Strategie azionarie

Carmignac Portfolio China New Economy

Mercati emergentiArticolo 8
Comparti

LU2295992320

Cogliere il potenziale di crescita della Nuova Economia Cinese
  • Investire con convinzione: Individuare le società della nuova economia cinese avvantaggiate dalla transizione economica e dalle riforme di lungo termine avviate nel paese.
  • Investire con selettività: Privilegiare le società locali di qualità con una forte visibilità sui profitti, evitando quelle dipendenti dalla domanda estera.
  • Investire in maniera sostenibile: Analizzare le società in base al profilo finanziario ma anche ai criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
Ripartizione per classe di attività
Azioni98.2 %
Altro 1.8 %
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
- 48.6 %
-
-
- 14.2 %
+ 22.6 %
Dal 31/03/2021
Al 13/08/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
51.44 €
Patrimonio Gestito del Fondo
56 M €
Esposizione Azionaria Netta31/07/2025
98.2 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 13 ago 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).

Carmignac Portfolio China New Economy performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Gestori del fondo

Naomi Waistell

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Naomi Waistell è + valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 giugno 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  •   A luglio, i mercati azionari cinesi hanno proseguito la loro ripresa, sostenuti da un graduale ritorno della fiducia degli investitori e da afflussi mirati verso i titoli a grande capitalizzazione, in particolare nei settori tecnologico e dei consumi.- Le relazioni tra Cina e Stati Uniti hanno oscillato tra gesti conciliatori (tregua sui dazi, ripresa dei negoziati) e tensioni persistenti (misure coercitive, controversie geopolitiche), senza raggiungere alcun accordo concreto.
    
  • La crescita economica ha superato le aspettative, con un aumento del PIL del +5,2% nel secondo trimestre, trainato dai consumi interni e dagli investimenti privati.
  • Pechino ha varato diverse misure di sostegno: sostegno alle imprese orientate all'esportazione, incentivi per stimolare i consumi (in particolare attraverso sussidi per l'infanzia per incoraggiare la natalità), ristrutturazione del debito locale e sgravi fiscali.

Commento sulla performance

  •   A luglio il fondo ha registrato una performance molto positiva, in linea con il suo indicatore di riferimento.- La nostra strategia ha beneficiato in modo significativo dell'esposizione al mercato taiwanese, in particolare attraverso le posizioni in Elite Material, Vnet Group, Gold Circuit Electronics e TSMC.
    
  • Inoltre, all'interno del nostro portafoglio sanitario, WuXi Biologics ha registrato una performance molto positiva, sostenuta da un forte aumento dei ricavi.
  • Anche i nostri investimenti nei settori industriale, dei beni voluttuari e dei servizi di comunicazione hanno contribuito positivamente alla performance della strategia.
  • Infine, nonostante l'assenza di esposizione alle imprese statali, il nostro portafoglio ha comunque registrato una performance solida.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Rimaniamo ottimisti sulla Cina, sostenuti da un graduale cambiamento nella percezione degli investitori. Sebbene le tensioni geopolitiche continuino a pesare su Pechino, esse non compromettono i fondamentali economici del Paese.- Diversi fattori sostengono questa visione: in primo luogo, il governo sta ponendo sempre più l'accento sulla scienza e la tecnologia, e la svolta di DeepSeek nel campo dell'intelligenza artificiale rafforza la fiducia nell'innovazione locale. In secondo luogo, il mercato azionario di Hong Kong sta vivendo una forma di rinascita, trainata da sforzi concertati di riforma volti ad attrarre capitali internazionali attraverso l'IPO di società innovative.
  • In questo contesto, individuiamo opportunità in settori promettenti quali i facilitatori dell'IA, il benessere, la mobilità del futuro, l'istruzione e i titoli ad alto rendimento. Quest'ultima categoria comprende società di alta qualità e sottovalutate con politiche favorevoli agli azionisti (dividendi interessanti, programmi di riacquisto di azioni proprie).
  • Monitoriamo attentamente la valutazione di ciascuna delle nostre posizioni cinesi e abbiamo apportato adeguamenti al portafoglio a seguito della nostra ultima missione di ricerca sul campo.
  • Nel corso del mese abbiamo ridotto la nostra posizione in VIPShop e abbiamo chiuso quella in Tuya.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 13 ago 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/08/2025

Carmignac Portfolio China New Economy Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Asia100.0 %
Visualizza i dettagli

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Peso dell'Investimento Azionario 98.2 %
Esposizione Azionaria Netta98.2 %
Numero di Azioni degli Emittenti 37
Active Share83.5 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Naomi Waistell

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Naomi Waistell è + valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 30 giugno 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Attraverso una convinzione attiva e un approccio sostenibile, ci concentriamo sulle società nazionali della nuova economia cinese che possono trarre vantaggio dalla transizione economica e dalle riforme a lungo termine del Paese.

Naomi Waistell

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