Comparti
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Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni40.5 %
Altro
32.9 %
Obbligazioni26.6 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 45.4 %
-
+ 4.1 %
+ 21.0 %
+ 3.4 %
Al 22/10/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 145.43
Patrimonio Gestito del Fondo
479 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
41,4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Gestori del fondo
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha chiuso il mese in territorio negativo, sottoperformando il proprio indice di riferimento.
- Il portafoglio azionario ha inciso negativamente, poiché la debolezza dei settori finanziario e industriale ha più che compensato i contributi positivi del settore sanitario e di ASML, che ha continuato a beneficiare della forte domanda legata all’intelligenza artificiale.
- Anche le esposizioni alle risorse di base e all’oro hanno pesato sulla performance. Le società aurifere sono state sottoposte a pressioni poiché l’aumento dei rendimenti reali statunitensi, il rafforzamento del dollaro e le prese di profitto a seguito del forte rialzo registrato in agosto hanno determinato una correzione nel settore.
- Il settore obbligazionario si è dimostrato più resiliente nonostante il forte aumento dei rendimenti. La duration relativamente bassa del portafoglio ha contribuito a limitare l’impatto del sell-off obbligazionario, mentre la protezione tramite CDS ha parzialmente compensato l’ampliamento degli spread creditizi.
Prospettive e strategia d’investimento
- L’aumento dei rendimenti sta creando nuove opportunità nel settore obbligazionario, sebbene la selettività rimanga essenziale. Riteniamo che l’ampliamento degli spread sovrani, in particolare in Francia, rifletta più un riallineamento dei prezzi ai fondamentali che un più ampio rischio di crisi europea.
- Rimaniamo inoltre ottimisti sui titoli azionari europei. L’incertezza politica in Francia e in Spagna ha indotto gli investitori a mantenere un posizionamento prudente, ma riteniamo che una parte significativa di questi rischi sia ormai scontata nelle valutazioni. Ciò lascia spazio a un’asimmetria più favorevole qualora la visibilità politica dovesse migliorare o gli utili rimanessero resilienti.
- A seguito dell’arrivo di Frédéric Jeanmaire, abbiamo inoltre apportato diversi aggiustamenti al portafoglio azionario, pur mantenendo un approccio decisamente bottom-up incentrato sulla crescita redditizia. Cerchiamo società con vantaggi competitivi duraturi, una generazione di flussi di cassa in miglioramento e il potenziale per diventare i leader europei di domani.
- In un mercato caratterizzato da elevata incertezza macroeconomica e dispersione, la selezione dei titoli rimane fondamentale. Molte delle nostre posizioni più consistenti sono guidate da catalizzatori specifici delle società piuttosto che da un’esposizione direzionale generale all’economia europea. Bayer ne è un buon esempio: la semplificazione del portafoglio e la potenziale separazione delle attività potrebbero sbloccare valore attraverso catalizzatori in gran parte indipendenti dal ciclo di mercato più ampio.
- Abbiamo aumentato la durata modificata del portafoglio, aggiungendo in modo selettivo esposizione laddove l’aumento dei rendimenti ha ripristinato un carry interessante. Ai livelli attuali, riteniamo che il rapporto rischio/rendimento sia diventato più favorevole per aumentare la duration.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 23/10/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026| Azioni | 40.5 % |
| Strumenti monetari | 30.6 % |
| Obbligazioni | 26.6 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.3 % |
| Credit Default Swap | -24.2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Peso dell'Investimento Azionario
40.5%
Esposizione Azionaria Netta41.4%
Active Share91.3%
Duration modificata2.4
Yield to Maturity3.8%
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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