69
Nombre d'obligations88
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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