Parts
LU0992630599
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations82,9 %
Autres17,1 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 54,6 %
+ 18,0 %
+ 7,6 %
+ 15,5 %
+ 5,6 %
Au 22/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9,7 %
+ 0,1 %
- 3,5 %
+ 8,7 %
+ 5,1 %
+ 0,5 %
- 5,2 %
+ 3,4 %
+ 2,2 %
+ 0,7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
154,61 €
Actifs Nets
523 M €
Sensibilité
30/09/2026
4,4
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2026.
Au : 22 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance positive, principalement soutenue par les stratégies de devises et de taux.
- Sur les taux, la contribution à la performance a été globalement positive. Les positions vendeuses sur les taux américains et les emprunts d’État français ont contribué positivement dans un contexte de remontée des rendements souverains, tandis que notre exposition longue aux taux allemands a pesé sur la performance.
- Les taux émergents ont légèrement pesé sur la performance, principalement en raison de la sous-performance des taux locaux hongrois.
- Les stratégies de crédit ont globalement contribué négativement. Le crédit des marchés développés a pesé sur la performance, en particulier le secteur financier, tandis que la dette souveraine émergente libellée en devises fortes a constitué le principal contributeur négatif. Ces pertes ont été partiellement compensées par les gains enregistrés sur nos positions de protection de crédit.
- Les stratégies de devises ont constitué le principal contributeur positif sur le mois. Les positions longues sur le yen japonais, le dollar américain et le real brésilien ont toutes contribué positivement à la performance.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte d’inflation persistante, de croissance résiliente, de besoins élevés de financement souverain, d’investissements croissants liés à l’intelligence artificielle et de marges de crédit toujours serrées, le portefeuille est resté sélectif et prudent. La duration s’établissait à 4,45 fin septembre, en légère baisse sur le mois. Le portefeuille conserve un biais vendeur sur la partie longue de la courbe américaine, des positions longues sur les taux européens et l’inflation, une exposition limitée au dollar américain et des expositions sélectives aux devises et au crédit émergents.
- Taux et inflation : Nous restons vendeurs sur les taux américains de maturité longue, la résilience de l’activité, l’inflation persistante, les déficits budgétaires élevés et les importants besoins de financement exerçant des pressions haussières sur les rendements longs. Nous conservons également des positions longues sur les points morts d’inflation. En Europe, nous restons longs sur les taux allemands, vendeurs sur la France et prudents sur les taux britanniques. L’exposition aux taux locaux émergents reste sélective, avec une préférence croissante pour l’Europe centrale et orientale.
- Produits de spread : Nous conservons une exposition sélective à la dette émergente en devises fortes, notamment en Roumanie, Hongrie, Égypte et Argentine, ainsi qu’à certains segments du crédit d’entreprise. Face à des valorisations toujours tendues, nous maintenons une protection significative via l’iTraxx Xover contre un éventuel écartement des marges de crédit.
- Devises : Nous maintenons une exposition limitée au dollar américain et un biais long sur l’euro. Nous privilégions les devises émergentes à portage élevé, notamment le real brésilien, le peso chilien et le rand sud-africain, ainsi que certaines devises liées aux matières premières. Nous conservons également une position longue sur le yen japonais, soutenue par les anticipations de poursuite de la normalisation monétaire de la Banque du Japon.
Aperçu des performances
Au : 22 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2026.| Obligations | 82,9 % |
| Monétaire | 9,0 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 7,7 % |
| Actions | 0,5 % |
| Credit Default Swap | -20,4 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Sensibilité4,4
Yield to Maturity *4,8%
Coupon Moyen4,1%
Nombre d'émetteurs68
Nombre d'obligations87
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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